财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收为1亿3170万美元，同比增长15% [16] - 调整后EBITDA为3060万美元，同比增长29% [17] - 调整后EBITDA利润率达23.2%，去年同期为20.8% [17] - 过去12个月营收达5亿900万美元，调整后EBITDA达1亿1410万美元，均创纪录 [5] - GAAP每股收益为0.45美元，同比增长61%；调整后每股收益为0.55美元，同比增长45% [18] - 第二季度订单量与去年同期持平，有机订单下降4% [18] - 积压订单同比增长17%，有机增长4% [19] - 净杠杆率为1倍，总流动性为1亿2900万美元 [8][22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 运营支出（OPEX）收入为1亿700万美元，同比增长10%（剔除FOTI影响后增长3%），占总收入81% [16] - 大型项目收入为2470万美元，同比增长41% [17] - 大型资本支出项目收入增长41%，主要由两个北美液化天然气项目推动 [8] - 创世纪网络安装电路从2025财年末的5万8千个增至8万6千个 [9] - 量子中压加热器产品线获得首批近1000万美元订单 [11] - 数据中心液体负载银行报价日志总额约3000万美元，并获得首批20台波塞冬单元订单 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国本土销售额同比增长8% [19] - 加拿大收入同比增长10% [20] - EMEA地区收入翻倍，得益于有机业务表现和FOTI贡献 [20] - APAC地区收入下降4%，主要受中国相关全球贸易政策不确定性影响 [20] - 液化天然气项目管道同比增长140% [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕3D战略展开：脱碳、数字化和多元化 [9] - 脱碳领域，中压加热器市场预计以17%的复合年增长率增长，到2030年达2亿6300万美元 [11] - 数字化领域，创世纪网络平台正被广泛应用于商业伴热、轨道交通和数据中心产品 [9][30] - 多元化领域，数据中心液体负载银行市场预计以21%的复合年增长率增长，到2032年达3亿8600万美元，公司目标在未来24-36个月内获得20%-25%市场份额 [14] - 公司在墨西哥新建全球工程中心以处理增加的项目工作量 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济背景波动，但公司业务模式展现韧性 [6] - 有利的长期需求趋势包括产业回流、电气化、脱碳和电力需求上升 [7] - 总投标管道在季度末增长11%，近80%机会来自多元化终端市场 [7] - 基于业务能见度改善，公司上调2026财年全年财务指引 [23] - 修订后的营收指引为5亿600万至5亿2700万美元，中点增长4%；调整后EBITDA指引为1亿1200万至1亿1900万美元，中点增长6% [24] - 指引假设当前关税结构保持不变，且改善的业务趋势得以持续 [24] 其他重要信息 - 第二季度资本支出为310万美元，去年同期为190万美元 [21] - 第二季度自由现金流为440万美元，去年同期为670万美元 [21] - 第二季度回购600万美元股票，2025财年以来累计回购3600万美元，当前授权剩余3900万美元 [21] - 季度末净债务为1亿1000万美元 [21] - 政府关门对公司没有影响，因无政府合同风险 [47] 问答环节所有的提问和回答 问题: 大型资本支出项目前景，特别是液化天然气领域及其他项目 [29] - 回答: 上个季度提及五个项目，其中一个在液化天然气领域，随着墨西哥全球工程中心投入运营，项目正从设计阶段进入执行阶段，第二季度有两个项目推进，导致大型资本支出收入增长41%，预计此流动将持续至下半年，液化天然气管道同比增长140%，该市场活动活跃，但增长基础广泛，不仅限于液化天然气，也包括化工、石化和电力等其他终端市场 [29][37][38] 问题: 数字化努力的驱动因素及产品差异化作用 [30] - 回答: 数字化是差异化关键，有助于提高中标率并扩大安装基础，同时增强客户在整个资产生命周期中的参与度，从而捕获经常性收入，该平台正被广泛应用于公司的工业伴热、商业伴热、轨道交通以及新的负载银行产品中 [30][31] 问题: 毛利率表现强劲，尽管大型项目占比提升，其毛利率动态及下半年展望 [34][36] - 回答: 大型项目毛利率通常较低，本季度其不利影响被销量增长带来的运营杠杆、定价、关税缓解措施以及新产品引入所抵消，公司更关注调整后EBITDA利润率，其目标是达到24%，修订后指引中点为22.4%，预计下半年毛利率将保持强劲，历史水平具有参考意义，但未来毛利率将取决于项目组合 [34][35][36][41] 问题: 数据中心和中压加热器新机会对第二季度业绩的影响及未来时间线 [39] - 回答: 第二季度业绩未受这些新机会影响，公司刚开始接收订单，数据中心获得首单，中压加热器获得前两笔订单，目前正为2027财年在美国和欧洲扩大产能，公司产品差异化明显，竞争对手较少 [39] 问题: 面对大量有机增长机会，如何权衡有机投资与并购，以及优先事项 [45] - 回答: 优先事项是投资有机增长，通过增加销售及一般行政管理费用和资本支出来支持，这些已纳入指引，同时公司资产负债表强劲，并购管道活跃，正在寻找下一个符合3D战略的无机增长机会，有机和无机增长对推动未来业务都重要 [45] 问题: 政府关门是否可能导致项目延迟 [46] - 回答: 公司没有政府合同风险，因此政府关门对公司没有影响 [47]