财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入增长9% 其中有机增长5% 调整后EBITDA增长7% 调整后EPS增长6% [4] - 上半年收入增长9%至10.2亿美元 有机增长6% 调整后EBITDA增长9%至2.22亿美元 调整后EPS增长10%至2.14美元 [26] - 上半年外汇变动对收入产生1900万美元有利影响 对调整后EBITDA产生200万美元有利影响 对调整后EPS产生0.03美元有利影响 [26] - 自由现金流预计在2-2.2亿美元之间 相比2021财年面临更高资本支出、更高净现金税和更高激励薪酬支付等不利因素 [28] - 净债务与EBITDA比率为2.1 去年同期为1.9 持有1.01亿美元现金 未提取循环信贷能力超过4.35亿美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 研究业务收入增长9% 有机增长4% 调整后EBITDA增长10% EBITDA利润率37% [14] - 学术与专业学习业务收入增长3% 调整后EBITDA增长18% EBITDA利润率33% 去年同期为29% [19] - 教育服务业务收入增长15% 调整后EBITDA下降35%至约1000万美元 EBITDA利润率12% [22] - 研究文章产出增长8% 有机增长相比去年疫情推动的22%增长有所下降 但两年平均产出增长率约为9% [15] - 开放获取研究出版、企业解决方案和研究平台实现两位数增长 [14] - 专业学习增长15% 企业培训增长24% [21] - 教育出版收入下降5% 印刷课程材料下降15% 数字内容略有增长 [21] - 数字课程材料目前占收入7.5% 去年同期为近9% [21] - 大学服务增长3% 人才开发增长67% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国秋季本科入学率下降3% 研究生入学率增长2% 去年为6% [22][23] - 在线项目入学率增长3% 去年为14% 两年平均增长8% [23] - 澳大利亚市场表现良好 网络安全、人工智能、生物信息学和加密金融等短期课程项目增长强劲 [24] - 与澳大利亚大学图书馆委员会达成转型协议 覆盖52所机构 [15] - 与弗吉尼亚图书馆联盟达成转型协议 涉及70多家图书馆 这是全球第15个转型协议 2021年宣布的第7个 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦开放研究、职业连接教育和人才发展 与有利市场趋势保持一致 [4][5] - 企业解决方案增长17% 专业学习增长15% 企业人才开发增长67% [10] - 与礼来公司合作建设4个教育资源中心 与辉瑞续签职业中心管理合作 [11][12] - 本季度新增6家全球大型企业客户 员工安置增长近130% [13][24] - 收购J&J Editorial和Knowledge Unlatched 增强合作伙伴解决方案能力 [17][18] - 数字和科技驱动产品服务占收入83% 印刷产品占17% [32] - 通过Go Green计划减少110万份期刊印刷 减少8000棵树 减少110万个运输塑料袋 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场需求保持强劲 全球科学投资持续增加 Wiley期刊品牌吸引力持久 [15] - 专业学习从疫情中强劲复苏 企业聚焦后疫情时代能力建设 [19][20] - 在线教育长期趋势依然积极 两年平均增长8% [23] - 人才发展势头加速 各行业对技术和数字技能需求迫切 [24][25] - 重申2022财年指引 收入预计20.7-21亿美元 调整后EBITDA预计4.15-4.35亿美元 调整后EPS预计4-4.25美元 [27][28] - 公司ESG评级处于全球前4% 被Sustainalytics和Morningstar评为低风险公司 [31] 其他重要信息 - 首席财务官John Kritzmacher将于12月底退休 Christina Van Tassell接任新CFO [6][8] - 公司连续第28年提高股息支付 当前股息收益率约2.5% [29] - 本年回购313,000股 平均成本55.51美元 总支出1740万美元 当前还有2亿美元回购授权 [29] - 发布透明度报告 显示合作伙伴机构的毕业率和保留率显著高于非营利在线学校 在线MBA成本比市场平均低6000美元 护士从业者硕士比平均低4000美元 [32] - 员工敬业度很高 保留率高于基准水平 [35] 问答环节所有提问和回答 问题: 研究文章产出何时能恢复正常化中个位数增长轨迹 [38] - 长期趋势积极 两年平均增长率9% 开放获取业务增长超过80% 预计今年内逐步恢复正常 [39][40] 问题: 学术与专业出版是否回到温和下降轨迹 [41] - 长期趋势未改变 业务60%已数字化 大学继续使用高质量出版产品 预计几个季度内恢复正常 [42][43] 问题: 专业学习业务相对疫情前水平的位置 [44] - 目前比疫情前水平低10-15% 但业务更健康 数字化关系增强 预计本财年末完全恢复 [45][46][47] 问题: 教育服务业务中OPM和人才开发的盈利能力区分 [48][50] - 不单独披露分部利润率 人才开发业务为增长而投资 接近盈亏平衡 大学服务业务长期目标为15%以上EBITDA利润率 [51][52][53] 问题: 业绩是否趋向指引范围高端 [54] - 业绩符合预期 预计下半年投资增加 对当前趋势充满信心 但不精确预测指引范围内的具体位置 [54] 问题: 股票回购节奏是否会更加积极 [55] - 预计保持当前路线 平衡业务投资与股东回报 近期继续维持这种平衡 [56]