亚信科技与阿里云合作及大模型业务发展关键要点 公司与行业 * 公司为亚信科技 专注于AI大模型交付应用 行业涉及通信 能源 交通 制造等垂直领域[2][3][4] * 行业为AI大模型应用与云服务 聚焦垂直行业解决方案[2][4] 核心合作进展与意义 * 亚信科技成为阿里云能力中心 标志着阿里对其大模型交付综合实力的高度认可 且是唯一无股权合作而获此身份的企业[2][3] * 合作始于2019年 自2023年6月以来已完成约300个项目 成功率超90% 客户满意度高 复购率显著[2][4][5] * 成为能力中心后 业务范围扩展至智算中心安装部署运维及一体机全站服务 可端到端交付算力中心 与阿里形成更互补关系[2][6][13] * 与阿里在一体机合作推进迅速 公司五六款软件产品及管理运营平台获官方认证 可随阿里对外销售 8月后所有相关商机导向亚信[15] * 合作模式分工明确 阿里提供底座产品和工具平台及模型侧调优 亚信负责所有定制化服务和开发[22] 垂直行业应用突破 * 能源行业取得显著进展 在国能 国网及三桶油等多个场景成功落地 负责实施发改委能源局大模型应用指南中的多数场景 是首个宣布场景能落地并快速复制推广的领域[2][7] * 交通领域与东航合作开发行程助手项目 并上线智能点单服务 在To B和To C领域均有实际落地[8] * 与英伟达 阿里合作推动Omniverse物理AI在智能工厂落地 提供智能诊断 寻优及工业仿真等整体解决方案[4][11][12] 出海策略与进展 * 采取与国家主权大模型合作出海策略 首站选择马来西亚 后续扩展至中东 负责算力中心安装部署运维及运营 复制国内能源 交通案例[10][11] * 已与马来西亚电力公司开始接洽 客户需求旺盛[10][11] 财务表现与订单展望 * 2025年上半年大模型收入为2600万元[14] * 2025年全年订单收入目标为2至3亿元 上半年7000万元订单符合正常节奏 预计全年目标不变[14] * 收入转化周期约为3至4个月 9月份转售部分几乎覆盖全部成本[14] * 预计每周新增商机相当于去年半年的水平 每月新增商机超过去年全年 30%商机来自复购[2][9][14] 商业模式与毛利率 * AI应用项目毛利率因阶段而异 获客初期约20% 进入二期后可提升至30%以上[20] * 针对头部厂商采用高投入高回报策略 对中小厂商采取灵活分阶段定价模式 初期或提供较低价格或免费试用 后续提升至毛利率30%以上[17] * 对腰部客户采用行业标准解决方案推广 如火电 汽车行业 预计毛利率可达50%左右[21] * 对尾部客户开发SaaS化产品 如投标助手和营销助手 以服务费形式收费（如每年1000元或按次）或收取license费用[21] 市场竞争与技术发展 * 认为云服务厂商竞争体现在技术原生能力和持续投入能力 阿里云因底层技术全部自主研发及巨额资金投入（利润来自其他产业）具备长效发展潜力[18][19] * AI原生技术具有周期性 复制性及边际成本下降特点 大型客户从试探到大规模使用需至少三年 需长运营过程[16] 其他重要信息 * 在通信和能源领域有深厚积累 对行业理解深入 不仅承接大模型项目 还承接非大模型项目[13] * 公司将在软硬件一体化方向加强投入 2025年200台一体机指引目标不变[15]