财务数据和关键指标变化 - 本季度发生370万美元一次性费用，与债券提前赎回相关，税后对每股收益影响约为0.57美元 [3] - 本季度发生130万美元离散税务相关费用，与已停止的墨西哥业务相关，税后对每股收益影响约为0.26美元 [3] - 由于新客户组合在第二季度末同比增长35%，导致准备金增加约500万美元，税后对每股收益影响约为0.78美元 [3][4] - 上述三项特殊事件对本季度税后每股收益总影响约为1.61美元 [3][4] - 长期激励薪酬费用本季度约为580万美元，与去年同期相比净增加约2390万美元 [4][5] - 长期激励费用具有前置性，第三季度将维持在580万美元左右，第四季度及随后两个季度将减少约200万美元，之后进一步减少 [5] - 新客户贷款发放量在第二季度末同比增长约40% [5] - 年初至今，新客户贷款发放量增长35%，已恢复至新冠疫情前水平，与2019财年和2020财年上半年的水平一致 [6] - 第二季度所有非再融资贷款发放量同比增长15%，成为有记录以来第二季度最高 volume，仅次于2022财年 [7] - 本财年上半年贷款量比去年同期高14%，成为有记录以来上半年最高 volume，仅次于2022财年 [8] - 投资组合名义规模今年比去年增长5.5% [8] - 第二季度末投资组合规模同比增长1.5%，而年初（4月1日）的同比位置为下降4% [8] - 年初至今已回购公司9.1%的股份，约8000万美元，今年还有能力再回购7700万美元，按昨日股价计算约占总股份的8.6%，总潜在回购比例约为17.7% [9] - 投资组合收益率同比提升超过130个基点 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新客户贷款发放量显著增长，第二季度末同比增长约40%，年初至今增长35% [5][6] - 新发放贷款的首付款违约率（拖欠率）与2019财年和2020财年的新借款人发放情况一致 [7] - 包括回头客在内的所有非再融资贷款发放量在第二季度同比增长15% [7] - 回头客是较低的信用风险，具有较低的获客和服务成本，有助于整体留存率、收益率和降低拖欠率 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司完成了新的信贷协议，将承诺额度增加至6.4亿美元，并允许股票回购额度高达净收入的100%，此前的协议为50% [9] - 从2025年1月1日开始，除了净收入的100%外，还有额外的1亿美元前期回购津贴 [9] - 市场营销方面采取了多项成功措施，包括将招揽模型的响应倾向建模内部化，并降低了预批准活动（主要针对新客户）的获客成本 [24] - 本财年对向老客户营销的方式进行了重大改变，以增加回头业务，也大幅降低了整体获客成本 [24] - 公司目标是实现投资组合的温和增长，即中低个位数增长，客户基数方面为中高个位数增长 [25] - 公司维持较小的营销预算，未计划恢复到以往2000万美元以上的营销预算水平 [24][25] - 公司主动多次收紧了对新客户的信贷标准，但幅度非常小，主要集中在低端客户，对整体批准率或批准量没有实质性影响 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层注意到与其他贷款一样，消费者表现出现疲软，尤其是在汽车贷款领域，但公司尚未看到任何可能影响当前投资组合的重大疲软迹象 [22] - 公司对当前投资组合及其轨迹感到兴奋，包括客户群大幅扩张、强劲的贷款增长、在保持信贷质量的同时提高贷款批准率、拖欠率稳定并改善、获客成本降低、收益率提高、股数减少，最终通过强劲的每股收益增长为股东带来增值 [10] - 公司看到客户需求增加，申请量普遍上升，这可能有助于推动更低的获客成本 [25] - 新客户增长是过去四年中最高的 [4] 其他重要信息 - 本季度回购并注销了剩余的1.7亿美元债券，取而代之的是1.75亿美元的仓库设施 [9] - 季度末流通股数约为480万股，稀释通常取决于股价等因素，大约在10万至20万股之间 [18] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于三项离散项目的具体构成 [14] - 回答确认三项分别为：墨西哥业务的0.26美元影响，债券提前赎回的0.57美元影响，以及因新客户增长导致准备金增加的0.78美元影响 [15] 问题: 关于人员费用（长期激励薪酬）的未来走势 [16] - 提问者确认人员费用增加约2540万美元是由于激励授予，净差额为690万美元，并询问未来季度费用是否依次降至580万美元、380万美元、180万美元 [16] - 管理层确认该理解正确 [17] 问题: 关于季度末稀释后股数 [18] - 提问者询问季度末基本股数以及盈利转正时的稀释股数 [18] - 回答指出季度末股数约为480万股，稀释通常为10万至20万股，取决于股价等因素 [18] 问题: 关于潜在消费者的健康状况及其对需求和信用的影响 [21] - 管理层承认观察到媒体报道的消费者疲软，尤其是在汽车贷款领域，但公司未发现影响当前投资组合的重大弱点，并已在本财年多次主动小幅收紧对新客户的信贷标准 [22] 问题: 关于推动新客户增长的营销努力和竞争环境更新 [23] - 管理层概述了成功的营销措施，包括内部建模降低预批准活动获客成本，以及改变对老客户的营销方式降低获客成本，目标是投资组合中低个位数增长，维持较小营销预算，并注意到客户需求和申请量增加 [24][25]