财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后每股收益为1.66美元 同比增长18% [4] - 报告销售额增长6% 其中外汇汇率带来约3%的有利影响 核心销售额增长3% [15] - 调整后EBITDA为2.18亿美元 同比增长13% [15] - 有效税率从去年同期的23.5%降至20% [16] - 上半年自由现金流为9200万美元 与去年同期持平 [23] - 截至6月底 公司持有现金及短期投资约1.7亿美元 净债务9.17亿美元 杠杆比率1.19 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 制药业务 - 核心销售额增长3% 其中处方药增长8% 注射剂增长9% 活性材料科学解决方案增长11% 但消费者医疗保健下降14% [17] - 调整后EBITDA利润率提升130个基点至35.4% [18] - 收购Mod3 Pharma的临床试验制造能力 扩展至CDMO领域 [7] - 鼻内胰岛素递送系统研究取得突破 证实可通过鼻腔将活性成分递送至大脑关键区域 [30] 美容业务 - 核心销售额增长1% 主要受工具销售推动 [19] - 调整后EBITDA利润率提升20个基点至14.1% [19] - 香水、面部护肤和彩妆核心销售额下降4% 但大众香水持续增长 [19] - 个人护理核心销售额增长11% [19] - 将中国合资企业BTY的持股比例增至80% [10] 密封业务 - 核心销售额增长7% [20] - 调整后EBITDA利润率提升130个基点至16.9% [21] - 食品核心销售额增长13% 饮料增长7% [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲消费者医疗保健市场尚未从库存过剩中恢复 [6] - 北美消费者医疗保健销售增长良好 [6] - 美国与欧盟贸易协议将为欧洲客户提供更清晰的政策环境 [32] - 中国和亚洲美容市场表现良好 [69] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 通过收购扩展制药服务能力 进入早期临床试验制造领域 [7] - 美容业务持续创新 推出针对皮肤美容市场的高性能包装解决方案 [13] - 密封业务通过创新管道推动增长 增速快于行业平均水平 [8] - 被评为《时代》杂志全球最具可持续性公司之一 [11] - 入选CDP供应商参与评估A级名单 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计第三季度调整后每股收益在1.53-1.61美元之间 包含约0.06-0.07美元的负面法律费用影响 [24] - 预计注射剂业务将继续保持强劲增长 [28] - 欧洲咳嗽和感冒药品市场库存水平仍高 美国市场已见拐点 [29] - 纳洛酮销售开始正常化 增长将更为温和 [39] - 美容业务中高端香水复苏时机仍不确定 [31] 其他重要信息 - 上半年回购约100万股股票 金额约1.5亿美元 通过股息和股票回购共向股东返还约2.1亿美元 [14] - 预计第三季度有效税率在20.5%-22.5%之间 [25] - 将显著增加与制药知识产权诉讼相关的法律费用 [22] 问答环节所有的提问和回答 关于纳洛酮业务 - 纳洛酮占收入比例从几年前约2%增至目前5% [38] - 预计未来几个季度增长将更为温和 [39] - 分销渠道难以追踪 客户订单出现波动 [38] - 注射剂和活性材料业务将部分抵消增长放缓 [40] 关于消费者医疗保健业务 - 欧洲市场受COVID后库存积累、感冒季节疲软和退出俄罗斯市场影响 [53] - 除俄罗斯外 未失去市场份额 [57] - 美国市场已见拐点 欧洲仍在消化库存 [72] 关于法律费用 - 预计每季度法律费用约500-600万美元 将持续几个季度 [84] - 诉讼为保护知识产权 不影响损益表 [65] 关于美容业务 - 美国与欧盟贸易协议将为欧洲客户提供政策确定性 [67] - 高端香水业务复苏将带动样品业务 [68] - 市场份额变化主要因客户组合差异 [97] 关于收购Mod3 Pharma - 扩展早期临床试验服务能力 但不涉足大规模合同制造 [92] - 收购金额约700万美元 [94] - 主要支持神经系统药物开发 [91] 关于活性包装技术 - 开发用于GLP-1药物的口服固体制剂解决方案 目前处于III期临床试验 [105] - 技术可同时降低氧气和水分 提高药物稳定性 [106] 关于抑郁症治疗药物 - 鼻内递送的抑郁症治疗药物贡献显著增长 [109] - 该业务包含在占收入5%的紧急治疗类别中 [112]