财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收超出此前预期 增长15% [4][20] - 软件营收达935亿美元 同比增长9% [10][21] - 交易业务营收达2158亿美元 同比增长17% [21] - 总毛利润同比增长18% 超过营收增长和14%的预期 [23] - 总毛利率为42% 高于去年同期的41% [23] - 调整后息税折旧摊销前利润为2130万美元 同比增长53% [16][25] - 调整后自由现金流为1800万美元 显著高于去年同期的160万美元 [16][20][25] - 软件毛利率为82% 高于上季度的81%和去年同期的79% [24] - 交易业务毛利率为30% 高于去年同期的27% [24] - 总支付额增长22% [21] - 总商品交易额增长7% 达到253亿美元 [21] - 资本营收增长32% [21] - 每月每用户平均收入达到创纪录的685美元 同比增长15% [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心增长引擎（北美零售和欧洲酒店业）的客户网点数量同比增长7% 较上季度的5%有所加速 本季度净增约2000个新客户网点 [5][6][19] - 核心增长引擎的软件营收同比增长20% [19] - 核心增长引擎的总商品交易额同比增长15% [19] - 支付渗透率达到46% 高于去年同期的41% [19] - 新订单市场平台目前处于测试阶段 即将向所有符合条件的客户推出 [12] - 集成中心推出后 近三分之一的旗舰酒店客户已使用该中心 [12] - 人工智能现在可以解决旗舰产品上超过80%的入站聊天互动 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美零售和欧洲酒店业市场占公司总营收的65%以上 [19] - 欧洲的总商品交易额受益于美元兑当地货币走弱的有利汇率 [22] - 在效率市场（如澳大利亚）支付渗透率为36% 低于增长市场的46% [22] - 在效率市场 目标是通过附加模块和扩展金融服务来维持营收基础 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于两个核心增长引擎：北美零售和欧洲酒店业 [4] - 目标是在三年内实现客户网点数量10-15%的复合年增长率 [6] - 利用人工智能开发新产品 如人工智能展厅和人工智能产品描述 以提高客户的全渠道能力 [4][10][11] - 推出新订单市场平台 允许零售商跨多个品牌目录同时搜索产品 [12] - 在酒店业推出集成中心 提供超过200个第三方应用程序 [12] - 公司相信其零售产品提供类似轻量级企业资源规划的功能 并且没有其他云端销售点供应商能匹配其功能集 [17] - 欧洲酒店业市场的财政化监管要求对新进入者构成壁垒 [18] - 公司计划进行小规模的补强收购 以加速产品开发 但大规模收购并非战略重点 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 由于宏观经济环境更加稳定 同店销售额有所改善 [20] - 公司对执行其在资本市场日制定的财务展望充满信心 [28] - 基于上半年的强劲表现 公司提高了2026财年的展望 [29] - 预计第三季度总商品交易额将因季节性因素与第二季度持平或略有下降 [27] - 由于去年实施的价格上涨 预计下半年软件增长将略有放缓 [28] - 预计整个财年的自由现金流将达到盈亏平衡或更好 [20][25] 其他重要信息 - 公司结束了第二季度 拥有约463亿美元的现金 比上一季度增加了约15亿美元 [26] - 在更广泛的董事会授权下 仍有约200亿美元用于回购灯速股票 [26] - 本季度流通股总数同比下降10% 主要由于在过去12个月期间回购并注销了179亿美元的股票 [26] - 目前有107亿美元的商户预借现金未偿还 公司相信可以随着时间的推移继续增长这一余额 [27] - 公司通过将还款期缩短至七个月 更有效地运营商户预借现金业务 [27] - 公司欢迎新董事会成员 包括BCE公司前执行副总裁兼首席财务官Glenn LeBlanc 谷歌Android生态系统现任总裁Samir Samat 以及ACI Worldwide前首席执行官Odalon Almeyda [29] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于外聘销售团队的投资回报和招聘计划 - 外聘销售表现非常好 第二季度外聘订单同比增长近三倍 [32] - 外聘销售团队已增长到约130名完全成熟的代表 预计到本财年末将达到150名 [32] - 公司正在规划后续年份要部署的代表数量 [32] 问题: 关于资本业务的增长驱动和扩张策略 - 资本业务表现非常好 被用于向上销售和交叉销售 [33] - 随着外聘销售的扩大和更多理想客户档案进入渠道 资本业务应该会继续增长 [34] - 通过外聘渠道获得的理想客户档案客户是资本业务的优质客户 他们信用良好 拥有高商品交易额 [34] 问题: 关于硬件折扣的定价背景和竞争环境 - 硬件折扣完全是主动行为 随着吸引更多新网点 折扣很常见 [36] - 整体定价和包装进展顺利 去年的价格上涨部分推动了今年的增长 [36] - 产品快速迭代 不断包含新模块 持续推动每用户平均收入的提升 [36] 问题: 关于总商品交易额增长加速的驱动因素和未来趋势 - 零售和酒店业的同店销售额本季度非常积极 是相当长一段时间以来最好的季度 [37] - 增长引擎的总商品交易额同比增长约15% 整体增长约7% 这是一个良好的加速 [37] - 增长也由所有新网点推动 本季度在增长引擎中增加了2000个新网点 [37] 问题: 关于息税折旧摊销前利润指引变化背后的投资计划 - 息税折旧摊销前利润指引上调幅度较小 是为了保持灵活性 以便在增长引擎中加倍投资 [38] - 公司希望继续加速网点数量增长 继续投资于市场推广 [38] - 由于投资回报比预期更快 公司希望在有巨大潜在市场的领域继续投资 [38] 问题: 关于软件每用户平均收入增长与总软件收入增长的关系 - 软件每用户平均收入增长快于总软件收入增长 是由于客户结构变化所致 [39] - 随着更大规模的客户加入平台 同时较小商户流失 每用户平均收入增长更快 [39] - 这对公司来说是一个好消息 表明正在吸引更多高价值客户 [39] 问题: 关于增长市场的月度趋势和销售代表的生产力 - 第二季度是欧洲酒店业和高尔夫业务的旺季 第三季度将看到更多北美零售业务 [40] - 市场推广努力正在获得回报 外聘销售能够精准定位适合公司产品的客户 [40] - 在效率市场 策略是成功的 它帮助推动了增长引擎的发展 同时效率市场本身也保持稳定 [41] 问题: 关于新订单市场平台的货币化策略和支付业务附着 - 新订单是零售故事中越来越重要的一部分 是销售宣传的重要部分 [43] - 市场平台允许零售商发现新品牌 而不仅仅是当前合作的品牌 为新订单打开了更多可能性 [44] - 知名品牌（如Carhartt）的加入也吸引了更多零售商加入平台 品牌和零售商相互推荐 [44] - 在支付方面存在巨大机遇 公司已经具备利用这一机会的基础设施 [44] 问题: 关于网点增长的细分市场和客户流失率 - 本季度增加2000个新网点 从5%加速到7% 是公司的重大胜利 [46] - 网点增长是公司的首要任务 因为让更多高质量商户加入平台有助于所有指标增长 [46] - 增长引擎的网点增长在每个季度在两个引擎之间分布均匀 但存在季节性 [47] - 在零售领域 多品牌服装和体育户外是优势垂直领域 在欧洲酒店业 比荷卢经济联盟和英国是传统强项 但法国和德国也是新兴增长点 [48]