财务数据和关键指标变化 - 第二季度及上半年有机收入增长均为8%，符合7%至9%的预期范围 [2] - 计入收购后，按固定汇率计算的总收入增长为9%，外汇带来2%的逆风，实际总收入增长为7% [38] - 上半年基准营业利润增长8%，按固定汇率和实际汇率计算均如此 [38] - 每股收益增长6%，按固定汇率和实际汇率计算均如此 [39] - 营业现金流保持强劲，转化率为88%，名义现金流增加4900万美元 [39] - 净债务与EBITDA之比为1.9倍，低于2至2.5倍的指导范围 [39] - 资本支出占收入的9%，符合全年预期 [56] 各条业务线数据和关键指标变化 - B2B业务整体有机增长7% [4] - 消费者服务业务再次实现两位数增长，达12% [4] - 免费会员总数现已达到1.45亿 [4] - 北美核心征信局（不包括抵押贷款）在第二季度增长10%，连续第六个季度实现两位数收入增长 [7] - 北美消费者服务在第二季度增长11%，上半年增长12% [44] - 信贷市场表现非常强劲，上半年增长60% [44] - 拉丁美洲B2B和消费者服务均表现强劲，第二季度消费者服务增长18%，上半年增长29% [45] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美地区有机收入增长强劲，上半年和第二季度均为8% [6] - 英国和爱尔兰地区有机增长良好，上半年增长5%，第二季度增长6% [28] - EMEA/亚太地区（持续业务）取得进展，第二季度增长4%，上半年增长4% [47] - 拉丁美洲增长强劲，第二季度和上半年均增长18% [45] - 北美抵押贷款业务在第二季度下降38%，上半年下降35%，预计全年下降35%至40%，对集团有机增长造成约1.5%的逆风 [41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 新产品投资（如Ascend系列）增加了增长和韧性，Ascend现已发展成为一套日益整合更多B2B产品的解决方案 [11] - 公司通过创新进入新的价值池，客户群更加广泛，在金融服务营销等领域获得竞争优势 [18] - 验证服务取得显著进展，自进入该领域两年以来，通过新的工资单合作伙伴关系和客户获胜增加了记录数量 [14] - 在EMEA/亚太地区，公司正在关闭或处置缺乏规模的业务，以简化运营并提高盈利能力，专注于能够实现规模化的市场 [58] - 开放银行被视为重大机遇，公司正在多个市场利用其开发新产品和服务（如分类产品Trusso） [89] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经济状况无疑变得更加严峻，公司正在密切关注信贷经济的趋势，美国拖欠率近期有所上升，略高于疫情前水平 [5] - 尽管环境更具挑战性，公司对实现5月份设定的全年指导范围充满信心，这得益于业务的实力、势头和产品计划 [66] - 金融服务客户总体状况良好，没有出现全行业性的影响，许多客户（尤其是在优质领域）仍然活跃 [67] - 公司自身的创新议程使其处于有利地位，竞争地位明显增强 [67] 其他重要信息 - 公司宣布首次中期股息为每股0.17美元，较上年增长6% [39] - 公司资金状况强劲，约90%的现有债务为债券，平均剩余期限为6年，在2024年9月之前无需再融资，另有24亿美元未提取的承诺银行融资额度 [56] - 在EMEA/亚太地区重组方面，预计全年相关成本约为5000万美元，其中约四分之三为现金成本，四分之一为非现金成本 [144] - 由于利率环境变化，公司对EMEA业务记录了1.52亿美元的非现金商誉减值支出 [148] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于宏观顺风、指导假设、拉丁美洲消费者业务放缓、与Credit Karma的差异化以及巴西政治过渡的影响 [70] - 管理层认为下半年经济环境将更严峻，但对其业务势头、新产品计划和潜在实力保持信心，已观察到次级市场的部分收缩，但优质领域客户仍活跃 [71][72][73] - 关于巴西，不认为选举结果会带来重大变化，预计推动金融包容性和竞争力的举措（如正面数据）将继续 [74][75] - 拉丁美洲消费者业务继续良好增长，预计下半年仍将强劲增长；北美市场，信贷市场增长可能从高位略有缓和，但订阅业务显示出逆周期性增长的早期迹象 [77][78][79] - 与竞争对手相比，公司通过持续创新（如添加租金支付功能、个人隐私扫描等）为消费者提供更多价值，使其处于有利地位 [80][81] 问题: 关于巴西信贷条件恶化对增长的影响 [84] - 管理层强调，数据方面的去监管正在推动结构性增长，尽管信贷利差高，但完整准确数据的出现带来了新的竞争和信贷来源，巴西的经济指标（如通胀预测降低、GDP增长预期略高）也向好，对前景充满信心 [84][85] 问题: 关于明年假设、潜在衰退时间点以及与全球金融危机的对比，以及开放银行的长期影响 [87] - 管理层未提供明年指导，但指出当前业务组合相比全球金融危机时期已发生变化，若应用类似情景，增长可能在4%至5%范围，考虑到抵押贷款市场泡沫已消退，可能达到5%至6% [95][97][98] - 开放银行被视为重大机遇而非威胁，公司在英国、巴西等地已利用其开发产品（如Trusso），并通过Boost等概念在北美推动类似理念，认为其能增强而非替代核心征信局业务 [89][90][91][92][93][94] 问题: 关于季度预期、北美成本分摊以及验证服务更新 [100] - 管理层不提供单季度指导，但指出去年同期有一次性收入，上半年8%的强劲增长使其有信心重申全年指导；在北美利润率方面，预计下半年随着投资规模扩大，部分不利因素将减弱 [103][104] - 验证服务方面，重申对超过1.5亿美元年化收入的信心，并在英国和美国都与工资单提供商建立了合作关系，在金融服务客户签约方面进展良好 [106][107][108][109][110][111] 问题: 关于并购机会、英国利润率改善计划以及FHFA裁决对VantageScore采用的影响 [113] - 并购方面，公司继续积极寻找机会，重点关注核心数据资产、欺诈和身份识别等领域，但会谨慎评估价值；资产负债表强劲，杠杆率低于目标范围 [115][116] - 英国利润率方面，对长期指导不变，预计验证市场的投资将带来贡献；短期内，尽管有验证投资，但预计基础利润率将继续改善 [123] - 关于FHFA裁决，预计抵押贷款行业采用新评分（如Vantage）和转向双征信局报告的过程会较慢，但这有利于金融包容性，公司通过Boost（特别是新增租金支付功能）和Ascend分析能力处于有利地位 [118][119][120][121][122] 问题: 关于验证服务对业务周期性的影响以及Ascend的客户概况 [126] - 验证服务长期看可能是顺周期的，但目前对整体业务影响较小 [127] - Ascend现已发展成为一套产品（分析沙盒、Ascend Ops、Ascend Marketing等），被大型、中型乃至小型贷款机构使用，在当前经济环境下因其敏捷性而尤为重要 [129][130][131] 问题: 关于技术转型计划进展、资本支出增加、EMEA/亚太重组现金成本以及保险业务（Gabi收购）更新 [133] - 技术转型在不同地区处于不同阶段，进展良好；资本支出增加部分源于英国转型计划启动，部分源于消费者业务的新产品开发；EMEA/亚太重组成本约四分之三为现金 [142][143][144] - 保险业务（Gabi）进展良好，主要产品发布预计在今年晚些时候，通过"Claim Your Car"等功能整合能力，美国数字保险市场仍处于早期阶段，公司定位良好 [136][137][139][140] 问题: 关于1.52亿美元减值的细节以及其他资产是否可能面临类似风险 [147] - 减值主要由于全球利率的阶跃变化导致，针对EMEA现金生成单元，是一项非现金会计费用；根据利率变化，在去年底的基础上可预期此类减值 [148][149]