财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额同比增长8%至2.61亿美元，创下公司历史上第二高的季度销售额 [4][11] - 调整后每股收益为0.62美元，环比改善0.12美元，但同比下降0.08美元，主要受关税影响 [4][14] - 毛利润为9020万美元，同比增长1540万美元（21%），GAAP毛利率为34.5%，调整后毛利率为35.3%，同比下降100个基点 [12] - 调整后运营收入为2520万美元，调整后运营利润率为9.7%，调整后EBITDA为3740万美元，调整后EBITDA利润率为14.3% [13] - 第二季度自由现金流为1510万美元，反映了盈利增长和营运资本改善 [14] - 公司上调全年净销售额指引至低至中个位数增长，并重申调整后每股收益指引为同比持平至略有增长 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 所有产品平台的销售额均实现增长，其中起重和线性运动平台引领增长 [11] - 短周期销售额增长7%，项目相关销售额增长8% [11] - 订单额为2.54亿美元，同比下降3%，主要因去年同期获得了三项总额超过2000万美元的重大项目订单 [6] - 公司在精密输送系统和轻轨工作站业务的项目订单转化速度因欧洲和亚太地区宏观经济疲软而放缓 [6] - 美国市场订单增长11%，项目相关和短周期类别均表现强劲 [6] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国和欧洲、中东及非洲地区（EMEA）两大主要区域均实现销量增长 [4] - 美国市场需求环境增强，短周期量趋于稳定，订单增长11% [6][7] - 欧洲和亚太地区（APAC）经济前景疲弱导致项目订单转化速度减慢 [6] - 外汇折算对销售额产生有利影响，年内迄今约为800万美元，预计下半年影响类似 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进对Kito Crosby待定收购的整合准备工作，已成立由高管领导的整合管理办公室（IMO）和董事会小组委员会 [9] - 收购完成后，合并公司销售额将超过20亿美元，有望实现顶级工业利润率、强劲现金流表现并加速智能运动战略 [9][10] - 公司目前预计交易将在本财年结束前完成，正在等待监管流程 [10][33] - 公司专注于利用其在航空航天、能源、铁路运输、金属、重型设备和国防等具有显著顺风效应的终端市场的领导地位 [8] - 公司也在电池生产、电子商务、生命科学和食品饮料等受益于长期增长趋势的垂直终端市场建立领导地位 [8] - 竞争对手在关税缓解计划和供应链调整方面采取类似行动，行业竞争格局保持纪律性 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司团队在利用创纪录积压订单和美国短周期订单活动趋于稳定的情况下，交付了超预期的业绩 [4] - 关税预计仍将是本财年1000万美元的运营利润净阻力，但影响较第一季度略有缓和，目标是在2026财年末实现关税成本中性 [5][17] - 预计较低的利率以及制造业回流、自动化和劳动力短缺等大趋势将推动增量需求 [7] - 尽管宏观经济环境波动，公司仍专注于可控因素，包括运营执行、成本控制和推动商业计划 [17] - 第三财季由于假期因素工作日较少，通常是销售和利润率的季节性低点，利润率预计持平或略有下降 [15][27] 其他重要信息 - 积压订单健康，达3.52亿美元，同比增长3400万美元（11%），但本季度环比下降4%，预计将影响第三季度销量 [8] - 为满足客户交付要求，公司将第三季度的部分积压订单提前至第二季度发货 [8][20] - 第二季度GAAP销售和管理费用（SG&A）为7030万美元，其中包括990万美元与Kito Crosby交易相关的收购成本以及110万美元的业务重组成本 [12] - 排除这些项目后，调整后SG&A为5920万美元，占销售额的22.7%，同比上升60个基点 [12][13] - 公司预计2026财年资本支出约为1500万至2000万美元 [36] 问答环节所有提问和回答 问题: 销售额指引上调但每股收益指引未变的原因及下半年利润率走势 [19][24] - 原因包括部分第三季度收入被提前至第二季度确认、约1000万美元的全年关税净影响中有一部分（几百万美元）将体现在第三季度、以及下半年每股收益预计比上半年增长约20% [20] - 外汇折算对营收有利但对利润率影响较小，也是因素之一 [22] - 下半年利润率方面，全年关税影响约1000万美元，相当于毛利率约100个基点的同比侵蚀，同时产品组合存在混合影响（如墨西哥新工厂的高利润率产品与低利润率起重机解决方案的积压订单） [25][26] - 第三财季因季节性因素（工作日少）利润率通常持平或略有下降 [27] 问题: 美国短周期订单活动改善的可持续性 [29] - 改善是强劲的，预计在第三和第四季度将持续，目前没有看到逆转的理由，但第四季度可能因客户年底库存管理而有所减弱 [29] 问题: 项目积压订单和转化率趋势 [30] - 项目机会渠道处于创纪录水平，但项目授标决策时间比预期长，特别是在欧洲因宏观经济前景恶化，转化速度较美洲慢 [30][31] - 截至季末3.52亿美元的积压订单和渠道机会令人鼓舞 [30] 问题: Kito Crosby收购交易完成时间推迟的原因及担忧 [33] - 无需担忧，公司已基本遵守美国司法部的二次要求，正在努力推进，预计在本财年结束前完成 [33] - 利用延期时间充分准备，确保交割首日就绪，加速协同效应实现和快速去杠杆 [34] 问题: 资本支出、现金流展望及收购后杠杆率 [35] - 预计全年资本支出1500-2000万美元 [36] - 尽管预计下半年产生大量自由现金流，但收购后杠杆率仍预计在4倍多（high fours）左右 [36] 问题: 美国市场的细分行业表现及近期趋势 [40] - 美国多数终端市场需求强劲，特别是重型设备、钢铁、航空航天、国防部需求强劲，汽车领域因内燃机与电动车再平衡及关税影响的生产计划调整也有所回升 [41] - 劳动力短缺、提高生产率/自动化需求以及贸易相关影响是推动需求的顺风 [41] 问题: 北美起重设备领域的竞争环境 [42] - 竞争对手纪律性强，在关税缓解、供应链审视和生产重新平衡方面采取类似行动 [43] - 公司专注于提升客户体验和运营绩效，以赢得更多客户业务并增长市场份额 [44]