纪要涉及的行业 固态电池行业 纪要提到的核心观点和论据 - 产业化进程：2025 - 2026 年处于中试阶段，2025 年 6 - 8 月头部企业向工信部汇报课题进展，预计今年初步验收；2026 年下半年部分企业如宁德时代、比亚迪推动量产；2027 年大规模装车测试但未达经济性；2029 - 2030 年汽车市场商业化运营，先从机器人、低空飞行器、AI 可穿戴设备等场景开始商业应用 [1][2][5][8][16] - 关键投资方向：首要投资方向为材料、锂金属负极和硫化锂三个增长环节 [4] - 发展趋势：多种技术路线并行，锂金属负极应用重要；短期压延工艺成熟，长期蒸发镀膜和液相工艺有潜力；纤维化及辊压环节是干法设备关键 [1][10] - 锂金属负极工艺路线：主要有压延法（天铁科技）、蒸发镀膜法（英联股份）和液相法（中一科技、道氏技术）三种，压延法成熟，蒸发镀膜法领先，液相法在实验室阶段 [1][7] - 干法设备优势及企业：优势为节省成本、减少占地、更环保、提升能量密度；宏工科技在干法纤维化环节用 PTFE 替代 PVDF，纳科诺尔在辊压环节制极片；2025 年下半年有望见负极干法量产线，2026 年或有正极干法；还应关注先导智能、璞泰来和联赢激光 [1][8][9][10] - 重点关注环节：硫化物、锂金属负极和干法设备是主要增量环节，正极侧迭代也需关注，突破能量密度核心在负极和固态电解质，进一步提升需正极迭代 [11][12] - 富锂锰基正极材料：能承受更高电压，有降本优势，但产业化早期，挑战是解决高电压下锰离子析出和溶解问题，2025 年下半年半固态电池企业或推新产品，容百科技、蒙古锂和格林美等可能推动发展 [3][12][13] - 集流体潜在变化：包括镍铜合金处理、铁镍合金及复合铜箔，宝明科技多孔复合铜箔可适应负极形变、抑制锂枝晶、提高负极循环寿命 [3][14] - 设备领域新技术：激光设备用于锂负极处理（如海目星），等静压设备国产化及大规模生产尚需时间，但未来趋势明确 [15] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 材料环节：硫化锂确定性高、价值提升明显，硫化物路线主流但工艺未收敛，成本掌握不明确 [6] - 锂金属负极：中期硅碳负极过渡，长期锂金属负极能量密度上限高，处于早期阶段，价值提升明显、技术壁垒高 [6] - 硫化锂推荐企业：倍率性能公司基于气相沉积法技术独特，与日韩头部企业合作紧密 [6] - 天铁科技合作：与新概念能源合作密切，新概念能源以锂金属负极应用为特色，有先发优势 [7] - 英联股份优势：迁移复合铝箔蒸发镀膜工艺，与日本爱发科合作多年，行业领先 [7]