华尔街重磅专家小范围 - 中美元首通话、美联储降息重启 与地缘风险升级对全球资产配置影响 20250924 摘要 美国经济增长日益依赖 AI 驱动，尽管衰退风险降低，但消费疲软和失业 率上升构成挑战。财政政策宽松，债市受高利率影响，美联储降息幅度 低于预期，利率难回低位。 中美高层恢复互动，贸易谈判在飞机和农产品采购上有所进展，但芯片 管控加大。美国已基本完成关税加征，对华暂停新关税，并积极与其他 国家达成贸易协议。 印度因增加俄罗斯原油进口受到美国关税施压，显示地缘政治格局变化。 美国推动国内芯片生产和增加制药品关税，将其作为地缘政治工具。 中东局势趋于稳定，油价同比下降约 15%，有助于缓解美国通胀。俄乌 战争升级，双方互相袭击油田基础设施，可能预示战争进入最后阶段。 美国和加拿大收紧移民政策，遣返非法移民数量增加。法国、日本、英 国等国面临债务问题，导致战略收缩，地缘政治相对稳定。 硅谷科技公司面临监管环境变化，数字货币市场快速发展，纳斯达克进 行代币化改革。美联储新任主理事米兰博士主张大幅降息，认为终端利 率应为 2.5%。 美国通胀快速下降，但失业率上升，高薪行业裁员严重。数据中心建设 是经济亮点， ...