财务数据和关键指标变化 - 第三季度订阅收入为22.44亿美元，同比增长15% [19] - 专业服务收入为1.88亿美元，总收入为24.32亿美元，同比增长13% [19] - 美国收入为18.25亿美元，同比增长12%；国际收入为6.07亿美元，同比增长13% [19] - 12个月订阅收入积压（CRPO）为82.1亿美元，同比增长17.6% [19] - 总订阅收入积压为259.6亿美元，同比增长17% [20] - 非GAAP营业利润为6.92亿美元，非GAAP营业利润率为28.5% [20] - 第三季度经营活动现金流为5.88亿美元，同比增长45% [20] - 公司回购了8.03亿美元的股票，年初至今回购总额达14亿美元 [21] - 截至10月31日，现金及有价证券为68亿美元，员工总数为20,588人 [22] - 第四季度订阅收入指引为23.55亿美元，同比增长15%；全年订阅收入指引为88.28亿美元，同比增长14% [22][23] - 第四季度CRPO预计增长15%-16%，全年非GAAP营业利润率预计约为29% [23][24] - 全年经营现金流展望上调至29亿美元，自由现金流预计为27亿美元，增长23% [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - HCM业务新增客户包括Sunnybrook Health Sciences Center、Fuji Electric和Magnum Ice Cream Company [8] - 核心财务业务表现良好，推动全套件采用，第三季度全球净新交易中有一半同时包含HR和财务 [8] - AI产品为本季度ARR增长贡献超过1.5个百分点 [9] - 超过75%的核心客户使用Workday Illuminate AI，今年在Workday平台上已产生超过10亿次AI操作 [9] - 超过四分之三的净新交易和35%的客户扩展包含一个或多个AI产品 [9] - Eversort再创纪录季度，ExtendPro净新ACV同比增长超过50% [9] - Workday Go在中等规模企业市场推动强劲的新客户增长和持续的ACV势头 [8] - 超过20%的净新ACV来自合作伙伴 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 医疗保健行业成为第六个ARR超过10亿美元的行业 [10] - 公共部门业务势头强劲，尽管政府停摆数周，但联邦机构的参与度仍然很高 [10] - 在国际市场，欧洲、亚太和日本均表现稳健 [16] - 欧洲市场宣布推出新的Workday欧盟主权云，并建立了都柏林AI卓越中心 [16] - 亚太地区本季度表现强劲，赢得了Genesis Energy、DBS Bank和MGM Grand Paradise等客户 [16] - 日本市场与Pioneer Corporation、Hoshino Resorts和iSci建立了新的和扩展的关系 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于通过统一HR和财务的智能平台提供业务就绪的AI，帮助组织快速适应、做出更好决策 [7] - 通过有机创新和战略收购（如Sana、Pipedream）加速AI能力发展 [14][15] - 推出FlexCredits计划，使客户更容易采用AI和平台创新 [9] - 被Gartner评为三个魔力象限的领导者：面向服务中心企业的云ERP、面向1000名以上员工企业的云HCM套件，以及首个云ERP财务魔力象限 [12] - 扩展Workday Go产品，包括全球薪资、扩展的合作伙伴网络和新的AI驱动部署代理，可将实施时间缩短多达25% [8] - 与微软等合作伙伴扩大合作，帮助共同客户安全地管理其人员和AI代理 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户对AI潜力感兴趣，但受困于分散的系统、不良数据和封闭平台，Workday通过统一平台提供优势 [7] - 客户基础员工总数继续温和增长 [8] - 对AI驱动的增长投资感到乐观，并有充足能力继续投资，同时推动进一步效率提升 [24] - 目标是通过FY28实现订阅收入12%-15%的复合年增长率，并在GAAP和非GAAP基础上持续扩大利润率 [24] - 对FY27的订阅收入增长约13%保持信心，基于整个业务的势头和第三季度业绩 [25] - 预计第一季度FY27订阅收入同比增长约14%，环比持平，反映典型的季节性以及DIA在第四季度的收入 [25] 其他重要信息 - Paradox收购在第三季度完成，为CRPO增长贡献超过1个百分点 [20] - 与国防情报局（DIA）的第一阶段工作接近完成，为长期机会打开大门 [10][25] - 总营收保留率保持健康，为97% [20] - 公司计划通过FY27结束前再回购36亿美元股票，总回购额达50亿美元 [21] - 第四季度指引包括Sana收购的收入和DIA合同第一阶段的预期交付 [22] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于第三方AI初创公司放缓及Workday Extend的机遇 [28] - 管理层认为企业AI采用受数据质量、完整性和安全性阻碍，而Workday拥有行业最大、最清洁的HR和财务数据集 [31] - 客户最终回归到他们信任的、已深入企业基础设施并能带来真实业务成果的供应商 [32] 问题: 客户裁员对ACV增长的影响机制 [35] - 客户基础员工总数净增，公司通过向基座销售新解决方案（如Eversort、HiredScore、Sana、Paradox、FlowWise）来抵消潜在影响 [36] - 客户进行年度调整，并有最低员工数限制，提供一定保护 [37] - 增长来自多种因素，员工数影响不是主要部分 [39] 问题: AI解决方案的早期成功和建模规则 [42] - AI解决方案为ARR增长贡献1.5个百分点，75%的新销售和35%的基座销售包含AI产品 [43] - 例如，HiredScore的销售额约为标准招聘SKU的2.5倍 [45] 问题: Paradox和Sana的早期反馈及增长与利润的权衡 [49] - Paradox在收购后两周内开始销售，需求强劲；Sana在三个主要方面（学习平台、Workday UI体验、更广泛的企业AI转型）引起客户浓厚兴趣 [50][52][53] - 财务框架不变，继续投资AI的同时推动效率和规模 [54] 问题: Paradox的跨平台销售愿景 [58] - Paradox可作为Workday招聘平台的附加产品销售，也可作为独立产品打入竞争对手环境 [59] 问题: CRPO指引的考虑因素 [60] - CRPO指引相对清晰，对第三季度表现和第四季度覆盖度感到满意，Sana对第四季度影响很小 [61] 问题: 第四季度CRPO和订阅收入的归一化计算及DIA项目信心 [64][67] - 收购贡献约1.5点第四季度订阅收入增长，不含Sana的第四季度观点与上季度一致 [65][66] - 对实现DIA项目第四季度1500万美元收入高度自信，并已在谈判后续扩展 [68][69] 问题: AI投资的长期影响时间框架 [73] - AI投资是持续过程，公司通过整合领先技术（如Paradox、Sana、Pipedream）帮助客户成为真正的AI驱动企业 [75][76] - Workday凭借其数据、业务流程知识和可信平台地位，全力投入AI [77] 问题: Workday Go的AI产品差异化及市场反馈 [80] - Workday Go客户将获得Workday AI代理的全部功能，公司正针对中等市场进行特定AI创新（如部署代理、薪资AI） [82][83] - Workday Go 2.0宣布后市场反馈热烈，包括全球薪资、合作伙伴网络和AI代理 [85][86] 问题: 对明年增长信心的驱动因素及收购贡献 [90][93] - 对中期指引充满信心，增长动力来自收购公司势头、有机创新以及进入新市场（如中东、印度） [91][92] - 收购收入预计为明年贡献约1个百分点，并购标准保持高位 [94][95] 问题: 国际市场表现驱动因素 [99] - 欧洲、亚太和日本市场本季度均表现稳健，驱动因素包括产品国际化、本地化、强大的合作伙伴网络和优秀人才 [100][101] 问题: 构建AI原生HCM公司的功能设想 [105] - 构建大规模AI系统需要大量领域数据、强大的语义和清晰的业务流程知识，Workday的统一数据模型、流程代码和领域知识使其成为未来企业AI堆栈的理想基础 [109][110][111]