财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收为24.7亿美元，同比增长16%，超出指导范围上限 [29] - 剩余履约义务（RPO）增长24%至155亿美元，其中当期RPO为69亿美元，增长16% [28] - 下一代安全（NGS）年度经常性收入（ARR）为58.5亿美元，增长29%，超出指导上限 [28] - 产品收入增长23%，过去12个月产品收入中44%来自软件形态，高于去年同期的38% [29] - 服务收入增长14%，其中订阅和支持收入均增长14% [29] - 毛利润率为76.9%，产品毛利润率为80.2%，同比提升50个基点，环比提升340个基点 [31] - 运营利润率为30.2%，同比提升140个基点，连续第二个季度超过30% [32] - 稀释后非GAAP每股收益为0.93美元，超出指导上限 [33] - 调整后自由现金流为17亿美元，增长17%，现金及等价物超过100亿美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - SASE业务ARR超过13亿美元，同比增长34%，客户数约6800家，包括三分之一财富500强公司 [10] - 安全浏览器销量超过750万，预订量同比近乎翻四倍 [10] - 软件防火墙产品收入增长23%，近半数产品收入由软件形态驱动，客户数超过12500家 [11] - XIM业务客户数约470家，平均客户ARR超过100万美元，每日处理15PB遥测数据 [15] - Prisma AIRS（AI安全平台）交易量环比翻倍以上 [13] - 平台化交易新增约60笔，XIM相关平台化交易同比翻倍以上 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区增长14%，EMEA地区增长18%，JPAC地区增长22% [29] - 美国联邦政府领域表现强劲，例如与某内阁机构达成3300万美元SASE交易，覆盖6万个席位 [9] - 与某大型美国电信提供商达成1亿美元交易，其中8500万美元为XIM业务，创历史最大单笔交易 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 平台化战略持续推进，客户从管理供应商蔓延转向通过平台化追求可验证的安全成果 [9] - AI安全成为重点，推出Prisma AIRS 2.0平台，提供端到端AI安全保护，包括模型检查、实时代理防御和自主红队测试 [12] - 量子安全战略启动，包括风险发现、保护（第五代防火墙）和加速（密码翻译能力）三部分 [14][15] - 推出Agentix平台，将AI代理引入企业安全核心，应对警报疲劳和人才短缺问题 [16] - 收购CyberArk（身份安全）和Kronosphere（可观测性）以拓展新市场，目标到2030年ARR达到200亿美元 [23][25] - 身份安全市场被视为未来平台，计划通过CyberArk技术将特权访问管理扩展到更广泛身份 [101] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - AI威胁格局加速演变，出现首例AI代理自主实施的大规模国家级网络攻击 [7] - 94%组织缺乏AI安全防护措施，78%组织正在拥抱AI转型，存在巨大风险 [12] - 量子计算预计2029年商业化，企业需在五年内实现量子就绪，部分国家可能更早具备量子能力 [14] - AI驱动数据量激增，网络流量显著增加，对可观测性和安全性需求提升 [97] - 目标到2028年实现40%以上自由现金流利润率，包括收购影响 [18][36] - 总可寻址市场（TAM）未来三年接近3000亿美元，目前渗透率不足5% [23] 其他重要信息 - CyberArk收购预计在2026财年第三季度完成，Kronosphere收购预计在2026财年下半年完成 [17][25] - Kronosphere收购对价33.5亿美元现金和置换股权，ARR超过1.6亿美元， triple-digit增长 [25] - 第一季度未进行股份回购，剩余10亿美元回购授权至2026年12月 [33] - 预计第二季度NGS ARR为61.1-61.4亿美元（增长28%），营收为25.7-25.9亿美元（增长14-15%），每股收益0.93-0.95美元（增长15-17%） [34] - 预计2026财年NGS ARR为70-71亿美元（增长26-27%），营收为105-105.4亿美元（增长14%），运营利润率29.5-30%，每股收益3.80-3.90美元（增长14-17%），自由现金流利润率38-39% [35] 问答环节所有提问和回答 问题：公司如何确保在AI和量子时代持续成功 [41] - 公司目标成为跨越多个技术浪潮的常青公司，网络检查需求不会消失，AI和量子将驱动更多流量 [42][43] - XIM业务已证明执行能力，近500家客户平均ARR百万美元 [46] - 量子安全需提前布局，现有技术可存储数据后解密，存在"现在收获稍后解密"威胁 [46][47] 问题：Kronosphere收购的战略思考 [50][51] - Kronosphere技术能在大规模AI环境中以三分之一成本提供可观测性，解决可扩展性和成本问题 [54][55] - 计划将可观测性与Agentix结合，提供修复代理，实现问题发现到解决的闭环 [108] - 目标客户包括需要持续可用性的云原生企业，单客户年消费可达500-1000万美元 [108][109] 问题：XIM业务的市场份额获取 [58] - XIM不仅能替代现有SIEM供应商支出，还能整合UEBA、SOAR等其他产品类别 [59][60] - 客户在节省成本的同时，公司能扩大整体业务覆盖范围 [59] 问题：2030年ARR目标提升的信心来源 [62] - 核心业务持续强劲，SASEARR13亿美元增长快于独立上市公司，软件防火墙是隐藏增长点 [64] - CyberArk和Kronosphere收购贡献，小规模补强收购将维持增长速率 [65] 问题：收购的财务影响和协同时间 [68] - Kronosphere将独立运营，CyberArk整合顺利，预计2026财年自由现金流利润率保持37%以上，2028年达40%+ [69][70][73] 问题：客户AI采用现状 [77] - AI应用仍处早期，生产试点与AI安全试点需同步进行，近期攻击事件将提升安全紧迫性 [78][79] 问题：量子安全市场时机和技术优势 [83] - 量子安全紧迫性源于"现在收获稍后解密"威胁、量子计算机可能提前问世以及迁移需多年时间 [84][85] - 技术优势在于提前布局、广泛部署足迹以及合作伙伴关系，现有解决方案可快速保护遗留基础设施 [87][89] 问题：云安全产品架构更新 [92] - Cortex Cloud整合从代码到云部署的全生命周期安全，新增ASPM和云安全代理，效率提升50% [92][93] 问题：AI代理时代网络流量变化 [96] - AI驱动数据量和集中度显著增加，模型训练和数据移动创造大量网络流量，推动可观测性和安全需求 [97][98] 问题：身份安全在AI时代定位 [99] - 传统IAM是卫生措施，真正安全需实施特权访问控制，CyberArk平台有望将特权管理扩展到更广泛身份 [100][101] 问题：Kronosphere收购时机和买家拓展 [106] - AI驱动可观测性需求激增，买家多为CIO/CEO，关注业务连续性，Kronosphere以三分之一成本解决行业痛点 [107] - 计划针对约173家需要持续可观测性的大型企业进行重点拓展 [108] 问题：Kronosphere战略 rationale [112] - 主要目标是进入可观测性新市场，而非内部技术现代化，数据湖互联为未来代理自动化奠定基础 [113][115][116] - 可观测性是企业第三大数据平台，与安全数据结合可创造更大价值 [116][117] 问题：安全浏览器普及潜力 [119] - 浏览器成为主要工作界面，AI代理浏览器增加安全风险，目标是实现广泛部署后提供更多安全能力 [119][120] - 当前浏览器贡献SASE业务收入，战略重点是提升覆盖率和采用度 [121]