纪要涉及的行业和公司 行业：金融、科技、航运、航空、新消费、生物原料药、化工、金属、机器人、汽车、可控核聚变、军工、乳业存储、工程机械、创新药、先进支撑产业链、新创、稀土、战略金属、草甘膦、小米产品、固态电池 公司：阿里、腾讯、拜尔、孟山都 纪要提到的核心观点和论据 - 市场表现：本周市场缩量，日均量能减少870亿，目前在1.27万亿左右；上证指数尝试突破3400点未站稳；科创50是本周跌幅较大的指数；两融余额本周初小幅升高后再次减少 [1][5] - 市场分歧：投资者对指数短期走势存在分歧，一方面外部宏观环境预期好转，但大盘上方进入历史成交密集区，增量利好有限，部分投资人预期大资金入市力度或节奏放缓，有回调压力；另一方面，中美日内瓦会谈结果超市场中性预期 [2] - 金融板块异动：本周一金融板块放量拉伸，多数投资者认为是公募新规下的调仓，但会议认为公募主动管理型基金在此时集中调仓概率不大，更多是市场参与者博弈公募基金抢筹的行为 [3] - 科技板块疲软：科创50下跌，原因一是市场参与者对公募新规影响在评估中，规避超配科技；二是阿里和腾讯新一期财报资本开支未达市场乐观者预期，AI产业进展待明确 [5] - 市场情绪与赚钱效应：市场情绪指数大幅反弹超4.6%，但赚钱效应一般，热点分散、板块轮动快，多数参与者赚钱难度增加，市场缩量 [6][7] - 板块表现：周度涨幅较高的板块有抢出口方向（主要是航运）和新消费（美护、宠物经济等）；生物原料药与化工或金属涨价有关，本周金属钨价格持续上涨，相关标的表现强 [8][9] - 其他板块动态：草甘膦因拜尔公司诉讼和解消息受关注；尼龙MXC6本周活跃；宇树举办机器人合作大赛；中证科创创业机器人指数周五发布；汽车ABS因政策强制安装表现好；可控核聚变产业有发展迹象 [10][11][12] - 投资建议：中长期科技板块资金面因素淡化后将回归产业趋势，回调导致估值下降是机会；建议关注中期基本面改善方向（军工、乳业存储等）和自主可控方向（先进支撑产业链等）；短期关注稀土和战略金属涨价、小米产品宣发、机器人、端测、固态电池、可控核聚变等 [13][14] - 重组办法影响：重组办法正式文件调整表述、放松银行并购贷款政策、完善锁定期规则、新设重组简易审核程序；利好硬科技类项目收购、资金压力大的中小市值公司、有并购习惯的龙头企业、PE有参股控股的上市公司；短期对有并购预案或预期的标的情绪构成利好，但不太可能出现2014年小市值标的突涨情况；中长期未上市优质项目证券化节奏加快，上市公司底层资产质量提升，战略性资源产业链整合速度加快 [16][17][18][19][20][21] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 储价发行制度在征求意见稿中提出但正式文件未采纳，原因是相关问题导致通过概率低 [18] - 北证50微盘指数已冲击前高，破前高继续大涨需关注 [20]