财务数据和关键指标变化 - 第二季度基础销售额增长10%，高于2月提供的指引 [17] - 调整后每股收益为1.29美元，同比增长21%，超过2月1.15 - 1.20美元的指引，其中包含0.08美元的税收优惠 [18] - 自由现金流同比下降50%，主要因供应链限制导致库存增加等因素，预计下半年转化率将显著提高 [19] - 全年运营现金流预计为36亿美元，自由现金流为30亿美元，代表2022年约100%的转化率 [33] - 调整后每股收益指引上调至4.95 - 5.10美元 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 自动化解决方案 - 基础销售额增长7%，由美洲和中国市场带动，本季度实现2%的价格增长 [19] - 积压订单本季度增加4亿美元，达到64亿美元 [20] - 调整后EBITDA同比提高170个基点 [20] 商业与住宅解决方案 - 基础销售额增长14%，本季度实现9个百分点的价格增长 [21] - 除中国市场销售额略有下降外，其他地区均实现两位数增长 [22] - 积压订单本季度增加1亿美元，主要在气候技术领域 [22] - 调整后EBITA下降230个基点 [22] 各个市场数据和关键指标变化 LNG市场 - 2000 - 2010年中东主导的LNG浪潮有1.25亿吨/年的产能上线，2011 - 2021年美国、俄罗斯和澳大利亚为主的浪潮又有1.25亿吨/年产能上线 [13][14] - 预计2022年及以后的浪潮将带来2.5亿吨/年的投资，其中1.5亿吨/年已在进行中，未来几年还将有1亿吨/年上线 [14] 其他市场 - 脱碳和可持续发展业务漏斗本季度增长至10亿美元，能源公司将约15%的资本支出预算用于这些项目 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续剥离上游油气业务，目前有两个项目正在进行中 [6] - 与AspenTech合作构建独特、高度差异化的工业软件公司，Aspen股东会议定于5月16日举行，预计同日完成交易 [9] - 发展人才哲学，吸引和留住优秀人才 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 运营条件恶化，乌克兰战争、中国疫情封锁导致通胀、交货期延长、电子元件短缺和物流挑战，但公司业务表现强劲 [4] - 看好工业环境，能源投资将带动增长，公司在能源转型和可持续发展方面具有独特优势 [6] - 尽管面临挑战，但对全年销售增长有信心，预计下半年销售增长强劲 [28][30] 其他重要信息 - 2022年投资者会议将于11月29日在纽约市举行 [2] - 公司决定退出俄罗斯业务，包括出售Metran子公司 [9] - TOD剥离预计本季度完成 [9] 问答环节所有提问和回答 问题1: 中国市场自动化解决方案业务趋势及疫情封锁对指引的影响 - 自动化解决方案业务在销售转化和订单方面表现强劲，商业/住宅业务受气候住宅周期影响较为平淡 [39] - 公司在中国有20家工厂，上海工厂在过去四周受到限制，预计情况将在本季度改善，相关情况已纳入指引 [40] 问题2: 商业与住宅解决方案业务下半年利润率扩张情况及价格/成本情况 - 下半年利润率将按预期逐步改善，气候技术业务的价格在全年呈后端加载，但由于业务中的增量通胀，同比难以实现增长，该业务的EBIT美元将同比大幅增加，但增量通胀和价格覆盖稀释了利润率 [42] 问题3: 订单趋势中是否有其他突出的放缓或加速情况 - 除密切关注住宅业务（包括气候和家居工具）外，自动化业务持续强劲，KOB 3业务在自动化解决方案中占比60%，是该业务的引擎，此外欧洲热泵业务和北美HVAC住宅业务也很强劲 [45][46] 问题4: 芯片供应情况是否变差及其他SKU短缺情况是否变化 - 芯片供应情况变得更具挑战性，中国疫情封锁和乌克兰战争使其未得到改善，芯片交货期稳定但仍为疫情前的3倍，组件短缺问题仍每周影响业务，预计未来几周会有所改善 [48][50] - 短缺的SKU类型与之前相似，主要用于自动化解决方案业务和部分商业与住宅业务，短缺情况未改善 [52] 问题5: 收入和EPS增长中价格和实际销量增长的占比及强劲销量的市场 - 大部分收入增长来自价格，但也有一些潜在的销量增长，主要来自自动化解决方案市场，住宅市场目前几乎完全由价格驱动 [53][54] - 公司与德州仪器等供应商就芯片产能问题进行了良好沟通，预计9 - 12个月后产能将上线并影响交货期 [55] 问题6: 自动化解决方案客户对大型项目的看法及资本支出周期情况 - 可持续发展投资在董事会和实际支出方面都得到了有力支持，反映在公司业务漏斗的增长上 [58] - 天然气相关项目机会增加，特别是在卡塔尔、路易斯安那州和得克萨斯州，一些之前搁置的LNG项目工程已完成，现在重新启动 [58][59] - 全球范围内有更多乙烯、甲醇项目在讨论，一些炼油产能也进入了公司70亿美元的项目漏斗 [60] 问题7: LNG项目在公司积压订单中的占比、周期及对公司业务的峰值影响 - LNG项目总规模约为10亿美元，可在五年内分摊到公司收入中，每年约2亿美元，此外还包括欧洲的再气化机会等 [62] 问题8: 新项目周期中物料清单是否有变化及合同中是否有价格 escalators 或 indexing - 项目中分析和软件的使用增加，如AspenTech的资产优化软件能力在物料清单中变得越来越重要，但仍需使用现场控制元件、传感器和控制系统 [65] - 大多数商业协议在材料方面有一定的通胀保护元素，主要在最终控制方面 [68] 问题9: Aspen交易完成后的计划及4月情况 - 交易完成首日将重点推动销售组织实现销售协同效应，技术合作方面也有很多机会，但将是长期的 [70] - 4月公司在需求方面保持积极，继续应对3月的疫情封锁影响 [71] 问题10: 自动化解决方案业务增量利润率上升的驱动因素及全年展望 - 这是过去两三年该业务努力的成果，尽管存在通胀等因素，但基本成本结构已重置，预计全年增量利润率将保持强劲 [73] 问题11: 美元波动对自动化解决方案业务利润率的影响 - 美元波动对该业务利润率没有重大影响 [75] 问题12: 公司在投资组合多元化方面是否有更多空间 - 公司仍致力于投资组合多元化，积极推进上游油气资产的剥离，同时也会继续投资与天然气相关的差异化技术 [76] 问题13: 自动化解决方案业务中油气业务的定价动态及未来价格预期 - 该业务在市场上有长期的积极价格活动，公司有能力根据需要实施价格并实现盈利，目前已进行了多达四次价格上调 [79] - 该业务的定价能力稳定，目前电子元件是定价方面的增量变量，没有因当前情况而产生的显著潜在价格上涨 [80] 问题14: 住宅HVAC市场的潜在需求情况 - 住宅业务整体（特别是家居产品业务）在本季度有所疲软，但气候业务至今仍保持强劲，公司将关注旺季的情况 [84] 问题15: 俄罗斯业务的规模及对自动化解决方案业务全年指引的影响 - 该业务全年销售额占比约1% - 2%，平均盈利能力与公司整体相当，公司今年上半年开展了半年的正常业务，之后大幅缩减业务，目前打算退出，相关影响已包含在指引中 [85] 问题16: 自动化解决方案业务中KOB 3业务的动态、价格贡献及竞争情况 - 本季度自动化解决方案业务收入的60%来自KOB 3业务，该业务对价格和利润率最不敏感，价格最具粘性 [87]