财务数据和关键指标变化 - 2025年上半年产量达548,000桶油当量/日 总产量99,200,000桶油当量 主要得益于Sangomar油田的优异表现 [5] - 单位生产成本进一步降低7%至7 7美元/桶油当量 [9] - 营销和交易业务贡献1 44亿美元EBIT 占总EBIT约8% [6] - 税后净利润超13亿美元 中期股息为每股0 53美元(完全抵免) 处于派息区间高端 [5][34] - 资产负债表保持强劲 流动性达84亿美元 负债率处于10%-20%目标区间内 [36][37] 各条业务线数据和关键指标变化 LNG业务 - Scarborough LNG项目完成86% 目标2026年交付首批货物 [15] - Louisiana LNG项目Train 1建设完成22% 目标2021年首批LNG [19][20] - 已签署与Uniper和中国资源的长期承购协议 将向欧洲和亚洲供应LNG至2040年代 [15][19] 石油业务 - Sangomar油田投产后保持10万桶/日的设计产能 可靠性达99% [11] - 已发现S400和S500砂层储量 S400新增710万桶探明储量和1600万桶P+P储量 S500新增1840万桶储量 [46] - 考虑利用现有FPSO基础设施开发Sangomar二期 提高资本效率 [11][47] 新能源业务 - Beaumont氨项目Train 1完成95% 目标2025年底投产 [24] - 计划将低碳氨销往欧洲市场 利用碳边境调节机制等政策机遇 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太非OECD国家人均一次能源消费自2020年以来增长14% [13] - 全球LNG需求预计到2040年增长约60% [14] - 公司LNG销售中24 2%采用天然气枢纽定价 较油价挂钩销售实现每MMBtu约3%溢价 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 通过Louisiana LNG项目转型为全球LNG巨头 已出售40%基础设施权益给StonePeak获得57亿美元资金 [20] - 接手巴斯海峡资产运营权 可开发200PJ的潜在天然气资源 [12] - 采用创新资本管理方式 如StonePeak交易加速资金到位(2025-2026年承担75%资本支出) [33] - 持续应用AI技术提升运营效率 如加速工厂故障根本原因分析 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对联邦政府迟迟未批准西北大陆架延期表示失望 但预计近期会有积极结果 [10] - 看好LNG长期需求 预计2030年代亚洲需求强劲 国内供应下降将创造1亿吨以上新LNG需求 [83] - 面临遗留资产退役成本超预期问题 主要影响Griffin Minerva和Stybarrow油田 [25][65] 其他重要信息 - 上半年安全表现优异 未发生高后果伤害事故 [7] - 向澳大利亚政府支付13亿澳元税款和特许权使用费 [40] - 计划在印度建立数字解决方案中心降低成本 [9] - 与沙特阿美签署MOU 探索美国和LNG及低碳氨合作机会 [72] 问答环节 Sangomar油田 - S400砂层表现良好 但需12-24个月生产数据决定二期开发 [46][47] - 单位生产成本下降得益于Sangomar优异表现和美国一次性成本节约 [48][49] Louisiana LNG项目 - 坚持引入战略合作伙伴而非单纯财务投资者 类比此前Pluto Train 2与JERA合作 [53] - 计划将800万吨LNG纳入公司组合 其余通过承购协议销售 [118] 资本管理 - 高派息率(80%)基于强劲现金流 StonePeak交易优化及资产出售支持 [77][78] - 营销业务战略将维持约30%天然气枢纽定价比例 [82] 资产退役 - 遗留资产退役问题不影响巴斯海峡等近期项目 因退役工作紧随生产结束进行 [67] - 退役准备金已考虑管道移除风险 但正研究海洋生态环境以论证就地保留合理性 [112] 其他 - 否认重新考虑与Santos合并 因Louisiana LNG已提供更好投资组合 [105] - LNG运输船将主要采用租赁模式 不计划大规模自有船队 [94]