财务数据和关键指标变化 - 2024年全年收入达到22亿美元 同比增长21% [4] - 第四季度收入创历史新高 达到6.217亿美元 环比第三季度增长 同比2023年第四季度增长37% [4] - 季度股息增加25%至每股1.56美元 [8] - 第四季度完成6.4亿美元股票回购计划 董事会新授权5亿美元三年期股票回购计划 [8] - 过去三年将自由现金流的86%通过股票回购和股息返还给股东 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽车业务持续增长 特别是在中国电动汽车市场 [12][99] - 通信业务从第四季度反弹 主要受光纤产品推动 [12][47][99] - 内存需求状况良好 [12] - 笔记本业务预计第一季度有提升 可能与AI PC需求相关 [12][115] - 工业消费业务有许多新产品即将量产 但预计要到2025年底才开始贡献收入 [13] - 企业数据业务预计下降 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 汽车业务增长主要来自中国电动汽车市场 欧洲OEM和北美电动汽车公司的内容机会预计下半年增加 [99] - 通信业务早期阶段 特别是光纤光学 从两个主要客户开始 预计年内客户基础多样化 [99] - 企业数据业务预计上半年缓慢起步 但随着超大规模企业推出新产品 客户基础预计扩大 [16][17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司从纯芯片半导体供应商转型为全服务硅基解决方案提供商 [9] - 推出碳化硅逆变器用于高功率清洁能源应用 预计2025年下半年开始产生收入 [5] - 开发基于DSP技术的汽车音频产品系列 [5] - 为企业笔记本推出电池管理解决方案和新微型相位功率级 [6] - 开发新的高精度24位转换器 预计2025年下半年量产 [6] - 继续投资新技术 拓展新市场 多样化终端市场应用和全球供应链 [7] - 在多个领域布局 等待市场决定优先顺序 [54] - 专注于创新 解决客户最具挑战性问题 保持最高质量水平 [6] - 提供48伏集成解决方案 与竞争对手区分开来 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 企业数据业务可能持平或略有增长 但具有波动性 [15][60] - 增长预计下半年加权 特别是企业数据业务 [60][68] - 对汽车业务持乐观态度 特别是48伏系统和800伏电池的转换 [32][33] - 通信业务预计继续强劲 特别是光纤光学 [47] - 整体对2025年持谨慎乐观态度 但势头方向正确 [81] 其他重要信息 - 2025年3月20日将举办投资者日 展示新技术和长期增长战略 [56][121] - 库存水平低 渠道库存也低 [41] - 有两个直接客户(分销商)和一个间接客户占收入超过10% [50] - 微控制器项目正在进行中 但作为系统级销售 不单独列出 [92][93] 问答环节所有提问和回答 问题: 各细分市场在3月份的动态如何 [11] - 汽车继续增长 通信从第四季度反弹并保持强劲 内存需求良好 笔记本第一季度有提升 工业消费新产品预计2025年底开始贡献 企业数据下降 [12][13] 问题: 企业数据业务在2025年的增长轨迹如何 [14] - 企业数据是多亿美元市场 segment 今年可能持平或略有增长 为未来几年增长做准备 [15] - 上半年起步较慢 但随着超大规模企业推出新产品 客户基础预计扩大 可能有多个产品与现有客户和新超大规模企业一起量产 [16][17] 问题: 预计今年和2026年有多少加速项目量产 [23] - 多个十亿美元机会 与所有超大规模企业接触 但具体量产时间难以确定 [24][25][26] 问题: 汽车业务内容机会 特别是48伏系统和800伏电池转换 [31] - 48伏系统提供集成解决方案 与竞争对手区分开来 预计从电动汽车开始 持续多年 [32][33][34] - 除了ADAS之外的设计开始进入市场 汽车segment增长基础更广泛 [35] 问题: 服务器CPU方面的市场份额变化 [38] - 库存低 渠道库存低 准备增产 [41] - CPU和GPU之间的界限变得模糊 难以提供具体评论 [44] - 在服务器方面获得显著份额 一旦服务器市场开始增长 收入将随之增长 [45] 问题: 通信业务的概况 旧通信与新通信的区别 [46] - 通信业务实力主要在光学方面 预计继续作为整体数据中心机会的一部分 [47] 问题: 2024年是否有超过10%的客户 [50] - 有两个直接客户(分销商)和一个间接客户占收入超过10% [50] 问题: 新业务(数据转换器 碳化硅 DSP音频 电池管理系统)在2026年的收入潜力 [52] - 所有新业务都是十亿美元机会 但不想给出具体时间表 [53] - 策略是在多个不同领域布局 等待市场决定优先顺序 [54] 问题: 2025年收入模式预期 [59] - 设计胜利安全 但AI方面的企业数据往往波动性大 交货提前期短 可能持平年 下半年加权 但季度曲线待定 [60] 问题: 企业数据业务的定价压力和ASP趋势 [62] - 坚持业务模式和毛利率模型 提供性能 不适合的业务不接 是硅和功率模块的领先供应商 与所有超大规模企业接触 有多个项目 [63][64] 问题: 企业数据中AI与非AI的分割 [67] - AI SoC和张量处理器产品的收入量产加权在下半年 现有AI客户有多个新产品量产 内存 光学和网络等相关应用也有增长机会 [68] 问题: 全年收入轨迹 除企业数据外是否稳定上升 [71] - 难以确定 大客户推迟一些产品 其他超大规模企业开始量产 无法确定具体时间 [72][73] - 专注于提供最佳产品和质量 市场发挥后将转化为收入 [74] 问题: 商户ASIC项目是否多数为双源 竞争环境 [77] - 凭借创新能力和上市时间在AI业务中确保领先地位 但无法控制客户的决策过程 [78] - 量产时间不确定 可能今年第三季度或明年第一季度 [80] 问题: 2025年公司层面增长和最大贡献segment [83] - 多个segment将在不同时间量产 专注于多样化增长 如果某个segment放缓 其他segment将补上 [84][85] 问题: 企业数据业务下降的幅度 [88] - 难以精确分层 指向第一季度总体展望作为风险概况 [89] - 业务现实是关注长期 不一定近期有提升 [90] 问题: 微控制器是否成为收入的重要组成部分 [92] - 不单独列出微控制器作为标准产品 但有许多微控制器项目 作为系统级销售 集成在许多产品中 包括电源 AI等 [93] 问题: 汽车和通信市场的需求2025年展望和份额增益机会 [97] - 汽车设计周期长 但量产时间仍不确定 6-9个月内可合理预测 中国电动汽车增长继续 下半年欧洲OEM和北美电动汽车公司增加内容机会 [99] - 通信特别是光纤光学早期阶段 从两个主要客户开始 预计年内客户基础多样化 [99] 问题: 最令人兴奋的新产品和可进入的新市场 [101] - 最令人兴奋的产品尚未宣布 邀请参加3月20日投资者日 [102] - 选择了四个产品 但后面还有更多 难以只选一个 [103] 问题: 企业数据中AI与非AI的分割 [107] - 界限模糊 无法有意义区分 [108] - 客户不希望披露这些信息 [109][110] 问题: 历史AI客户与加速器客户的分割 [111] - 无法回答 客户不希望发布这些信息 [112] 问题: 笔记本强度驱动因素 是否是AIPC或渠道补充 [114] - 认为许多设计胜利与新的AI产品需求相关 但第一季度量产不典型 无法确定具体原因 [115] 问题: 企业数据新项目的架构 横向与纵向电源解决方案 [117] - 不讨论具体客户或架构解决方案 提供产品组合 客户选择适合的方案 [118] - 客户不希望透露横向或纵向电源信息 [119]