财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入达到11.4亿美元，同比增长34%，连续第三个季度超过10亿美元，超出指引中点7500万美元 [4][11] - 特许权使用费收入创纪录，达到6.2亿美元，同比增长21%，超出中双位数增长的指引 [4][11] - 许可及其他收入为5.15亿美元，同比增长56% [4][13] - 非GAAP营业费用为6.48亿美元，同比增长31%，略低于指引 [14] - 非GAAP营业利润为4.67亿美元，同比增长43%，非GAAP营业利润率为41.1%，高于去年同期的38.6% [15] - 非GAAP每股收益为0.39美元，比指引中点高出0.06美元 [15] - 年度合同价值同比增长28%，连续两个季度保持强劲增长势头 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数据中心Neoverse特许权使用费同比增长超过一倍，主要受定制超大规模芯片份额增长推动 [4][13] - 智能手机特许权使用费增长速度快于市场一个数量级，多个OEM厂商开始量产基于Armv9和CSS芯片的智能手机 [12] - 汽车和物联网特许权使用费均实现同比增长 [13] - 计算子系统需求持续超预期，本季度签署了三份新的CSS许可协议，分别涉及智能手机、平板电脑和数据中心，使CSS许可总数达到19份，涉及11家公司 [7] - 与三星的合作扩展，其Exynos系列芯片组采用CSS，AI性能较前代非CSS产品提升高达40% [7] - 前四大安卓手机厂商目前都在出货采用CSS技术的设备 [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 所有主要市场（包括数据中心、智能手机、汽车和物联网）均推动特许权使用费增长 [4] - 数据中心和网络相关特许权使用费在上个财年约占10%，预计本财年将增长至15%-20%范围 [50][53] - 中国市场表现强劲，占总销售额约22%，其中许可收入贡献更大，特许权使用费也保持强劲增长 [64][65] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于赋能"AI无处不在"，从云到边缘再到物理设备 [10][16] - 与Meta建立战略合作伙伴关系，旨在从AI可穿戴设备到AI数据中心，在一致的计算平台上扩展AI效率 [6] - Arm Neoverse计算平台现已部署超过10亿个CPU，成为NVIDIA Grace、AWS Graviton、Google Axion和Microsoft Cobalt等定制芯片的基础 [6] - Google基于Arm的Axion芯片可实现高达65%的性价比提升，同时能耗降低60%，Google正将其大部分内部工作负载迁移至Arm [6] - 客户越来越多地部署Arm Neoverse CPU与AI加速器协同工作，以编排大规模集群 [7] - 本季度新增五个Stargate站点，增强了对未来AI产能的可见性，并巩固了Arm在超大规模建设中的核心作用 [7] - 公司继续探索超越当前平台的可能性，包括进入额外的计算子系统、小芯片或复杂SoC领域 [9] - 公司宣布有意收购DreamBig Semiconductor，以获得以太网和RDMA控制器等相关知识产权，拓宽在数据中心高速通信领域的产品 offerings [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - AI计算需求正在加速，从毫瓦级的最小边缘设备到兆瓦级的超大规模数据中心 [4] - 人工智能正在重塑技术的每一层，而Arm是唯一一个在任何地方都能交付AI的计算平台 [4] - 电力接入已成为数据中心的瓶颈，这加速了Arm Neoverse计算平台的采用，因为Arm比竞争解决方案能效高出约50% [6][20] - 所有已宣布的增量计算都基于Arm技术，这带来了巨大的增长机会 [21] - AI芯片设计日益复杂，公司的CSS帮助客户加速开发周期并降低执行风险 [7] - 对计算的需求比11个月前宣布Stargate项目时更加强劲，实现这一潜力的主要障碍是电力相关的基础设施 [43][44] - 从训练到推理的转变对Arm来说是一个巨大的趋势，因为更多计算需求将转向边缘设备，而Arm在该领域处于非常有利的地位 [59][61] - 公司对未来的机遇感到非常兴奋，并将继续积极投资研发以抓住这些机会 [16][72] 其他重要信息 - 本季度推出了迄今为止最先进的移动计算平台Lumex CSS，可实现丰富的设备端AI体验 [8] - Lumex CSS已经从一个早期被许可方那里产生了特许权使用费收入，速度快于预期，这得益于紧密的合作伙伴关系 [45][46] - 公司的软件开发人员生态系统现已超过2200万，占全球开发人员基础的80%以上，这是一个强大的增长引擎 [9] - 与软银的关联方收入本季度增加了约5200万美元，达到约1.78亿美元，主要包含IP许可和设计服务 [35][36] - 开发Lumex CSS项目耗时约1000人年，团队规模峰值超过450名工程师，投资额达数亿美元 [15] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于AI机遇以及Arm在AI数据中心建设中的战略定位 [19] - AI数据中心建设面临电力瓶颈，而Arm的计算平台能效比竞争解决方案高出约50%，这促使NVIDIA、亚马逊、谷歌、微软、特斯拉等均采用基于Arm的技术 [20] - 所有已宣布的增量计算都基于Arm，这推动了巨大的增长机会，也是Neoverse业务同比增长超过一倍的原因之一 [21] 问题: 关于收购DreamBig Semiconductor的意图以及其如何融入公司扩展计划 [24] - DreamBig在以太网和RDMA控制器领域拥有有趣的知识产权，这对于数据中心的扩展网络至关重要，将有助于公司拓宽对终端客户的产品 offerings [24] 问题: 关于关联方收入（软银）增加以及Stargate相关设计活动的性质 [26] - Arm与软银及其合作伙伴合作为这些解决方案提供技术，机会涵盖数据中心的计算、网络、配电甚至潜在组装等各个方面 [27] - 关联方收入本季度增加约5200万美元，达到约1.78亿美元，主要包括IP许可和设计服务 [35][36] - 这些收入流预计将持续，未来可能转化为产品收入，但具体细节取决于软银的公布时机 [36][37] 问题: 关于运营费用增长以及向小芯片等新市场拓展战略的时间表和更多信息 [29] - 目前无法提供具体产品或技术的时间表，但相关解决方案需要大量研发投入 [30] - 未来营收增长预计将高于运营费用增长，公司正在评估所有可能性以抓住计算机遇，并在准备好时公布 [30][31] - 如果涉及全SoC等新业务，将在流片成功、样品返回并获得不可取消的客户订单后才会宣布 [32] 问题: 关于软银贡献的持续性以及若进入物理芯片等领域会否蚕食现有许可收入 [35] - 关联方收入本季度约为1.78亿美元，此运行速率可假设将持续，除非有额外交易 [36] - 未来可能转化为产品收入，这在一定程度上可能蚕食当前的许可和设计服务收入，但也可能带来新的特许权使用费或芯片销售收入，总体视为持久性收入 [37][38] 问题: 关于Stargate站点带来的收入机会时间表以及Lumex CSS已产生特许权使用费的情况 [42] - Stargate项目显示对计算的需求比11个月前更加强劲，机遇巨大，但受电力基础设施限制 [43][44] - Lumex CSS在发布后短短几个月内就已产生特许权使用费，这得益于与合作伙伴的紧密合作，体现了CSS加速上市时间的特点 [45][46] 问题: 关于数据中心和网络相关特许权使用费在总特许权使用费中的占比趋势 [50] - Arm技术渗透到网络栈的各个部分，数据中心和网络特许权使用费占比预计将从上年度的约10%继续增长，本财年可能达到15%-20%的范围 [52][53] 问题: 关于未来几年芯片需求以及从训练向推理转变对Arm的影响 [59] - 目前大部分计算仍用于训练，但未来将转向推理，这将推动对边缘设备上高效计算的需求，对Arm极为有利 [59][61] - Arm处于独特地位，能够满足从云到边缘的可扩展软件解决方案需求，与Meta的合作正是为了实现在不同环境中高效运行模型 [60][61] 问题: 关于中国市场表现驱动因素以及下半年许可收入管道展望 [64] - 中国市场表现强劲，需求旺盛，其中许可收入是本季度超预期的主要驱动力，特许权使用费也增长强劲 [65] - 下半年许可管道看起来相当强劲，但Q4具体交易落地时间存在不确定性，通常大型许可交易周期为6-9个月，受客户市场需求和时间点影响 [66][67]