财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入为21亿美元 同比下降3% 按固定汇率计算下降4% [24] - 总毛利率21.1% 创第二季度历史新高 同比提升10个基点 [6][24] - 调整后营业利润率6.2% 同样创第二季度记录 [6] - 调整后稀释每股收益2.45美元 与去年同期持平 按固定汇率计算下降1% [27] - 硬件收入增长2% 连续第二个季度实现增长 北美地区硬件收入增长4% [7][24] - 云业务毛利润下降5% 符合预期 [8][26] - 核心服务毛利润7800万美元 下降3% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 硬件业务 - 硬件收入增长2% 基础设施和设备均实现增长 [7][24] - 硬件毛利润增长2% 反映基础设施和设备业务的增长 [25] - 商业客户收入连续五个季度增长 本季度增长8% [7] - 基础设施预订量增加 客户为AI工作负载准备本地和云环境 [12] 云业务 - 云业务毛利润1.23亿美元 下降5% 主要受合作伙伴计划变更影响 [26] - 基础SaaS和IaaS业务实现两位数增长 符合预期 [7] - 预计云业务全年持平或略有下降 [32] 服务业务 - 核心服务收入下降2% 主要因大型企业客户推迟新服务项目 [8] - 核心服务毛利润下降3% 主要因产品附加服务减少 [25] - 预计下半年服务业务将温和改善 但需求仍将保持低迷 [22] 公司战略和发展方向 - 公司战略调整为"领先的AI优先解决方案集成商" [10][19] - 内部全面采用AI技术 提升各业务环节效率 [10] - 提供全生命周期AI服务 包括咨询、实施、培训、治理和托管服务 [11] - 已完成200多个AI评估项目 较上季度增长四倍 [11] - 被Gartner评为生成式AI咨询和实施服务新兴远见者 [13][17] - 并购仍是关键战略 重点关注云、数据、AI、边缘和安全领域 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济因素如关税、供应链政策和利率继续影响客户投资决策 [9] - 对下半年持谨慎乐观态度 预计硬件需求将持续增长 [20] - 设备更新需求仍然存在 主要由于设备老化及Windows 10终止支持 [21] - 预计大型企业客户采购将在下半年增加 [21] - 合作伙伴计划变更的影响预计将在第四季度末基本正常化 [26][30] 其他重要信息 - 第二季度运营现金流使用1.77亿美元 主要与季度内营运资金需求有关 已在7月逆转 [28] - 全年预计运营现金流在3-4亿美元之间 [28] - 第二季度回购约7600万美元股票 剩余回购授权2.24亿美元 [28] - 截至第二季度末总债务约13亿美元 同比增加3亿美元 [29] - 过去一年用于股票回购和权证结算的支出达4.63亿美元 [29] 问答环节 关于业绩指引 - 预计下半年毛利润将实现中个位数增长 主要驱动因素为硬件业务改善 [50][52] - 未看到硬件需求提前拉动的情况 预订量支持下半年加速增长的预期 [53][54] - 云业务基础增长(Q1约17% Q2类似)预计下半年保持相似增速 [73] 关于成本控制 - AI技术应用显著提升内部效率 特别是软件开发领域 [60] - 预计PC需求不会达到三年前峰值 但设备更新需求仍然存在 [61] 关于大型企业项目延迟 - 客户保留资金准备投资AI 但对具体投资方向仍存在不确定性 [69] - AI评估项目大幅增加 但大规模部署尚未开始 [70] 关于公共部门业务 - 公共部门业务表现良好 服务业务增长强劲 [83] - 主要影响来自联邦资金减少 但州和地方业务受影响较小 [84] 关于AI战略 - 采取双管齐下的人才战略:并购+内部培养 [96] - 正在积极寻找AI、数据、安全和云领域的并购目标 [95]