行业与公司概览 - 行业：中国A股市场（Healthcare、IT、Materials等）及港股/美股上市的中概股[1][2] - 核心公司： - A股：ASK PHARM（002755.SZ，+71.8% 1M）、AVARY HOLDING（002938.SZ，+65.5% 1M）[2] - 港股/美股中概股：ZHONG AN INTELLIGENT LIVING SERVICE（2271.HK，+261.1% 1M）、CHINA PARENTING NETWORK（1736.HK，+168.7% 1M）[2] --- 核心观点与论据 市场表现 - A股整体表现： - CSI300/500/1000指数7月分别上涨3.5%/5.3%/4.8%，港股恒生指数（HSI）上涨2.9%[5][11] - 流动性改善、二季度实际GDP增长5.2%（年化季调环比4.1%）、政策支持（如雅鲁藏布江水电项目、育儿补贴）推动市场[5] - 板块表现： - 领涨板块：Healthcare（+14%）、IT（+7%）、Materials（+6%）[8][9] - Healthcare受CXO和创新药需求复苏驱动[8] - IT因NVIDIA恢复H20芯片在华销售及CoWoP技术利好PCB[8] - 落后板块：Utilities（0%）、Consumer Discretionary（+1%）、Consumer Staples（+1%）[10] 宏观经济数据 - GDP与通胀： - 二季度名义GDP增速放缓至3.9%（实际5.2%），GDP平减指数降至-1.2%[5][39] - 6月CPI同比转正至0.1%，PPI通缩扩大至-3.6%[43] - 工业与消费： - 工业增加值同比+6.8%（高科技、汽车、电子设备领涨），零售销售同比+4.8%（补贴效应减弱）[39][42] - 固定资产投资同比+2.8%，房地产投资同比-12.9%[40] 资金流动与估值 - 资金流向： - A股7月净流入1.93亿美元（金融、IT、材料为主），融资余额占市值比升至10.5%（6月末为9.6%）[14][24] - 估值：CSI300 2025/2026年EPS增速预期为15%/12.3%，对应14.6x/13x P/E[31] --- 其他重要细节 政策与风险 - 政策支持：反内卷政策推动材料板块反弹（钢铁、锂电等）[9] - 风险提示：消费疲软（零售增速放缓）、房地产投资持续下滑[39][40] 国际关联 - 出口与汇率：6月对美出口环比反弹21.9%，人民币汇率微贬至7.2，外储增至3,317.4亿美元[41][5] 数据引用 - 关键数据来源：Wind、LSEG Workspace、EPFR[2][5][24] --- 注：所有百分比和数值均引用自原文，未遗漏关键数据点[序号标注见各段末尾]。