财务数据和关键指标变化 - 服务收入扣除互联互通成本后达到971亿比索 同比略有增长[4][5] - EBITDA达到555亿比索 同比增长3% EBITDA利润率保持52%[5] - 电信核心收入下降4% 主要由于折旧和融资成本增加以及网络基础设施投资[6] - 核心收入达到176亿比索 同比增长1% 主要得益于Maya的盈利贡献[6] - PLDT在Maya核心收益中的份额达到46亿比索 实现首次盈利学期 较去年6.93亿比索亏损实现11亿比索扭转[6] - 总现金运营支出和补贴拨备为416亿比索 同比下降14亿比索或3%[24] - 报告收入略降至181亿比索 主要反映净外汇和衍生品收益减少[28] - 截至6月净债务为2826亿比索 净债务与EBITDA比率为2.57倍 利息覆盖率为3.52倍[30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 家庭业务收入增长4%至304亿比索 由强劲光纤需求推动[7][10] - 光纤收入达到亿比索 同比增长7% 占家庭总收入的97%[10] - 上半年净增光纤用户16.9万户 是去年5万户净增量的三倍以上[10] - ARPU保持稳定在1485比索 为行业最高水平 流失率环比改善[11] - 企业收入略降1% 主要受传统业务持续下滑影响[7][12] - 企业数据和ICT收入保持稳定 占企业总收入的74% ICT收入同比增长15%[7][12] - 数据中心托管增长36% 网络安全服务增长24% 光纤增长4% SD-WAN增长19%[13] - 个人收入下降1% 移动数据收入稳定在374亿比索 占该板块的89%[8][15] - 移动数据流量同比增长5%至2766PB 5G流量激增84%[15] - 5G设备现占用户基础的70% 高于一年前的11%[15] - 固定无线收入同比增长12%[16] 各个市场数据和关键指标变化 - 企业业务受到公共部门交易延迟影响 与主要选举和政府机构领导层变更有关[12] - 预计延迟的奖项将在下半年入账[12] - 通过亚洲直达海缆获得超大规模企业和运营商的高带宽交易[13] - 在伊洛伊洛市推出5G城市项目 开始向省份扩展[64] - 5G用户ARPU为300比索 LTE用户ARPU为101比索[66] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推出Kik移动服务 针对Z世代市场的应用型移动服务 提供个性化数字电信体验[19][20] - 继续投资AI就绪数据中心和升级 提高服务质量和长期效率[29] - 通过VITRO Santa Rosa建设国家首个AI就绪超大规模设施 提供50兆瓦电力容量和4500个机架[13][14] - 现在托管实时NVIDIA GPU 为菲律宾企业提供按需高性能AI计算[14] - 专注于 disciplined成本管理 优化支出同时支持增长领域如光纤、移动数据、企业ICT和数字创新[24][25] - 维持投资级评级 目标在中期将净债务与EBITDA比率降至2.0倍[31] - 董事会宣布中期现金股息每股48比索 相当于电信核心每股收益80比索[32] - 与Empower签署协议采购额外可再生能源 支持脱碳路线图[35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临一些近期挑战 但对市场地位保持信心 由强大的运营基本面、数字基础设施战略投资和Maya的有希望增长支持[39] - 预计下半年企业交易关闭和新产品推出的吸引力将带来额外上升空间[26] - 企业业务保持韧性 由先进数字解决方案和不断增长的客户渠道支持[13] - 继续专注于网络质量和扩展 在新站点推出、LTE和5G升级、光纤端口建设以及海缆和AI基础设施投资方面保持势头[29] - 维持2026年恢复正自由现金流的指导[31] 其他重要信息 - Maya作为菲律宾第一大数字银行和商户收单机构 截至2025年6月拥有820万客户 210万借款人 504亿比索存款和自成立以来1500亿比索的总贷款发放[32] - Maya存款增至154亿比索 同比增长54%[33] - 第二季度贷款发放达到320亿比索 同比增长147% 总贷款发放达到亿比索[33] - 未偿还贷款增长至亿比索 贷款存款比率升至49% 净息差提高至20.2%[33] - 不良贷款率微升至5.2% 但随着投资组合成熟预计将稳定[33] - 推出Maya Black信用卡和Maya Black优选奖励计划[34] - 自2024年8月以来发行超过23万张信用卡 许多为首卡用户[34] - 与百事等合作伙伴扩展信贷准入[34] - PLDT再次入选富时社会责任指数 得分高于电信行业、移动子中心和国家的平均水平[36] - 20亿比索社会贷款被《资产》杂志评为2025年亚洲地区社会基础设施年度交易[36] - 提交进展通报 确认对联合国全球契约十项原则的承诺[37] - PLETC团队被命名为联合国全球契约青年专业人士创新加速器总冠军[37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 无线收入趋势疲软的原因及第三季度展望 - 下降是正常波动 预计下半年会回升 特别是提升活动期间[47] - 作为以消费者为中心的公司 旨在通过创新取悦客户 提供物有所值的服务 这将推动收入增长和市场修复[48][49] 问题: Connectatum Cranoe法案的更新和总统签署期限 - 如果总统在8月24日前未否决该法案 它将因时间推移而成为法律[51] - 希望总统否决该法案 并允许国会与包括电信公司在内的利益相关者协商后制定替代法案[52] - 如果该法案成为法律 公司将主张权利并提出问题 认为该法案存在多项违宪问题 包括对数据传输提供商和卫星提供商的歧视性待遇 以及包含多个主题[52] - 该法案违反了世界实施开放接入的标准 几乎构成没收 且不利于国家基础设施建设激励[55][57] - 该法案剥夺了国家保护自身的权力[59] 问题: 到期债务再融资活动的预期和利率变化 - 当前利率仍处于高位 债务成本约为12%至12.5%[62] - 通过谈判使利差从5-100个基点收缩至4-60个基点[63] - 借入 shorter end of the curve的浮动利率长期设施 以利用央行宽松后利率下降的潜力[63] 问题: 5G城市更新和额外城市计划 - 在成功推出BGC后 决定向省份扩展 选择伊洛伊洛市作为第一个受益城市[64] - 正在伊洛伊洛测试5G 并获得了良好的接受度 特别是与3G频谱 sunsetting 同时进行[65] 问题: 5G城市和5G用户在ARPU方面的可衡量提升 - 5G ARPU为300比索 LTE ARPU为101比索 明确会有收入提升[66] - 公司非常专注于实施5G网络[66] 问题: 数据中心销售以及其他资产销售的资产货币化计划更新 - 数据中心继续收到潜在买家的询价 并考虑其他选项 一旦最终确定将进行公告[67] - 铜资产货币化计划正在进行中 已创建强大程序来货币化所有传统资产 从铜开始 目前正在谈判中 预计将获得可观金额[71] - 开始关闭3G 将货币化与3G相关的设备 最终货币化所有其他传统资产[72] 问题: 家庭业务中预付费计划的更新和投资组合契合度 - 预付费是进入价格敏感家庭和首次光纤用户新兴市场的战略切入点[73] - 不认为预付费会蚕食后付费 新兴客户群是那些不愿承诺月费或从未尝试过光纤且仍在使用较旧或较慢技术的家庭[73] - 未来六个月的增长动力将来自两个地方:加深已有覆盖区域的渗透率 以及进入由价格敏感家庭和首次光纤用户组成的新兴市场[73] 问题: 企业收入下降1%但ICT增长15% 预计下半年是否会恢复增长 - 公共部门方面 特别是地方政府 一些交易因5月选举而滑动 等待新当选官员宣布 国家政府机构也存在忠诚度检查等问题[75] - 虽然上半年在国家政府机构方面完成了一些交易 但部分交易发生了滑动[75] - 公司正在努力推动这些事项 希望它们能对下半年业绩产生积极影响[76] 问题: VITRO Santa Rosa的GPU即服务新服务的早期需求情况 - VITRO Santa Rosa仍然是菲律宾今天首屈一指的数据中心枢纽 5公顷场地 50兆瓦容量 4500个机架 是菲律宾目前唯一AI就绪的数据中心[78] - 公司是菲律宾第一家实际引入NVIDIA GPU服务器的公司 旨在满足当今企业领域不断增长的AI需求[79] - 客户正从用例转向实际部署AI 公司正在利用这一需求 很高兴成为菲律宾今天的数字AI基础设施提供商[79] 问题: Maya的NIMs增长至20%是否由信用卡利率驱动 以及这是否推动NPLs上升 正常化NPLs水平如何 银行和商户收单的净收入拆分 - NIMs增长不仅因为信用卡NIMs增加 还因为LDRs提高[82] - 信用卡是近期推出的 去年底扩大了个人贷款规模 这些业务持续增长 作为 longer tenure products 将继续对NPLs产生一些近期不利影响 但预计这些将相对较快稳定[82] - NPLs仅微幅上升 预计这些水平可能会从这些水平 marginally up 但 within the year or so 应开始更加稳定[83] - 目前无法进一步拆分P&L 但很快将公布更全面的Maya Bank财务数据 届时将能看到两家业务之间的差异[84] - 支付业务不仅包括收单 还包括所有支付相关服务[84] 问题: 2025年收入和利润率的指导 - 仍在努力达到去年的核心收入水平 目前略落后 但希望保持盈利能力 并力争更高比率[89] 问题: 家庭光纤业务的创新计划 - 初始创新使命是使PLDT成为每个家庭的数字枢纽[91] - 已与Netflix、Max等娱乐大牌合作 与TP Link和Yufi等智能手机供应商合作[92] - 很快将与电子游戏行业和电子竞技及主机游戏大牌合作 推出相关产品[92] - 正在考虑与MWELL合作提供家庭健康服务[92] - 正在为每个家庭提供智能家居和物联网平台 以确保提供集成服务[93] - 很快将在市场上推出一个 no frills 品牌 帮助进入新兴市场[93] - 不认为这些价格敏感家庭或首次用户的新兴市场会蚕食后付费 后付费主张仍然非常强大[93] - 尽管去年最后一个季度开始进入这些市场 并在今年第一和第二季度蓬勃发展 ARPU仍保持稳定[93] 问题: Maya Bank的目标或最佳存贷比 以及进一步融资或IPO的计划和时间表 - 存贷比仍远低于行业标准 将继续推动其提高 目前没有非常固定的目标 但仍低于50% 因此有充足的成长空间[95] - 有能力调高或调低存款增长 这实际上取决于贷款账簿的 scaling 这将使公司能够维持健康的LDR比率[95] - 公司继续专注于扩展业务 现金流稳健 已盈利 因此不需要外部资本来推动增长[96] - 关于IPO或其他战略替代方案 将由股东决定并在适当时候采取适当行动[97] 问题: 2025年贷款发放如何继续增长 与GCash的比较以及贷款增长动力和市场竞争 - 提供非常强大的产品组合 包括MyaEZ信贷、个人贷款、信用卡和Landers信用卡[99] - 没有单一产品推动所有发放 投资组合相当多元化 发放也相当多元化[100] - 将继续看到全面升级和全面增长[100] - 专注于大众富裕及以上客户 拥有非常以千禧一代和Z世代为中心的客户群[101] - 是唯一一家拥有信用卡的数字银行或贷款机构 因此继续差异化并提供适合客户群的产品[101]