纪要涉及的公司 诺力股份、中鼎、法国 Savoye、上海洛丽公司、巨升智能、东鼎 纪要提到的核心观点和论据 - 公司发展历程与战略布局：诺力股份起家于物料搬运车，2015 年上市后与上海交通大学教授合作成立上海洛丽公司研发 ATV 车，后转向叉式 AGV 或叉式无人车领域拓展；2016 年并购无锡中鼎，成为全球唯四、当时中国唯一的智能化整场方案解决供应商；2019 年并购法国 Safran.打沃，推动仓储智能集成发展 [2][3]。 - 国产零部件替代：资本涌入一级市场对核心零部件如科尔摩根产品进行投资，使国产自主品牌质量和科技含量提升且价格降低，实现了国产核心零部件替代的可能性 [2][3]。 - 具身智能机器人布局：诺力股份认为搬运机器人是下一代产品方向，已开始布局具身智能机器人，与新加坡国立研究院及浙江大学机械研究院合作，2025 年上半年推出的新原型机在叉式无人车基础上增加了双臂、视觉和声觉感知系统，实现自主学习和判断功能 [2][4]。 - 无人叉车业务定位：上海落地主要生产重型无人叉车用于特种行业生产搬运环节，通用型仓储搬运由落地本部负责，使用二类车或窄巷道叉车进行提升和改进并归属东鼎业务范畴 [8]。 - 新兴业务商业模式：新兴业务可通过硬件销售、系统集成以及解决方案服务等多种方式实现盈利，单机设备可接入其他系统销售，系统集成打包销售更理想，钟鼎擅长方案设计及货架布局 [9]。 - 无人叉车行业发展阶段：定制化无人叉车技术成熟，核心零部件价格下降，下游应用逐渐丰富，需拓展市场；通用型无人叉车技术刚成熟，需更多推广和实际应用 [10]。 - 公司业绩预期：诺力股份对今年底或明年的业绩增速有信心，中鼎未来发展乐观，新能源领域订单收缩带来更健康发展机会，新一代电池技术兴起将带来更好发展机遇 [19]。 - 中鼎上市情况：中鼎已于 2025 年 5 月 9 日递交上市申请，预计审核和临训过程可能需要 6 到 8 个月，若新增报送公司增加，时间可能延长 [3][22]。 - 产能情况：2025 年底武器工厂扩产后将竣工投产 1 万辆，公司高层对订单或意向满意，认为很快需新增下一个 1 万辆产线；诺力股份 2013 年在马来西亚建厂，2019 年在越南设厂，截至 2024 年底拥有独家海外产能，今年友商泰国工厂竣工投产，诺力股份成熟度领先 [16][24]。 - 市场销售结构：诺力股份智能制造板块中，大车和小车约 80%产品用于出口，国内销售占比不到 20%，2024 年大车销量为 9,900 辆，2025 年预计大车销量在 1 万辆至 1.1 万辆之间 [28][29]。 其他重要但是可能被忽略的内容 - 子公司定位与协作：法国公司负责欧美市场，中鼎负责中国和亚洲市场，巨升智能负责搬运业务，其他子公司根据功能和场景进行具体定位，未来可能将不同产品形态集合到某一个子板块或子公司 [2][7]。 - 无人叉车营收目标：2024 年上海落地无人叉车营收约为 6,000 万元，2025 年目标营收 2 亿元，毛利率 20%以上，仅指无人叉车或 AGV 产品，不包含系统解决方案部分 [3][15]。 - 未来具身智能机器人技术升级需求：需在现有点对点搬运功能基础上增加双臂、视觉和声觉感知系统，并进行大模型训练以实现自主学习和判断，要与美国、德国一线人员沟通，结合国内科技研发能力推动技术进步 [5]。 - 未来具身智能机器人与现有业务结合方式：沿着搬运场景深入推进，新原型机业务放在诺力股份本部研发和生产，与现有各业务条线主体保持独立但协同发展模式 [6]。 - 无人叉车行业形态区别：通用型无人叉车在零部件选配、软件层面无太大区别，定制化无人叉车根据行业特点有所不同，各叉车企业拥有 300 多个品类以满足不同需求 [11]。 - 诺力股份定制化车型优势：针对 300 多个不同行业进行专门定制，能快速转换满足各行业特定需求，如在钢铁和铜箔生产环节展示重载无人车应用 [12]。 - 海外需求来源：主要来自直接出口，在美国和德国设有分公司，由资深销售专家负责，通过 B2B 订单直接进入市场，董事长海外拜访开拓成果显著 [18]。 - 中鼎下游行业占比：2024 年中鼎新能源收入占比超过 75%，其余 25%来自汽车零部件、医疗保健和食品等领域 [21]。 - 巨声智能机器人新产品：具体细节将在三季度发布会上公布，发布会将针对特定行业，邀请相关下游行业参与，完成大模型训练并展示产品优势 [23]。 - 海外工厂情况：越南和马来西亚工厂主要生产限制化车型，根据客户订单开工，马来西亚毛利率略低且成本较高，越南工厂已达到国内同样水平的毛利率及成本管控水准 [26]。 - 锂电大车生产：目前新产品生产仍集中在国内，若海外市场表现良好且地缘政治影响持续存在，董事长可能考虑扩展海外产能布局 [27]。 - 交钥匙工程相关：无人叉车下游客户更倾向于交钥匙工程，因传统仓库设计不科学，交钥匙工程可通过整体仓库设计或旧改达到预期目标；诺力股份不会替代客户现有 ERP 系统，而是进行融合，拥有丰富软件系统对接经验；目前无法具体回答交钥匙工程项目中硬件部分占比；目前主要以交钥匙工程形式销售无人叉车及调配系统，随着产品和市场成熟，公司愿意单独销售，但目前纯卖单机较难实现 [31][32][33][34]。