财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收6.94亿美元，同比增长19%，剔除美国大选政治广告影响后增速约20% [43][44] - 调整后EBITDA为2.71亿美元，利润率39% [44] - 视频业务(含CTV)占总营收比例达40%+，移动业务占30%+，展示广告占低双位数，音频占约5% [45] - 北美市场占营收86%，国际市场占14%且增速持续超越北美 [45] - 自由现金流1.17亿美元，现金及短期投资余额17亿美元 [47][48] - 预计第三季度营收至少7.17亿美元，同比增长14%，剔除政治广告影响增速约18% [49] 各条业务线数据和关键指标变化 - CTV仍是增长最快的渠道，合作伙伴包括迪士尼、NBCU、沃尔玛、Roku等 [4][5] - 零售媒体支出创纪录，沃尔玛DSP平台支出增长显著 [23] - Kokai平台已承载70%+客户支出，客户采用后平均KPI提升20%+ [9][44] - OpenPath解决方案推动出版商收入显著增长，纽约邮报程序化展示收入提升97% [12] - DealDesk功能进入测试阶段，迪士尼等出版商积极参与 [16][18] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场占比86%，保持稳定增长 [45] - 国际市场占比14%，增速持续超过北美市场 [45] - 欧洲市场案例：三星通过Kokai在欧洲的全渠道活动中目标受众触达率提升43% [9] - 亚洲市场案例：Cash Rewards在亚洲的广告活动通过Kokai实现73%的CPA改善 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 聚焦CTV、零售媒体、数字音频、身份识别和数据等核心领域 [5] - 通过Kokai平台升级和AI技术(Koa)提升广告投放精准度 [7][8] - 推动OpenPath和Syncira收购优化广告供应链透明度 [10][13] - 强调"开放互联网"战略，与谷歌、亚马逊等"围墙花园"模式形成差异化 [19][30] - 计划通过双股权结构延续长期发展战略 [34][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 认为宏观经济不确定性(如关税)将加速广告主向程序化投放转移 [53][54] - 预计AI技术将深刻改变广告行业，公司数据资产与AI结合形成独特优势 [31][56] - 看好CTV和零售媒体的长期增长潜力，JBPs(联合商业计划)数量创历史新高 [5][58] - 认为"开放互联网"广告份额将超过"围墙花园"，当前消费者时间分配与广告支出存在错配 [32][117] 其他重要信息 - 宣布Alex Hayel将接任CFO，Laura Schenkine将于8月21日卸任 [23][24] - 新增Omar Tawakil进入董事会，加强广告技术领域专业度 [26] - 公司市值从上市时不足10亿增长至约400亿美元，并被纳入标普500指数 [36] - 第二季度动用2.61亿美元回购A类普通股 [48] 问答环节所有的提问和回答 关于竞争格局(亚马逊DSP) - 认为亚马逊DSP存在固有利益冲突，难以客观购买开放互联网库存 [69][70] - 强调公司独立第三方地位优势，亚马逊Prime Video库存增加反而强化这一优势 [72][74] - 表示愿与亚马逊合作推动Prime Video开放需求 [75] 关于关税影响 - 承认大型广告主(如汽车、CPG行业)受关税影响明显 [81][84] - 但认为不确定性环境将加速程序化广告采用，因具备可测量性和灵活性 [85][87] 关于Kokai平台进展 - 75%客户支出已通过Kokai，预计年底实现100%迁移 [94] - AI驱动的DealDesk功能获迪士尼等早期采用，解决程序化交易痛点 [97][98] - 认为20%的KPI提升仅是开始，AI优化潜力尚未完全释放 [104][106] 关于垂直行业表现 - 家居园艺(占8%)和时尚(占4%)表现低于平均水平 [109] - 科技计算和医疗健康领域实现两位数增长 [46] 关于市场份额 - 认为长期来看开放互联网广告份额将超过围墙花园，因优质内容和品牌安全优势 [114][117] - 当前从其他DSP夺取份额，而非直接与围墙花园竞争 [113] 关于SMB市场机会 - 确认中长期有服务中小企业的计划，但当前仍聚焦大型广告主 [124][129] - 认为大型广告主占行业TAM近半，仍有充足增长空间 [128]