公司及行业 * Aurora Innovation (AUR) 专注于自动驾驶卡车技术 其核心业务为开发并商业化用于货运的Aurora Driver自动驾驶系统[5] * 行业涉及自动驾驶货运物流 与卡车OEM制造商(如Volvo PACCAR)及零部件供应商(如Continental)深度合作[38][39][54] 核心观点与论据 技术进展与验证 * 公司采用可验证AI(Verifiable AI)技术 结合机器学习与安全护栏 确保系统行为可解释且符合安全规范(如强制车辆在停止标志前停车) 而非依赖端到端模型的"训练即祈祷"方法[5][6] * 已在达拉斯至休斯顿路线实现完全无人驾驶运营 截至上周累计完成50,000英里公共道路无人驾驶里程 并计划在2025年底前扩展至沃斯堡-凤凰城 沃斯堡-埃尔帕索及埃尔帕索-凤凰城新路线[5][13] * 预计2025年底实现雨天及大风天气运营 目前系统在雨天的性能已接近达标 但需进一步验证以确保极端情况下的可靠性[11][21] * 计划2026年初开始运营至客户终端站点(非仅枢纽间) 因80%的美国分销中心位于高速公路5英里范围内 且客户操作层面接受度随技术成熟度提升而改善[36][37] 硬件与制造战略 * 硬件迭代路径清晰：当前为自研硬件 2026年由Fibronet代工的第二代硬件将显著降低BOM成本并实现正单位经济学 2027年与Continental合作的第三代硬件将进一步成本跃升[38][50][54] * 第三代硬件核心升级包括：采用NVIDIA Thor SoC替代x86/GPU架构 功耗与成本更低 FirstLight LiDAR从分立光学元件升级为芯片集成光学系统 提升可靠性及可制造性[54][55] * 与Continental的合作采用硬件即服务(HaaS)模式 Continental投资3亿美元共同开发及制造 Aurora按里程付费 客户无需承担高昂硬件前置成本[39] 合作伙伴与产业化 * 与Volvo和PACCAR等OEM合作 当前车辆已配备冗余转向与制动系统 2027年OEM将直接生产支持自动驾驶的卡车[38] * Continental重组后(拆分Omovio)更聚焦电子部件与ADAS 与Aurora的合作是其核心项目之一 未受影响且协同性增强[53] 市场与经济效益 * 定价策略维持2024年投资者日提出的0.65-0.85美元/英里区间 因人类司机劳动力成本已达1美元/英里且持续上涨[70] * 除劳动力替代外 额外客户价值包括：燃油效率提升14%-34% 保险成本因安全性提高而下降 且事故数据可追溯性助力快速理赔[72][73][74] * 单车年里程目标20-25万英里(约每周4,000-5,000英里) 长路线如沃斯堡-凤凰城(1,000英里/单程)可实现更高利用率[20][85] 监管与政策环境 * 当前在40个州具备运营许可 德克萨斯州政府公开支持(州长Abbott祝贺启动) 联邦层面亦获跨党派认可(如副总统Vance支持 议员Fong提出《美国驾驶法案》推动联邦框架)[64][65] 财务与资本 * 截至Q2末持有现金13亿美元 资本充足但仍需未来增资 公司将谨慎管理以平衡业务需求与股东稀释[91] 其他重要细节 * 远程辅助目标比例为1:20(1名操作员支持20辆车) 当前未披露具体比率但进展符合预期[48] * 通过Aurora Driver Live直播平台提供运营透明度 公众可实时观看车辆路测[46] * 应对特殊场景：与边境巡逻机构合作处理内陆海关检查站 并针对新路线中高速公路牲畜出没等罕见场景优化系统[24]