行业与公司 * 行业涉及人工智能（AI）、算力芯片、PCB（印刷电路板）、新能源、传媒互联网、机器人、智能驾驶等领域 [1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17][18] * 公司包括力算科技、华为、燧岩、沐曦、寒武纪、华光信息、摩尔线程、胜宏科技、沪电、生益电子、景旺电子、美图、快手、B站、腾讯等 [1][2][3][4][5][12][13][15] 核心观点与论据 算力芯片 * 国产算力芯片崛起：力算科技7G100 GPU显卡性能对标英伟达RTX 4,060，运行4K游戏《黑神话悟空》每秒50帧，1080P高帧游戏达80帧以上 [1][2] * 华为Cloud Marcher 384通过级联提升算力至300P Flops，单卡推理能力达每秒2,300个TOKEN，任务处理效率提高约50% [1][3] * 燧岩推出L600训练推理一体化芯片，存储容量144GB，支持单机8卡OM互联；沐曦构建全流程国产化闭环，推出C600核心技术 [3] * 中国政府规划到2025年整体算力规模达300亿Flops，智能中心超35个 [1][3] PCB产业 * AI服务器推动PCB向高复杂、高性能、高多层方向发展，高阶HDI需求增加 [1][4] * 2024年全球服务器数据存储PCB市场规模达109亿美金（同比增长33%），预计2029年增至189亿美金 [4][5] * 产业链材料（电子布、铜箔、覆铜板）需求变化，胜宏科技、沪电、生益电子、景旺电子等公司受益 [4][5] 新能源与算电协同 * AI发展驱动算力需求爆发，数据中心电力消耗攀升，供电稳定性、成本控制和碳排放管理成挑战 [6][7][8] * 数据中心运营成本约六成来自用电费用，核电、天然气等低成本能源及储能、柴油发电机等备用电源需求提升 [7][8] * 新型能源（光伏、风能、储能、核能）在数据中心供给侧渗透率提升，满足AI对清洁能源的需求 [2][9] 传媒互联网 * AI赋能传媒互联网：城市交通3D建模、机器人、VR/AR眼镜、无人机、智能驾驶等新终端设备推动内容大爆发 [10][11][12] * AI在营销端实现精准营销，大模型在运营端实现盈利，带动美图、快手、B站、腾讯等广告收入高速增长 [12][13] * 内容生成工具（文字、视频、图像）降本增效，营销、微短剧、电商、游戏等行业受益 [13] 机器人 * 人形机器人展示工业、商业、家居等应用场景，运动控制和智能化水平大幅提升，可自主交互与学习 [14][16] * 机器人更新迭代速度快，产业化进程加速，产品性能和应用场景扩展 [14][16] 智能驾驶 * 特斯拉等企业采用端到端大模型训练方法，智能驾驶系统成熟度和安全性提高 [17] * 重点关注智能化驾驶整车车企及增量零部件（高频高速连接器、域控、线控转向、制动、智能座舱等） [18] 其他重要内容 * 海外市场推动PCB从周期性行业转向成长性行业 [4] * 新媒介（VR/AR、智能驾驶等）推动传媒内容生产方式变革 [11] * 游戏行业因广告投放ROI提升而显著提高利润率 [13] * 机器人领域关注六维力传感器、丝杠、减速器等优质环节 [18]