财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收达1.919亿美元，环比增长20%，同比增长150% [6][20] - 非GAAP毛利率为76%，较上一季度提升110个基点 [22] - 非GAAP营业利润率为39.2%，环比提升550个基点 [23] - 运营现金流为1.354亿美元，期末现金及等价物达10.7亿美元 [23] - 第三季度营收指引为2.03-2.1亿美元，环比增长6%-9% [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - Scorpio系列：PCIe交换机产品线收入占比超10%，成为公司历史上增长最快的产品线 [7][15] - Ares系列：支持PCIe Gen6和以太网连接的retimer产品，在AI服务器和通用计算平台持续增长 [21] - Taurus系列：以太网电缆模块业务增长，主要服务于最新GPU和定制ASIC系统 [8][21] - LEO系列：CXL内存控制器处于预生产阶段，客户正在扩大开发集群以适配新一代CPU平台 [8][22] 公司战略和发展方向 - 推动AI基础设施2.0转型，聚焦开放、标准化的多供应商生态系统 [10][12] - 扩大与NVIDIA、AMD、Alchip等生态伙伴的合作，开发UA Link等开放互联标准 [9][17] - 预计到2030年，AI机架级互联市场规模将达50亿美元，公司将持续投入研发以捕捉机遇 [12][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - AI基础设施2.0转型处于早期阶段，公司将通过Scorpio X系列等产品引领行业趋势 [12][17] - UA Link标准获得行业广泛认可，预计2027年后将成为长期增长动力 [17][37] - 通用计算市场（如PCIe Gen6 CPU平台）和CXL内存扩展技术将带来额外增长机会 [94][95] 问答环节所有提问和回答 Scorpio产品线竞争力 - 差异化优势包括客户紧密合作、执行记录和Cosmos软件套件，可实现低延迟和高吞吐量 [29][31] - Scorpio X系列已获10+客户设计导入，预计2026年进入量产阶段 [43][45] UA Link市场前景 - 技术优势包括低延迟、内存语义支持和开放生态系统，预计2027年大规模部署 [35][37] - 相比以太网方案，UA Link专为AI工作负载优化，具有更高带宽利用率 [99][101] 财务模型与税务影响 - Q3非GAAP税率因税法变更临时上调至20%，后续将回落至15%左右 [48] - 长期毛利率目标维持70%，硬件模块业务增长可能短期压制利润率 [123] 竞争格局与技术对比 - Broadcom推出的250ns延迟以太网交换机仍高于PCIe/UA Link方案 [105][107] - 以太网在AI机架级互联中存在协议效率瓶颈，UA Link更适配内存语义需求 [99][101] 产品路线图与增长阶段 - 公司增长分为五个阶段：PCIe retimer→ASIC扩展→Scorpio P系列→Scorpio X系列→UA Link生态 [84][86] - Scorpio X系列将显著提升单加速器硅含量，推动收入基准再上台阶 [16][86]