合并交易概况 - 特雷克斯与REV集团的合并交易的总股权价值约为70亿美元，企业价值约为90亿美元[27] - REV股东每股将获得0.9809股特雷克斯股票和8.71美元现金，总现金对价为4.25亿美元[27] - 合并后，特雷克斯股东将持有合并公司58%的股份，REV股东将持有42%[27] - 合并交易已获得两家公司董事会的全体一致批准，预计在2026年上半年完成[27] - 合并后将继续在纽约证券交易所以“TEX”代码交易[27] 财务预期 - 合并后预计净杠杆比率约为2.5倍，基于调整后EBITDA计算[27] - 合并后预计流动性约为10亿美元，资产基础强大，信用统计数据良好[27] - 合并公司预计在2025年销售额为78亿美元，调整后EBITDA利润率为12%[31] - 预计2025财年特雷克斯的调整后EBITDA为6亿美元，调整后自由现金流为5亿美元，转换率为81%[67] - 特雷克斯2025财年的销售额预计为54亿美元，REV集团为24亿美元，合并后总销售额为78亿美元[67] 协同效应与增长策略 - 预计合并后12个月内可实现7500万美元的协同效应，2028年达到年化7500万美元的协同效应[27] - 特雷克斯与REV集团合并后，预计将实现7500万美元的可持续协同效应，约50%将在交易完成后12个月内实现[56] - 特雷克斯的调整后EBITDA利润率预计为12%，REV集团为9%，合并后为11%[67] - 公司在运营卓越和有效资本部署方面的文化将推动增长[54] 市场机会与挑战 - 美国预计到2033年需要9.1万亿美元的基础设施投资[52] - 公司面临的关键基础设施老化问题需要替换，支持长期增长[52] 其他战略 - 特雷克斯计划退出其高空作业设备业务，包括潜在的出售或分拆[27] - 特雷克斯的资本支出预计为1亿美元，REV集团为0.0亿美元，合并后为2亿美元[67] - 特雷克斯的调整后EBITDA利润率在不包括Aerials的情况下为14%[67] - 合并将加速股东价值创造，重点在于扩展产品组合和增强市场曝光[63]