财务数据和关键指标变化 - 第一季度调整后每股收益为0.45美元，超出预期中点，较上年同期增长25% [12] - 第一季度合并净销售额为9.56亿美元，较上年同期增长10.9%，有机增长10% [12][13] - 第一季度新订单为8.85亿美元，同比下降5.4%，有机下降6.2% [13] - 合并毛利率为38.5%，包含约800万美元的净关税相关影响 [14] - 第一季度经营活动产生现金流900万美元，期末流动性为4.81亿美元 [15] - 净债务与EBITDA比率为2.92倍，低于贷款协议规定的上限 [15] - 第二季度净销售额指引为9.26亿至9.66亿美元，中点同比下降2.5% [18] - 第二季度调整后每股收益指引为0.38-0.44美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美合同业务净销售额5.34亿美元，同比增长12% [15] - 北美合同业务新订单4.92亿美元，同比下降8% [15] - 北美合同业务营业利润率10.7%，调整后为11.4%，改善200个基点 [16] - 国际合同业务净销售额1.68亿美元，同比增长14.4%，有机增长11.3% [16] - 国际合同业务新订单1.55亿美元，同比下降6.5%，有机下降9.2% [17] - 国际合同业务调整后营业利润率8.5%，下降60个基点 [17] - 全球零售业务净销售额2.54亿美元，同比增长6.4%，有机增长4.9% [17] - 全球零售业务新订单2.39亿美元，同比增长1.7%，有机增长0.3% [17] - 全球零售业务营业利润率0.6%，调整后为1.2%，下降190个基点 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美地区零售净销售额同比增长7%，订单增长超过5% [9] - 北美地区网络流量同比增长17% [9] - 国际业务中APACMEA和拉丁美洲地区订单同比下降，欧洲和英国地区订单增长 [17] - 曼哈顿8月份A级写字楼租赁活动远高于10年月度租赁平均水平 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 重点关注加速产品创新、持续执行和审慎成本管理，同时投资于盈利增长 [6] - 零售增长战略聚焦北美地区，通过开设新店、扩大产品组合、发展电商销售和提高品牌知名度四大杠杆 [8] - 本财年计划推出比2023财年多50%的产品单位，新产品订单增长超过20% [10] - 计划在本财年开设12-15家新店，未来几年将DWR和Herman Miller门店数量增加一倍以上 [9] - 行业整合被视为积极发展，公司对竞争差异化有信心，并在并购方面保持机会主义态度 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 办公室租赁活动在许多市场保持强劲，行业订单和经销商乐观情绪上升 [7] - 12个月销售漏斗在北美和国际合同业务均实现同比增长 [7] - 第二季度预计净关税影响为200-400万美元，但相信缓解措施将在本财年下半年完全抵消这些成本 [19] - 宏观环境不确定性导致能见度有限，因此采取季度指导而非全年指导 [51] - 国际批发业务复苏较慢，但已看到一些积极迹象，特别是HAY和Muuto品牌表现良好 [42][43] 其他重要信息 - 完成Term Loan B再融资，将到期日延长至2032年，产生780万美元非现金债务清偿费用 [15] - 董事会主席更替，John Hoke将接替Mike Volkmer [4] - Jeff Stutz晋升为首席运营官，Kevin Veltman担任临时首席财务官 [5] - 公司被Fast Company评为最佳创新者工作场所 [11] - 推出Aeron椅子的静电放电版本，适用于数据中心洁净室环境 [8] 问答环节所有提问和回答 问题: 北美业务正常化增长趋势及价格与销量构成 [26] - 北美合同业务过去两个季度合并增长率为3.3%，销量是主要驱动因素 [27] - 需求比预期更积极，7月份附加费调整带动订单增长 [27] - 订单漏斗呈现积极态势，本季度前三周合并订单增长约6% [28] - 订单时间从4-5个季度缩短至1-3个季度，增加了收入确定性 [29] - 折扣水平保持稳定，未出现增加 [31] 问题: 零售业务盈利能力及新店开支影响 [32] - 零售利润率下降190个基点，主要来自新店开业成本、运费增加和净关税影响 [34] - 新店成本占下降幅度的一半以上，其余由关税和运费分摊 [34] - 新店成本影响营业费用和利润率，预计在前三个季度产生影响，第四季度开始贡献收入 [33] - 汇率变动也对毛利率产生不利影响 [36] 问题: 行业整合及国际市场发展 [40][42] - 行业整合对所有人都是好事，公司保持竞争差异化 [41] - 国际市场主要是批发业务，从库存过剩和疫情中复苏较慢 [42] - 国际直销渠道增长表现良好，批发业务受经销商采购限制影响 [43] - HAY和Muuto品牌因价格较低表现较好，Knoll和Herman Miller品牌本季度已有进展 [43] 问题: 关税影响及业务正常化 [47][49] - 第一季度800万美元净关税影响已包含定价缓解措施 [48] - 第二季度预计净关税影响为200-400万美元，下半年定价措施将完全抵消成本 [48] - 因关税提前采购造成的订单模式干扰已基本结束 [49] - 上半年销售额预计增长3.8%，这消除了部分干扰噪音 [50]