财务数据和关键指标变化 - 年化经常性收入(ARR)达到8.41亿美元 同比增长3% [6][21] - 收入2.14亿美元 同比增长3% 超出指引范围 [6][22] - 产品订阅收入2.08亿美元 同比增长4% [22] - 自由现金流4200万美元 年初至今累计6700万美元 [6][25] - 非GAAP每股收益0.58美元 [25] - 国际收入占总收入25% 同比增长10% [23] - 产品毛利率76% 总毛利率74% [24] - 销售和营销费用占收入33% 与去年同期持平 [24] - 研发和行政费用占收入17%和6% 去年同期为15%和7% [24] - 运营收入3600万美元 超出指引范围 [25] - 调整后EBITDA 4300万美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 检测与响应业务(D&R)继续成为核心增长动力 占ARR超过一半 同比增长中双位数 [6][22] - 检测与响应业务是公司最大产品板块 由托管服务主导 [15] - 专业服务收入同比下降 与公司决定减少某些低利润率服务一致 [23] - 托管检测与响应(MDR)业务表现强劲 签署了多笔百万美元协议 [16] - 曝光管理业务管道增长令人鼓舞 响应产品投资 [6] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球客户总数11,643家 平均每客户ARR为72,000美元 [22] - 北美中型市场客户支出环境仍然复杂 [22] - 国际收入表现强劲 同比增长10% [23] - 在印度新建SOC产能 加强全球运营能力 [16][73] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司定位独特 能够利用客户对将AI工具和能力引入SOC日益增长的需求 [7] - 命令平台战略整合原生遥测、开放数据摄取、策划情报和自动化 [13] - 平台三大核心差异化优势:开放平台(500多个集成)、专家训练的代理AI工作流、自动化可衡量进展 [14][15] - 推出新一代SIEM产品"事件命令" 完成安全运营集成平台 [11] - 网络安全厂商中唯一拥有多年托管SOC运营经验 包括激活和开发专有AI代理 [11] - 任命新首席商务官 加强市场推广能力 [30][31] - 获得FedRAMP认证 为联邦政府市场机会打开大门 [93][94] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户支出审查持续存在 但检测响应业务继续强劲增长 [6] - 交易周期仍然延长 但企业在全面安全解决方案方面愿意进行更大投资 [9] - 监管压力日益加大 强化了对集成合规和报告的需求 [12] - 宏观因素影响客户 新业务节奏后端集中 [18] - 管道转化率目标更高 产品产品有能力赢得更多业务 [19] - 长期战略继续专注于扩展领先的AI驱动安全运营平台 [13] 其他重要信息 - 更新2025年全年ARR指引范围至8.5-8.65亿美元(原为8.5-8.8亿美元) [18][26] - 维持全年收入指引8.53-8.63亿美元 增长1-2% [27] - 维持全年运营收入1.25-1.35亿美元和自由现金流1.25-1.35亿美元指引 [27] - 预计第三季度收入2.15-2.17亿美元 同比增长约1% [27] - CFO Tim Adams计划退休 公司已聘请高管猎头公司寻找接任者 [29] - 现金及投资余额6亿美元 5月全额偿还4600万美元可转换票据 [25] - 新签2亿美元循环信贷 facility 增强流动性 [25] 问答环节所有提问和回答 问题: MDR业务最新情况 [35] - MDR是核心增长引擎 占业务过半 公司正在扩大服务范围 接受所有客户数据和负载 [36] - 投资AI技术和服务团队支持扩展 监管压力和环境复杂性增加推动需求 [37][38][39] 问题: 对第四季度的信心 [40] - 第二季度看到更大战略性交易集中 交易周期较长 [40] - 管道充足 第四季度预计与去年类似 公司对实现指引范围有信心 [41][42][43] 问题: 曝光命令平台的销售和渠道启用进展 [48] - 合作伙伴渠道投资进展良好 但交易模式与预期不同 [49] - 原本预期10-20%的升级 实际获得更大战略性交易 ASP显著高于预期 [50][51][52] 问题: 加速增长的优先事项和衡量指标 [56] - 重点投资产品和服务 教育市场公司已成功扩展超越传统漏洞管理 [57] - 建立扩展运营引擎 使销售更容易交叉销售和向上销售 [58][59] 问题: 事件命令平台的增量价值 [60] - 更容易吸收更多原始数据和警报数据 内置威胁情报平台 [61] - 经过MDR服务训练和优化 为客户提供完整体验 直接集成MITRE框架 [62] 问题: 交易延迟情况 [66] - 第二季度准备更充分 感觉健康 [67] - 假设交易会变动 管理全年展望而非季度时间 [68][69][70] 问题: 印度SOC投资时间表 [71] - 正在提升容量 加速AI引擎能力 [72][73] - 投资在第三和第四季度增加 影响利润指引 [75] 问题: 为何下调ARR指引高端 [80] - 战略性交易集中度提高 交易周期较长 [82] - 给予投资者高质量范围 在经济波动环境中保持谨慎 [83][84] 问题: 新首席商务官的期望 [85] - 保持D&R增长势头 重点运营客户市场扩展引擎 [86] - 使销售更容易讲述故事和交叉销售 预期明年看到改进 [87][88] 问题: 联邦政府市场机会 [93] - FedRAMP认证打开市场 预期2026年开始看到影响 [94] - 联邦政府是最大最稳定的安全支出方之一 [95] 问题: Zscaler收购Red Canary对竞争格局的影响 [100] - MDR市场高度分散 收购不改变动态 [101] - 需要更好讲述自身故事 市场机会巨大 [102][103] 问题: 命令平台定价和包装机会 [109] - 需要使扩展运动更容易 客户能够采用较小增量 [111] - 当前获得大块复杂交易 缺乏持续扩展引擎 [112] 问题: 客户数量下降趋势 [114] - 增加战略性客户 失去传统交易客户 [115] - 关注客户完全利用平台的程度 ARR每客户有显著增长空间 [116][118][119] 问题: 下调ARR指引及VM业务趋势 [124] - 看到健康管道和转化 但交易更零散 [126] - D&R机会巨大 预期更多增长能力 [128] - 曝光管理看到强劲管道建设 但客户做战略性平台决策 销售周期更长 [129][130]