电网行业研究框架培训关键要点总结 行业概述 - 电力设备行业分为输变电、配电和用电三大类，变压器和开关是核心产品，占行业60%以上份额[1][5] - 电压等级包括特高压(直流800千伏、交流1,000千伏)、高压(220kV-750kV)、中压及低压(低于1,000伏)[3][4] - 大型公司如南瑞、中国西电逐步实现全覆盖，国际巨头如西门子能源、日立能源已覆盖全部品类与电压等级[1][6] 市场需求与驱动因素 - 下游需求集中在发电、电网和用电侧，电网侧由国家电网主导，资本开支与全社会用电量密切相关[1][7] - 特高压建设受政策驱动，2004-2008年500千伏骨干网建设期间一次装备企业营收增速显著提升[1][8] - 2024年电网投资增速超两位数，2025年上半年同比增长14.6%，预计全年维持10%左右增速[1][12] 技术挑战与解决方案 - 新型电力系统面临发电负荷偏差大、发电稳定性差、基荷电源减少等难题[10] - 解决方案包括储能、特高压、电网调度数字化升级、电力市场交易、交直流混合配电网等技术[11] - 国家电网持续升级调度系统，上半年进行两次人工智能服务器招标共293台，总价值1-2亿元[14] 市场动态与招标情况 - 2025年上半年特高压招标较少，订单增长小幅5%，计量设备切换周期导致招标量下滑[13] - 配网设备区域联合采购价格压力大，但变压器出口在北美、欧洲、亚洲和拉丁美洲同比增长超过50%[13] - 2025年4-5月省级变压器发布3,195万千伏安，同比增长54%；电力电缆达一点几万公里，同比增幅巨大[17] 海外市场表现 - 美国上半年变压器进口额同比增长35%，欧盟同比增长15%[20] - 欧盟进口变压器中中国占比从2022年不到10%增长到2025年上半年40%以上[20] - 中国供应链在全球需求增长下有望获得更高增速，高压开关进口占比达30%以上[20] 未来发展趋势 - 用电侧参与度将提高，2025年底基本实现现货市场全面覆盖，2026年底转入正式运行[18] - 短期内数字化与特高压环节值得优先关注，下半年将有两条特高压线路及其他项目核准[19] - 行业核心变化包括海外市场增长、新型设备及商业模式机会、大型工程项目进展[21]