涉及的行业与公司 * 行业涉及全球贸易流、航运业、港口运营、国际货运及陆路运输[2] * 公司涉及主要集装箱航运公司 包括MSC 马士基(Maersk) 达飞轮船(CMA CGM) 和中远海运(COSCO Shipping)[5] 核心观点与论据 贸易流量与港口活动 * 中国主要港口集装箱吞吐量上周环比持平 但同比增长13% 高于前一周10%的同比增速 显示提前出货加速[3] * 洛杉矶港的进口量预估在第40周同比下降5% 环比下降24% 而第39周同比持平[3][8] * 中国主要港口货物吞吐量上周环比持平 但同比大幅增长19%[18] * 中国至东盟的直接航运量周环比增长23% 而中国至美国的直接航运量周环比下降5%[22][23] 航运运价与市场动态 * 上海出口集装箱运价指数(SCFI)上周环比大幅下降14%至1198点 为2023年12月以来的最低水平[4] * SCFI上海-美西航线运价环比暴跌31% 上海-美东航线运价环比下降23%[4][12] * 9月作为传统的集装箱租船市场旺季 呈现出“淡旺季”趋势 亚洲支线船可用性指数周环比上升13% 而亚洲支线船租赁指数周环比下降3%[4] * 远东-北欧航线2026年的集装箱运费期货上周环比上涨1-4%[13] 航运公司策略与船队部署 * 数据显示 主要集装箱航运公司已开始重新部署船只和调整航线 以规避即将到来的美国港口费用[5] * 8月份 MSC 马士基 达飞轮船和中远海运在亚洲-美国航线上的集装箱船数量同比变化分别为0% -14% -19%和-52% 中远海运降幅最大[5][25] * 所有主要航运公司均已宣布不会通过附加费来管理港口费用 而是选择重新部署船队来规避费用[5] * 欧洲港口拥堵情况已显著缓解 克拉克森数据显示 上周全球超过8000标准箱的集装箱船平均等待时间环比减少21%[5] 其他运输模式与区域贸易 * 上周中国高速公路卡车流量同比增长21%[30][35] * 国际货运航班数量同比增长16% 高于前一周10%的增速[3][30][36] * 越南8月下半月出口额同比增长12%[20][21] * 在连续11周同比下降后 前往美国的新航行船舶载重吨位同比增长14%[15][16] 其他重要内容 * 报告大量使用了瑞银证据实验室(UBS Evidence Lab)的高频数据集 包括全球海事目的地监测器、全球海事船队监测器和全球海事贸易监测器 通过AIS数据追踪全球超过35200艘商业船舶的动态[37][38][39][40] * 报告指出了中国工业板块面临的宏观层面投资缩减风险 若经济持续疲弱可能导致工业品需求或进出口量萎缩 以及优惠政策取消和激烈竞争带来的盈利风险[41] * 所有数据和预测截至2025年9月中下旬[12][17]