纪要涉及的行业和公司 - 行业：水电站建设、建筑、特高压输变电设备和电力运营 - 公司：华新水泥、西藏天路、八一钢铁、西宁特钢、龙泉股份、青龙管业、东方电气、哈尔滨电气、铁建重工、中铁工业、中岩大地、上海港湾、中国电建、中国能建、高争民爆、海螺水泥、中国西电、国电南自、永福股份、国电南瑞 [1][2][7][8][9][11][12][13] 纪要提到的核心观点和论据 - 核心观点：雅江水电站项目对市场影响巨大，上中下游企业均存在投资机会，可通过分析公司产品性能、价格与竞争优势挖掘投资标的，还可结合全行业涨幅超十倍股票规律做投资决策；未来行情节奏受投资金额、施工条件、施工周期及政策等因素影响 [1][2][5][15] - 论据 - 项目超预期因素：从秘密进行转为公开，开工仪式由国家总理主持，成立中国雅江集团且排位第 22 位，投资金额从六七千亿增至 1.2 万亿超 20%，公布时机特殊 [3][4] - 相关公司股票表现：中国电建和中国能建封单量大，高争民爆和西藏天路股价涨三倍仍涨停，港股中华新水泥和东方电气涨约 70%，哈尔滨电气涨三倍后仍涨 20%以上，中国能源建设港股涨 20%以上，A股 相关公司涨停板多 [2] - 各环节受益公司：上游华新水泥、西藏天路等因生产线布局受益，中游东方电气因设备供应受益，下游海螺水泥因行业龙头地位受益；水电机组设备东方电气与哈尔滨电气是龙头，施工装备领域铁建重工与中铁工业是地下掘进设备龙头，中岩大地、上海港湾参与地基岩土工 程 [1][5] 其他重要但可能被忽略的内容 - 工程性能由装备、材料和工艺构成，可通过分析上游材料、零部件和装备评估工程性能 [6] - 去年发掘新线为水泥和爆破，今年新线为地下掘进设备和特高压，水电机组设备作为次新线受关注 [14] - 建筑行业龙头公司中，中国能建今年定增发行价需大于 1 倍 PB，二级市场交易 PB 需在 1.1 以上，行情更具持续性；中国电建在一倍 PB 位置有卖盘；中铁工业和铁建重工作为新重要主线应重点关注 [16]