行业与公司概览 * 行业：北美生物制药行业，涵盖美国处方药市场、生物类似药市场以及多个治疗领域（如免疫学、糖尿病、心血管、神经精神、HIV预防等）[1][6] * 涉及公司：包括但不限于百时美施贵宝 (BMY)、福泰制药 (VRTX)、吉利德科学 (GILD)、艾伯维 (ABBV)、强生 (JNJ)、安进 (AMGN)、礼来 (LLY)、诺和诺德 (NOVO)、辉瑞 (PFE)、默克 (MRK)、诺华 (NVS)、阿斯利康 (AZN)、葛兰素史克 (GSK)、罗氏 (RHHBY)、赛诺菲 (SNY) 等[3][4][5][10][11][12][13][22][45][47][49] 美国整体处方药市场趋势 * 总处方量增长：截至12月19日当周，美国总处方量同比增长+1.1%，高于前一周的+1.0%和过去12周平均的+0.8%[1][2] * 滚动增长率：滚动4周总处方量同比增长+1.2%，滚动12周同比增长+0.8%[2] * 扩展单位增长更快：扩展单位处方量周同比增长+1.4%，高于总处方量增长率，表明医生开具更多90天长处方[2][32] * 环比增长：周度总处方量环比增长+2.3%，而前一周为-1.4%[2] * 市场销售数据说明：IQVIA的销售额数据仅反映药品标价，不包含返利和折扣，因此品牌药的实际净价实现率约为销售额增长减去销量增长所隐含值的一半[28][43] 重点新药上市表现与分析 * 百时美施贵宝 (BMY) - Cobenfy (精神分裂症)： * 于2024年9月26日获批，最新一周处方量约2,800张，前一周约2,710张[3] * 2025年共识销售额预期已从1.96亿美元下调至1.61亿美元，要达到此目标，预计需要约10.4万张总处方量（假设净价约1,200美元）[3] * 其处方量增长轨迹需要达到近期同类药物（如Rexulti, Caplyta, Lybalvi）上市量的约2-3倍[3] * 福泰制药 (VRTX) - Journavx (急性疼痛)： * 于2025年1月30日获批，最新一周处方量约13,060张，前一周约12,570张[4] * 约39%的处方来自医院渠道（第三季度数据），未被IQVIA完全捕捉[4] * 2025年共识销售额预期为6800万美元，要达到此目标，估计需要约30.3万张总处方量（假设每张处方净价225美元，处方时长14天）[4] * 吉利德科学 (GILD) - Yeztugo (lenacapavir, HIV暴露前预防)： * 于2025年6月18日获批，最新一周总处方量（口服+注射）约780张，前一周约800张；其中注射剂处方量约380张，前一周约390张[5] * 公司2025年全年销售指引为1.5亿美元，要达到此目标，需要从当前水平实现周处方量的增量增长[5][9] * 积极进展：已获得75%的商业保险覆盖（比计划提前约3个月），且大多数支付方不要求共付额或事先授权，显示支付方与USPSTF指南保持一致[9] * 整个PrEP市场年同比增长+14%，Descovy市场份额维持>45%，增强了对其2026年及以后的PrEP市场预期信心[9] 关键治疗领域与产品动态 * GLP-1类药物（糖尿病/肥胖）： * 礼来 (LLY)：Mounjaro周同比增长+60%，Zepbound周同比增长+138%；礼来GLP-1产品线（T2D+肥胖）周处方量达1,410,100张[22][45] * 诺和诺德 (NOVO)：Ozempic周处方量585,300张，Wegovy周处方量300,900张；诺和诺德GLP-1产品线（T2D+肥胖）周处方量达943,600张[24] * 免疫学药物： * 艾伯维 (ABBV)：Skyrizi周同比增长+34%，Rinvoq周同比增长+34%[22][45] * 强生 (JNJ)：Tremfya周同比增长+54%，Stelara受生物类似药冲击周同比下降-42%[22][45] * 定价分析：更新了Stelara、Tremfya等药物的季度销售额除以IQVIA处方量得出的每处方价格分析，以观察新增适应症对价格的影响[10] * 阿尔茨海默病药物：提及礼来/ Kisunla和百健(BIIB)/卫材(Leqembi)的销售图表[10] * 其他 notable 产品表现： * 安进 (AMGN)：Repatha周同比增长+34%，Tavneos周同比增长+47%[22][47] * 百时美施贵宝 (BMY)：Sotyktu周同比增长+50%，Eliquis（与辉瑞共享）周同比增长+9%[22][45] * 辉瑞 (PFE)：Nurtec周同比增长+12%，Vyndaqel周同比增长+25%[22][45] * 福泰制药 (VRTX)：Trikafta总处方量周同比下降-31%[47] 生物类似药市场采纳情况 * 全面分析：报告提供了针对Actemra、Avastin、Epogen、Herceptin、Humalog、Humira、Lantus、Lucentis、Neulasta、Neupogen、Prolia、Remicade、Rituxan、Stelara等多种品牌药的生物类似药采纳分析图表[12] * 具体案例： * 强生 (JNJ) - Stelara：Biocon的Yesintek占据约13%份额，安进的Wezlana占据约10%份额（最新一周数据）[13] * 安进 (AMGN) - Prolia：山德士的Jubbonti已开始出现，在最新一周占据约23%的处方量份额[13] * 艾伯维 (ABBV) - Humira：首个生物类似药安进的Amjevita上市缓慢，部分由于数据报告限制[64] * Herceptin：安进的Kanjinti等生物类似药已迅速获得市场份额[59] 其他重要信息 * COVID疫苗追踪：报告包含COVID疫苗周度和月度处方量上市趋势图表[11] * 数据来源与限制：分析基于IQVIA处方数据，但指出某些产品（如Journavx的医院处方、Yeztugo的捕获率、以及Humira、Tremfya等多款药物因供应商合同导致的数据报告限制）存在数据不完整或受限的情况，需谨慎解读[4][5][9][26][45][64][69][71][190][195][198] * 报告性质：本文件为摩根士丹利研究报告，包含免责声明，提示其业务关系可能带来利益冲突，且数据仅供参考[6][7][8]