财务数据和关键指标变化 - 2021年NPE比率降至12.5%，资本水平达16%，风险成本降至74个基点，Q4降至53个基点创多年新低 [6][7] - 成本收入比改善至46%，有形股权回报率达7%（剔除一次性项目） [7] - 净手续费收入增长25%，资产管理组合超目标0.5亿欧元至3.5亿欧元 [8] - 2021年新贷款生成达65亿欧元，超目标57亿欧元，全年净信贷扩张1亿欧元 [9] - 客户管理资产增加约7亿欧元至59亿欧元，净手续费收入近4亿欧元创历史新高 [9] - 2021年核心运营利润达7亿欧元，运营费用持续下降，全职员工减少10%，分支机构减少70个 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年新贷款生成业务表现强劲，第四季度发放超2亿欧元，推动全年净信贷扩张 [9] - 资产管理业务中，资产组合超目标，带动手续费收入增长 [8][9] - 银行卡收单业务Thalis项目即将完成 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 希腊经济前景积极，2021年实际GDP恢复到疫情前水平，经济信心上升，就业和房地产市场向好 [3] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年及以后重点关注能源、制造和酒店行业的融资 [15] - 加速执行Sunrise计划，包括NPE证券化和合成证券化项目，预计2022年第三季度完成 [10] - 目标在2022年实现个位数NPE比率和超5%的有形股权回报率，短期内实现两位数股权回报率 [5][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 希腊经济前景积极，但乌克兰危机影响尚难评估，通胀压力或可通过欧洲协调措施缓解 [3][4] - 公司对应对当前挑战有信心，2021年各项目标取得切实成果 [5] 其他重要信息 - 公司对乌克兰的风险敞口较小，约2200万欧元净资产价值、1000万欧元集团内融资和1000万欧元房地产敞口，全部减记对资本消耗约6个基点 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2025年业务计划是否考虑当前形势潜在逆风，2022年是否受影响；Q4 NPE减少快的原因及资产类型；覆盖率动态；Q3到Q4执行性敞口业务收益率下降原因 - 目前评估影响还早，规划中考虑到希腊2022年通胀约6% - 7%，增长约3% - 4%，预计对旅游业、农业无重大影响，能源、制造和零售业务影响待评估，运营成本有逆风但不影响2022年预测 [25][26] - Q4 NPE减少是赶上原计划的核销，最终余额符合计划；覆盖率41%，主要因剩余NPE中大部分是零逾期天数的UTP和政府担保贷款；收益率下降是因高级票据确认和证券化导致的技术影响，实际贷款收益率仍在3.5%左右 [27][28] 问题2: Q4新贷款发放强劲是否有季节性或一次性因素；2022年净信贷扩张预期；与同行净信贷扩张水平差异原因；Q4手续费强劲对2022年后续季度的影响 - Q4新贷款发放无一次性或异常因素，符合计划；2022年预计净信贷增长约13亿欧元，第一季度新发放约10亿欧元 [32] - 同行数据包含国际和希腊业务，公司专注希腊业务，数据受此影响 [33] - Q4手续费强劲得益于在 bancassurance 和资产管理等领域的努力，预计后续季度将继续增长，前两个月手续费情况令人鼓舞 [34] 问题3: 2022年13亿欧元是全年执行性贷款扩张还是净信贷扩张，是否含治愈贷款；Q1资产质量趋势；Q4运营费用一次性因素；税收费用情况及未来季度税收费用预期；运营费用中员工成本下降原因 - 2022年指导净扩张12亿欧元，是更谨慎的估计，计划发放超60亿欧元贷款，但还款较高；采取基于回报的信贷扩张策略，具体数字将根据GDP预测调整 [38] - 目前NPE水平持平，有进一步减记0.9亿欧元的计划，有望年内实现个位数比率；密切关注新冠保护计划影响 [38][39] - Q4运营费用有行政成本波动，但未超计划，目标是2022年将成本降至1.5亿欧元以下 [39] - Q4税收费用因新税收计划和NPE计划导致DTA减值，不影响核心资本，未来税收费用将参考新税收计划，今年仍指导有形股权回报率6% [40][41] - 员工成本下降是因自愿离职计划结束，储备金释放，2022年开始实施合理化计划 [43] 问题4: 2022年资本的逆风与顺风因素，Q3提到的120个基点IFRS 9逐步实施和70个基点资本生成是否仍适用，是否有其他项目影响资本；政府债券投资组合Q1公允价值变动及对资本影响；发行计划 - 资本方面，清理工作和资本增强举措将使年末CET1略高于10%；公允价值变动对OCI账面有下行影响，但被衍生品合约收益抵消，目前资本影响为中性至略正 [48][49] - 计划在2022年下半年发行1亿欧元票据，具体类型和期限视进展而定，前提是市场稳定和监管指导明确 [50][51] 问题5: 利率潜在上升的敏感性；NII中其他资产超过其他负债是否可持续；TLTRO收入预算情况 - 利率从 - 50个基点到0个基点，NII预计增加6000万欧元；从0到0.50个基点，再增加1亿欧元；更高利率需考虑负债成本增加 [55] - NII中其他资产超过其他负债是因达到信贷扩张目标获得3600万欧元TLTRO额外收益，Q4已计入部分，剩余部分将在后续季度体现，上半年预计类似金额 [56] 问题6: 中期内零售和企业信贷扩张组合变化预期 - 预计零售业务相对稳定，净扩张在 - 1000万欧元到0之间，净扩张主要来自企业业务；2023年起零售业务有望更多贡献净扩张 [62] 问题7: 报告的完全加载CET1比率季度变化原因，包含和待完成交易；MREL比率是否为实际报告过渡比率 - CET1比率上升主要因Sunrise 2确认、担保优化和一笔1.85亿欧元交易；收购交易完成后预计达9.8%，年末有望超10% [66][67] - MREL比率是实际报告数字，已提交监管机构 [67]