反内卷后光伏产业链涨价，盈利修复带动光伏行情回归 20251228 摘要 光伏行业正经历反内卷，旨在避免低价竞争，实现产业链合理盈利，推 动价格全面修复。市场关注当前报价的成交量，但价格上涨有望逐步扩 大各环节盈利空间。 尽管 2026 年全球光伏装机可能出现阶段性回撤，但 AI、IDC 用电需求、 海外缺电及国内政策预期等多重因素支撑，整体需求或超市场预期，光 伏产业链价值修复带来投资机会。 数据中心电源领域，H200 芯片供应放开及人工智能行动意见加强算力 建设，将驱动国内数据中心建设。中恒电气、盛弘股份等在 HVDC 和服 务器电源领域具有优势。 锂电材料受供需关系影响，价格出现修复。固态电池方面，硫化物电解 质等新材料与电压设备等新设备取得进展。霞浦新能、中毅科技及设备 端拉科诺尔等值得关注。 储能领域，市场对 AIDC 配储需求预期较高。配置储能可实现削峰填谷 和平抑波动，提升供电稳定性。阳光电源、阿特斯及德业股份等公司在 储能领域具备发展潜力。 Q&A 当前光伏行业的主要趋势和价格变化是什么？ 本周光伏行业的产业价格出现了明显修复，光伏板块行情强势回归。多晶硅现 货报价显著上涨，一度接近期货价格。 ...