纪要涉及的行业与公司 * 光伏行业：涉及多晶硅、硅片、电池组件等产业链环节，提及通威、协鑫、东方希望、大全、新特等主要多晶硅企业[2] * 数据中心行业：关注800伏供电架构，提及英伟达新一代架构落地[4] * 人形机器人行业：提及宇树科技发布应用商店，华为与纽泰格达成战略合作协议[5] * 固态电池行业：提及上汽全新MG4搭载固态电池交付，以及全球固态锂金属技术核心厂商QS与全球前十大汽车制造商签署协议[6] * 风电与电网行业：提及风电主机端价格恢复，三峡江苏大丰800兆瓦深远海风电项目并网，以及特高压接上湖北工程投运[2][7] 核心观点与论据 光伏行业 * 核心观点：反内卷治理正引领行业创新，多晶硅收储平台有望稳定价格，带动全产业链盈利修复[1][2] * 论据：多晶硅收储平台由主要企业持股（10%以上，最多超30%），旨在通过协同控产稳定价格[2]；多晶硅期货价格上涨，现货价格维持在5万元以上[1][2]；预计平台落地后价格将明确修复，增强市场信心[1][2] * 需求展望：海外市场因缺电逻辑需求强劲，预计2026年需求良好；国内市场明年装机量或下滑，但可能成为筑底之年[1][3] 数据中心行业 * 核心观点：800伏架构落地是最大变量，旨在满足AIGC供电需求，提高功率密度并减少铜用量[1][4] * 论据：随着英伟达新一代架构落地，800伏供电系统逐步应用[4] * 投资关注环节：固态变压器、固态断路器、高功率PSU[1][4] 人形机器人行业 * 核心观点：应用端迈出重要步伐，供应链应关注新能源端精密加工企业及固态电池方向[1][5] * 论据：宇树科技发布首个人形机器人应用商店，引入用户分享动作模型[5]；华为与纽泰格达成协议，未来三年采购不少于1,000台产品[5] 固态电池行业 * 核心观点：产业链稳步推进，应关注新增设备、新增材料及干法电极等技术环节[1][6] * 论据：上汽全新MG4搭载固态电池完成首批交付[6]；QS与全球前十大汽车制造商签署联合开发协议[6] 风电与电网行业 * 核心观点：风电竞争力提升，深远海及出海方向明年可能取得积极进展；特高压建设持续推进[2][7] * 论据：风电下游主机端价格稳步恢复[2][7]；三峡江苏大丰800兆瓦深远海项目并网，是国内离岸最远的海上风电项目，可满足140万户居民用电[7]；特高压接上湖北工程投运[2][7] 其他重要内容 * 光伏行业对比：当前的反内卷治理与过去钢铁水泥等行业的供给侧改革有显著差异[2] * 光伏价格修复范围：预计价格修复将包括硅片、电池组件等环节[3] * 风电项目细节：三峡江苏大丰项目为800兆瓦，是国内离岸最远的海上风电项目[7]