玻纤行业专家会纪要关键要点总结 行业与公司 * 纪要涉及玻璃纤维行业整体情况 包括主要生产企业如中国巨石、泰山玻纤、重庆国际、内蒙古天浩、长海股份等[2][3][22] * 行业细分领域包括粗纱、细纱、电子布（G75系列、D系列、E系列）、风电纱、热塑产品等[3][16][24] 核心观点与论据：价格动态 * 价格上涨原因与进展：价格上涨源于产能相对有限（在产总产能约840多万吨）及厂家共识 9月厂家发布涨价函上调200-300元/吨 实际成交价上调100-150元/吨 2,400tex缠绕直接纱报价不低于3,400元/吨[2][3][4] 市场信心较好 基于当前订单量和未来订单释放预期乐观 出口无明显利空[6][7] 一线企业随后跟进 价差从最高每吨800元缩小至300-500元[3][8][9] * 调价范围与参与度：此次调价基本涵盖全品类产品 主流玻纤生产商均参与 如内蒙古天浩将最低成交价从3,050元提升至3,150元 没有出现破坏整体上涨趋势的情况[10][11] * 未来涨价空间：本次提价主要目的是表明态度和给市场信心 二三线企业报价3,400元/吨 预计再涨200元至3,600元为理想目标 一线企业希望通过提价提升风电和热塑产品价格5%-10% 以锁定明年销量并改善2026年财报[5][23] 核心观点与论据：供给与产能 * 2025年产能与利用率：2025年行业产能利用率预计维持在90%左右 最低不低于87% 上半年新增10条产线共55.5万吨 加上复产项目 全年净新增63.5万吨 年底总产能预计达850万吨[12] * 2026年供给展望：2026年预计新增50-60万吨产能 但部分产线将冷修（涉及40万吨体量） 预计净增20多万吨 年底总在产能力可能达870-880万吨[13] 2026年计划点火的新产线包括巨石淮安10万吨、泰山山西15万吨、内蒙古天浩15万吨、重庆国际8万吨 共计48万吨[3][20] * 冷修策略：冷修时间一般为3-5个月 市场行情好时可延迟冷修 企业通过技改扩建提升现有窑炉效率 产能扩张常采用“以小换大”方式（如中国巨石）[14][15][22] 新进入者如内蒙古天浩成本优势明显（成本低于其他二三线企业200-300元）且发展势头较好[21] 核心观点与论据：需求结构 * 2025年需求增长板块：需求新增量主要集中在风电和汽车（交通运输）领域 电子电器和工业设备也有增长 建筑领域需求明显回落[16] 风电占比提升至14% 建筑建材占比从25%降至19% 电子电器占比从22%上升至25% 交通运输占比从22%增至23%[2][17][18] * 出口情况：2024年国内玻纤及制品出口创历史新高约212万吨 预计2025年出口量约为200万吨 缩减幅度不大 一季度和二季度初出口量较大 风电布、热塑短切及电子砂等产品出口表现突出[3][19] 核心观点与论据：电子布细分领域 * 电子布供需与展望：去年下半年起国内电子布供应紧俏 D系列和E系列产品从6月份起供不应求 9月、10月订单旺季产销率超过100% G75系列9月中下旬订单好转[3][29] 一代电子布年出货量约1,000万米 预计2026年翻倍至2,000万米[3][30] * 生产技术与领先企业：池窑法（一步法）在质量稳定性上优于球窑干锅法（两步法） 林州和泰山在用池窑法生产一代布方面领先 能够稳定供货[3][26][27] 三代电子布仍处于概念阶段 未来主流路线预计是石英布 但国内尚无企业能成熟生产[27][31]