行业与公司 - 公司为军工背景企业，近年向计算机领域转型，布局AI Agent和云PC业务[1][2] - 军工业务受部队采购节奏影响，但已现复苏迹象，定型产品年采购需求约3亿[2][18] - 民用业务包括商用密码（电力行业已中标2000万+合同）和云PC，预计今年总收入6亿[19] --- 核心业务进展 1 AI Agent（数字化员工） - 产品定位：结合情商脑与智商脑，提供智能客服、工程师、程序员等角色，支持2B/2C定制[3][4][10] - 商业模式： - 标准化产品按流量收费（已落地） - 定制化项目按合同收费[11] - 竞争差异：聚焦细分场景（如军工、医疗），已通过内部测试，计划6月发布首版[22][24] - 合作方：与阿里云合作，未来或自建数据中心[11] 2 云PC（商用办公市场） - 技术优势： - 采用“云上真机”方案，解决虚拟化桌面的延迟问题，支持高性能设计/视频场景[5][12] - 数据安全：物理隔离网络，数据不落地[6][7] - 市场空间： - 中国商用PC年销量3000-4000万台（约2000亿规模）[15] - 涉密单位采购潜力超1000亿（预计5月获保密认证）[16] - 客户进展： - 南方电网试点（潜在5亿订单），国家电网合作探讨贴牌模式[27][28] - 单机售价5000-8000元，比传统PC贵15-20%[32] 3 军工业务 - 复苏信号：部队采购重启，定型产品年贡献3亿收入[18] - 海洋经济：舰船通信产品占收入50%以上，覆盖水面/水下场景[20][21] --- 其他关键信息 - 并购计划：年内完成并购以增厚业绩[33] - 信创机遇：国产化替代年需求1300亿，云PC适配麒麟、海光等国产芯片[29][32] - 风险提示：军工订单节奏不可控，云PC商用转化需时间（部分合同或下半年落地）[26][28] --- 数据引用 - 商用密码业务：电力行业已签2000万+合同，全年预计3000-5000万收入[19] - 云PC单价：5000-8000元/台，较传统PC溢价15-20%[32] - 信创市场规模：国产化替代年需求1300亿[32]