Turaco Gold (TCG) 电话会议纪要关键要点 1 公司及项目概况 - 公司专注于西非黄金开发，核心资产为Afema金矿项目，已探明资源量360万盎司黄金[1] - 项目位于科特迪瓦南部与加纳交界处，占地1600平方公里，含4个已知矿床（Woolooulu、Junction、Inuri、Asapiri）[12][15][17] - 项目收购于2024年3-4月，18个月内资源量从250万盎司增至360万盎司，平均成本低于10美元/盎司[5] - 公司当前市值4.5亿美元（股价从收购时的0.07-0.08美元涨至0.45美元），现金储备8000万美元[3][6] 2 资源量与勘探进展 - 现有资源：360万盎司黄金（60%为控制级资源），分布在4个矿床： - Woolooulu：160万盎司，品位1g/t，剥离比<3:1[15][20] - Junction：60万盎司，品位2g/t[24] - Inuri：50万盎司，品位1.7g/t[26] - Asapiri：80万盎司[27] - 勘探计划：年钻探量10万米（当前月钻探1万米），未来6个月将新增矿床至资源量[2][3] - 潜在增长： - Begna Pans：已钻探2公里矿化带（34m@3g/t等），未计入现有资源[28] - Baffia新区：侵入岩型矿化，初步钻探见1.5-2g/t矿化带[30][31] - Nema Lesser剪切带：20公里走向长度，地表土壤异常显著[29] 3 基础设施与区位优势 - 交通：项目距科特迪瓦首都阿比让2小时车程，主干公路贯穿矿区，矿床距公路<10公里[8][9] - 能源：周边25公里有水电站，电网电价0.13美元/千瓦时[9][10] - 政策：已获220平方公里采矿许可，无环保或社区开发障碍[12][13] - 安全：科特迪瓦为西非最稳定经济体，无安全风险[7][11] 4 开发计划与估值对标 - 时间表： - 预可研（PFS）：2026年初完成[33] - 可研（DFS）：2026年底完成[33] - 目标投产：2027年初，资源量预计超当前360万盎司[33] - 同业对比： - Robek估值8亿美元（类似资源量）[32] - Predictive/Montage估值超10亿美元（500万盎司资源量）[32] - TCG当前市值4.5亿美元，存在翻倍潜力[32] 5 其他关键信息 - 股东结构：管理层持股7%，新引入国际知名机构投资者[3][4] - 成本优势：选矿成本低（75微米研磨，氰化物消耗<0.5kg/吨），回收率90%[20][21] - 地质潜力： - Efema剪切带已探明350万盎司，走向延伸35公里[18] - Woolooulu矿床存在平行构造，可能新增资源[22][23] - Inuri/Asapiri矿床走向开放，深度未充分钻探[26][27]