财务数据和关键指标变化 - 本季度受到三项一次性事件影响 包括提前赎回债券产生370万美元一次性费用 税后每股收益影响约0.57美元[3] 与墨西哥业务相关的离散税务费用130万美元 税后每股收益影响约0.26美元[3] 以及因新客户增长导致拨备增加约500万美元 税后每股收益影响约0.78美元[3] 三项合计税后每股收益影响约1.61美元[3] - 长期激励薪酬费用发生显著变化 本季度确认约580万美元费用 而去年同期因前期计划冲回约1810万美元 导致同比净增约2390万美元的激励薪酬费用[4] 该费用具有前置性 预计第三季度将维持在580万美元左右 第四季度及随后两个季度将各减少约200万美元[4] - 公司本季度回购并取消了剩余1.7亿美元的债券 并完成了一项新的信贷协议 将承诺额度提高至6.4亿美元 并允许股票回购额度最高可达净收入的100% 此前协议为50% 此外自2025年1月1日起还有额外的1亿美元前期回购额度[8] 年初至今已回购约9.1%的股份 价值约8000万美元 今年仍有能力再回购约7700万美元 按昨日股价计算约占流通股的8.6% 总潜在回购比例可达约17.7%[8] - 投资组合名义规模今年比去年增长5.5% 第二季度末投资组合同比增长1.5% 而本财年伊始的4月1日 投资组合规模同比为下降4%[7] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新客户贷款发起量在第二季度末同比增长约40% 年初至今新客户发起量增长35% 已恢复至新冠疫情前水平 与2019财年和2020财年上半年的水平一致[5] 这些新发起贷款的首付款违约率或逾期率与2019财年和2020财年的新借款人发起情况一致[6] - 包括回流老客户在内的所有非再融资贷款发起量在第二季度同比增长15% 创下除2022财年外第二季度的历史最高 volume[6] 本财年上半年贷款 volume 比去年高14% 同样创下除2022财年外上半财年的历史最高 volume[7] - 投资组合收益率同比提升超过130个基点[6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取了测试学习的环境 将招揽模型的响应倾向建模内部化 并结合整体绩效预期 本季度有几项非常成功的测试 显著降低了针对新客户的预批准活动的获客成本[20] 本财年对向老客户营销的方式进行了重大改变 以增加重复业务 同样大幅降低了整体获客成本[20] - 营销预算策略发生转变 不预期回到过去2000万美元以上的营销预算水平 目前目标是实现投资组合规模的温和增长 即中低个位数百分比增长 对应客户基数中高个位数百分比增长 同时维持较小的营销预算[20] [21] - 公司主动多次收紧了针对新客户的信贷标准 主要是对非常低端的客户进行边际收紧 但对整体批准率或批准量没有实质性影响[18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层注意到消费者在其他贷款表现上出现与媒体报道类似的疲软 尤其是在汽车贷款领域 但公司自身投资组合尚未出现可能影响当前业绩的重大疲软迹象[18] - 公司对当前投资组合及其发展轨迹感到兴奋 其中包括客户群大幅扩张 强劲的贷款增长 在保持信贷质量的同时提高贷款批准率 逾期率稳定并改善 获客成本降低 收益率提高 流通股数量减少 最终通过强劲的每股收益增长为股东带来增值[9] 其他重要信息 - 季度末流通股数量约为480万股 稀释影响通常取决于股价等因素 大约在10万至20万股之间[15] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于三项离散项目的具体构成 - 三项离散项目包括墨西哥业务相关的每股0.26美元影响 提前赎回债券相关的每股0.57美元影响 以及因新客户增长导致拨备增加相关的约每股0.78美元影响[12] 问题: 关于未来运营费用 特别是人员费用的走势 - 确认人员费用同比净增约2390万美元的理解正确 预计未来走势为下一季度降至580万美元 再下一季度降至380万美元 随后一个季度降至180万美元[13] [14] 问题: 关于期末稀释后股数 - 季度末流通股数量约为480万股 稀释影响通常为10万至20万股 具体取决于股价等因素[15] 问题: 关于基础消费者的健康状况及其对需求和信贷的影响 - 公司跟踪消费者在其他贷款上的表现 观察到与媒体报道类似的疲软 尤其是在汽车贷款领域 但公司自身投资组合尚未出现重大疲软迹象 公司已在本财年多次主动小幅收紧针对新客户的信贷标准 但未对整体批准率或批准量产生实质性影响 目前表现未见对投资组合有重大影响[18] 问题: 关于推动新客户增长的营销努力更新以及竞争环境 - 营销方面 公司采取测试学习模式 将招揽模型内部化 本季度有成功的测试显著降低了新客户预批准活动的获客成本 本财年改变了向老客户营销的方式 降低了重复业务的获客成本 营销预算策略转变 不追求回到过去2000万美元以上的水平 目标是投资组合中低个位数增长 对应客户基数中高个位数增长 同时维持较小营销预算 整体申请量增加也助力了获客成本降低[19] [20] [21]