纪要涉及的行业或公司 * 公司：中科江南[1] * 行业：财政信息化、数字人民币应用、金融科技[3][4][5] 核心观点与论据 数字人民币2.0的转变与影响 * 数字人民币从1.0的现金体系转变为2.0的账户体系，解决了与财政制度的冲突，能更好地融入现有财政账户管理体系[3] * 数字人民币2.0引入区块链技术和智能合约，提升资金监管、追溯和精准发放效率[3][4] * 数字人民币2.0带来多层追溯监管、资金穿透式监管及智能合约版本体系应用，提升财政管理效率与透明度[10] * 数字人民币与全链条电子化不是替代关系，而是可以结合，在电子化基础上叠加资金管理、智能合约和监管功能[15] 中科江南的业务规划与竞争优势 * 公司计划利用智能合约、闭环支付等技术，在国有投资基金、政府投资项目、专项债券资金和惠农补贴等领域，提升财政资金的监管、追溯和精准发放能力[4][5][6] * 公司已完成多省市的电子化安全支付通道建设，并加载智能合约，该通道是承载智能合约最安全、高效的平台，能保障财政、行政事业单位、央行及商业银行间的规则传递，构成公司的技术优势和护城河[4][7][8] * 公司自2011年以来在支付电子化项目上已实现约六七十亿的收益，基于此构建了智能合约平台[6] * 公司具备智能合约技术能力，并与国有银行合作进行了预研和测试，可将智能合约平台横向复制到其他业务场景[16] * 公司一直紧随AI改革步伐，在多个省份推进AI赋能财政数据应用管理，如智能审核、自动生成结算报告及财报等[9] 市场规模与商业模式展望 * 财政资金每年的规模大约在100万亿以上，数字人民币2.0使得场景更加细化，市场规模可能会是原来的两到五倍[6] * 商业模式：财政端主要以信息化建设为主，通过构建智能合约平台赋能不同业务场景，并以场景为单个收费点；与银行合作，通过银行执行智能合约；对企业（to B）的服务存在收费逻辑，对个人（to C）的服务目前尚未明确收费模式[6] 政策推进与实施进展 * 从2026年1月1日起，大型国企和国有银行的钱包已经升级为账户并开始付息[9] * 例如，苏州规划2026年数字人民币资金规模要超过5,000亿，并由分管副市长牵头组建应用场景[9] * 财政部领导有强烈意愿推动国库集中支付系统全面改造，加强数字人民币和智能合约技术应用，融入现有业务体系[4][10] * 2024年下半年开始的新政策主要推进数字人民币2.0在试点省份的应用，分阶段完成电子凭证通道建设、构建数据运行发放监控平台以及开设数字钱包并建立智能合约规则方案[14] 具体应用场景与实施步骤 * 智能审核：通过分析历年数据和宏观经济数据，研判审核业务的必要性、合理性及合规性，并结合语义分析等技术赋能业务场景[4][10] * 试点省份后续工作：基于电子凭证通道完成数币资金发放；构建财政银行多方的数据运行发放监管平台；开设数字人民币钱包，并基于账户体系构建智能合约规则方案[11] * 新建省份步骤：完善电子平台通道；构建智能合约体系；建立发放过程的监管平台[11][12] 其他重要信息 * 公司收入大头仍为财政业务，占比大概在60%至70%左右，2025年医保业务量已有所增加[17] * 在财政业务应用场景中，财政部门具有主导权，决定资金如何通过数字人民币体系进行发放和监管[19] * 公司主要服务于中国政府的国内资金管理，暂未参与多边央行数字货币桥等跨境业务[20] * 新规实施带来的商机是基于多年积累对1.0版本不便之处的改进，预计是持续增长的市场机会，而非突击性短期需求[21]