涉及的行业与公司 * 行业：家电行业（包括空调、冰箱、洗衣机、黑电、小家电、清洁电器等）[1] * 公司：美的、格力、海尔、奥克斯、华菱、小米、海信、TCL、荣升、美菱、卡萨帝、小天鹅、统帅、志高、创维、华为、长虹、石头科技、追觅科技、科沃斯、云鲸、万宝等[9][11][13][20] 近期市场销售表现 * 2025年12月整体下滑：家电部分总支付金额为529亿元，同比下降8.3%[2] * 分品类销售额同比：空调132亿元（-9.7%）、洗衣机85亿元（-5.1%）、冰箱113亿元（-10.9%）、黑电126亿元（-7.2%）、小家电总计不到200亿元（-6.8%）[2][3] * 2025年第四季度预测：家电部分预计增速约为-9%，未如预期般恶化[4] * 2026年开年略有好转：前三天销售额近100亿元，同比增长1.4%，洗衣机和黑电增速领先，但空调和冰箱负增长[8] * 2025年一季度展望：预计维持中低个位数正增长，目标增速为4%[8] * 12月主要品牌销量普遍下降：空调方面，美的（-6%）、格力（-12%）、海尔（-15%）、奥克斯（-7%）、华菱（-8%）、小米（-5%）、海信和TCL（约-10%）[9]；冰箱方面，海尔（-14%）、美的（-17%）、荣升（-12%）[9]；洗衣机方面，海尔（-3%）、小天鹅（-4.8%）、美的和统帅（-9%）[9]；黑电方面，小米（-4%）、TCL（-7%）、创维（-9%）、华为和长虹（约-6%）[9] * 清洁电器表现疲软：2025年12月扫地机器人总销量6.4亿元，同比下降12%[11]；石头科技和追觅科技同比减少约7%，科沃斯、云鲸、小米等降幅较大[11] 产品价格与成本趋势 * 近期价格变化：12月空调均价环比上升至2,900元，环比11月增长接近12%[10]；洗衣机均价在京东平台达1,600元（去年为1,400多元）[10]；黑电均价涨至3,300元[10]；冰箱现金价降至2,050元左右[10] * 涨价驱动因素：原材料价格上涨是推动家电价格上涨的主要因素[2][21] * 美的涨价计划：美的近期宣布家用空调将涨价3%~4%，主要应对持续上涨的物料成本（如钢材和铜材）[21] 2026年国家补贴政策变化 * 覆盖范围扩大：线上线下国补同步打通，覆盖省份从2025年的13个增至超过20个[5] * 品类覆盖：核心六大品类均在国补范围内[5] * 资金额度：一季度资金充足，但全年资金总额预计将小于2025年[5] * 补贴优先级：一级能效和一级水效产品将优先获得补贴[5] * 地方与平台补充：地方政府会增加资金投入，并将一些中央未覆盖的小家电品类（如智能化、绿色化小型设备）纳入补贴[6]；平台商家的自补贴也将在下半年持续[5] * 使用限制：国补政策不允许跨省使用，只能本地领取和使用[6] * 商家出资比例：各商家出资比例基本与双十一后持平，大约在10%-15%之间[10] 京东平台策略与影响 * 2025年策略重点：打破地域壁垒，加强一线及农村市场覆盖[7] * 用户增长预期：预计新增3,000万到4,000万用户参与国补计划[7] * 服务与产品：与品牌商合作在低线市场推出定制新品，并提供送装一体服务[7] * 政策覆盖：2025年上半年已有超过1亿人次享受京东平台提供的国家级及地方性优惠政策[7] 空调行业“铝代铜”技术进展与影响 * 全球进展：北美市场已全面切换铝代铜超10年[13]；日本企业（如大金、日立）平均切换超3年[13]；东南亚、泰国和欧洲等地已在2025年开始切换[22] * 国内企业海外切换：美的、格力等主要在北美市场进行内机切换，外机尚未开始[13]；TCL、奥克斯等每月通过供应商提供30-50吨级别的铝代铜产品（主要为内机）[13] * 国内市场动态：2025年12月家电大会上，除格力外几乎所有主流企业都签署了推广铝材替代铜材的倡议书[20]；格力董事长公开表示不会使用铝，但其在北美市场已实现内机切换近十年[20]；万宝与兴隆合作在京东发布了一款内外机均已更换为铝的新空调[13] * 技术可靠性：铝代铜不会降低空调寿命，北美市场因规避乙酸对铜管的蚁穴腐蚀问题，铝管象征高端品质[14]；国内早期腐蚀问题已通过喷锌渗锌技术解决，头部企业测试标准提高至3,000小时以确保品质[14] * 成本效益： * 电机与压缩机：国内电机和压缩机构件基本已全部用铝替代，单台成本可节约15-20元[15] * 两器部分潜力巨大：全球空调行业每年使用约200万吨铜管，其中100万吨可被两器部分（蒸发器、冷凝器等）替换为铝[15]；国内空调行业年需约80万吨铜，其中美的年用铜约48万吨，40万吨用于两器部分，是铝代铜的主要替代空间[16] * 具体降本测算：以蒸发器管翅部分为例，使用铝管保守估计能降本40%，成本从约54元降至21.6元左右[17]；输入输出管组件部分成本变化需视具体工艺和铜价而定[17][19] * 切换驱动与考量：2025年海外切换主要为验证供应链和技术，而非主要为了降本（因单台节省20元对大企业总体影响小）[23]；国内推进需考虑市场舆论和消费者习惯[22][23] * 其他品类替代空间：冰箱领域已基本全部用铝管替代铜管，仅剩一小段铜管[25]；洗衣机烘干机内还有少量铜管，但数量极少[25]；热水器领域有尝试用不锈钢管替换铜管，但年量不到1,000吨，影响甚微[25] 其他重要信息 * 2026年清洁电器预期：洗地机增速预计将继续快于扫地机[12]；石头科技2026年增速预计保持一定水平，科沃斯和云鲸也将维持增长，小米可能相对缓慢[12] * 市场结构变化：2026年国补政策下，三到五线市场用户渗透率提升明显[10]；各省补贴覆盖范围较去年更广，但每个品类下涵盖的SKU数量有所减少[10]