纪要涉及的行业或公司 * 行业：商用航天、太空光伏、太空算力、新能源（AIDC电源、固态电池）、储能、人形机器人、风电、传统电网[1][3][4][7][9][10][11] * 公司： * 商用航天/太空光伏：君达股份、东方日升、金科股份、天合光能、拓日新能、绵阳智能、金风科技、双良节能[3][8] * 人形机器人：金安股份、富临精工、科达利[10] * 商业火箭：SpaceX（美国）、朱雀三号（中国）[3] 核心观点与论据 * 商用航天奠定太空算力基础：可回收火箭和批量卫星制造技术大幅降低了发射和卫星成本，例如SpaceX和中国的朱雀三号等商业火箭降低了单颗卫星发射成本，使太空算力具备经济可行性[3] * 太空算力市场大规模规划启动： * 未来4-5年内，每年可能新增100吉瓦(GW)的太空数据中心，带来庞大电源需求[3][4] * 海外：SpaceX通过Starlink V3卫星实现通信和算力一体化；英伟达计划在2030年建成40兆瓦(MW)的太空数据中心，最终目标建成5GW的太空算力工厂；亚马逊计划在10-20年内建成吉瓦级别太空数据中心；谷歌也有相关规划[3][4] * 中国：计划到2030年将“星散计划”卫星数量从2025年底的50颗扩展到2,800颗，以构建全球一体化算力网络；“国网星座”计划发射约1.3万颗卫星，打造6G通信与太空算力融合网络[3][4] * 太空光伏迎来重要发展机遇： * 技术迭代与成本优化：晶硅电池凭借成本优势（太空光伏条件下约50元/瓦）和叠层技术提升效率，有望降低发射成本；钙钛矿叠层电池价格较高（约70元/瓦），砷化镓电池每瓦可能数百元人民币，但相对于未来庞大的市场需求，成本占比较低[3][4] * 市场驱动：AIGC市场对电源侧关注度增加，SpaceX规划的每年100GW数据中心建设意味着万亿级别市场空间，为光伏发展提供新思路，未来甚至可能建设空间光伏电站将电能传输至地面[3][4] * 相关企业前瞻性布局： * 君达股份：通过与上海光电战略合作，在钙钛矿技术应用于空间方面进行前瞻布局[5] * 东方日升：过去在异质结(HJT)电池方面有小批量交付，其薄膜、高效转化率等优势适用于空间环境[8] * 拓日新能：早期与深圳一些卫星企业签订供货合同，在卫星电池供应方面具有明确基础[8] * 绵阳智能：布局异质结(HJT)产线，并且在实验室效率上表现优异[8] * 金风科技、双良节能等公司也通过持股或其他方式参与到相关产业链中[8] * 这些公司凭借技术储备和战略合作，在未来发展中具备显著优势[6] * 新能源领域其他值得关注的赛道： * AIDC电源：2026年800伏直流架构将成为重要变量，其中固态变压器、固态断路器以及大功率PSU是关键环节[3][9] * 固态电池：应重点关注硫化锂硫化物电解质、锂金属负极及新设备如钙钛矿电极、高温高压化成分容等[3][9] * 储能市场发展迅速：2025年12月内蒙古储能并网规模达到10.7GW，总计45GWh；预计2026年全球储能装机规模将超过400GW，同比增长率超过50%[3][11] * 人形机器人行业动态：2025年12月26日工业和信息化部成立了人形机器人标准化委员会，显示出官方重视；华为全资子公司积木机器人的资本变更也表明其有新布局；应重点关注新能源产业链中的精密制造加工企业[10] * 风电产业关注点：近期变化不大，但应重点关注产业链价格变化、核心零部件如铸件的供需情况，以及出海投资机会[11] * 传统电网：经济变化不大，无需过多追溯，应继续关注商业航天主线及太空光伏的发展[11] 其他重要内容 * 商用航天领域市场空间巨大，特别是太空光伏相关的投资机会和商业航天主线值得高度重视[7] * 纪要日期为2026年1月4日[1]