行业与公司 深信服专注于网络安全和云计算行业 提供订阅制安全服务 MSS 托管云 超融合 分布式存储 EDS 以及AI计算平台 AICP 等产品[1][2][13] 核心观点与论据 * 网络安全业务结构转变 订阅产品线如MSS增长显著 增幅20%-30% 但传统硬件产品销售额下降 订阅方式已占网络安全业务的50%[1][2] * MSS解决方案竞争力 整合防火墙 EDR XDR及态势感知等功能 客户端体验较好 但成本较高 仅10%-15%的长期运营客户使用 未来目标提升至50%[2] 金融行业因数据不上云和已有硬件投入不考虑使用[2] * MSS定价与客户价值 完整业务系统报价约3-4万元 包含防火墙 XDR和态势感知等模块[4][5] 客户会逐步增加模块和系统 续费金额从十几万元起步 可增至40万元/年[4] 目前约有20家企业用户 未来预计增至100家[6] * 云计算业务增长动力 托管云保持40%-50%增长 主要针对中型客户 通过价格优势吸引上云 占云计算业务收入的四分之一[1][13] EDS在制造业和金融行业需求显著增加 因数据量增长带动扩容和新购需求[14] * 超融合市场机会 增速约20%-30% 核心目标是填补VMware退出后的市场空白 信创需求明显增加[20] 信创超融合产品价格较非信创高20%-30% 信创客户采购额占公司整体销售额的50%以上 主要客户为央国企和金融机构[21] * AICP平台定位与挑战 通过GPU池化技术优化硬件性能 提供PaaS层面AI服务[1][22] 硬件部分报价约60万元（含8张4090显卡） 软件平台报价四五十万元 但因价格偏高 公司正在调整定价策略[23] 主要应用场景为知识库问答系统（准确率90%以上）和合规性检测模型（准确率80%以上）[25] 其他重要内容 * 维保价格上涨 因要求开启更多模块 包括版本升级和规则库等所有以前买过的模块 导致成本上升[8] * AI产品市场接受度 安全GPT等AI产品因本地部署成本高（硬件加软件总成本起步价二三十万元） 市场接受度较低[9][10] 一些客户因数据安全要求必须本地部署[11] * 托管云价格优势 相比公有云按资源打包收费 托管云可根据实际需求灵活收费 价格可降低30% 一个300万投入的公有云项目 通过托管可实现500万左右的资源体验[15] * EDS与数据库架构 EDS支持大型数据库和传统存储需求[19] 集中式数据库同样可用于分布式存储 并非所有客户都会立即转向分布式数据库[17][18] * 市场推广挑战 价格是主要障碍 许多客户倾向购买低端一体机并自行开发软件以降低成本[26] 若软硬件总价降至二三十万元左右会更易推广[27] 与华为等大厂在市场传播能力上存在差距[29]