财务数据和关键指标变化 - 公司2021财年净利润为3610万美元，每股收益为2.35美元，较2020财年每股收益增长0.20美元或9.3% [6][7] - 净利润增长390万美元，主要得益于电力和天然气业务调整后毛利润的增长，部分被更高的运营费用所抵消 [10] - 电力业务调整后毛利润为9740万美元，同比增长450万美元或4.8%，增长由更高的费率及客户增长驱动 [11] - 天然气业务调整后毛利润为1.331亿美元，同比增长1050万美元或8.6%，增长由更高的费率及客户增长驱动，其中940万美元来自费率和客户增长，110万美元来自冬季寒冷天气的有利影响 [12] - 2021年调整后总毛利润合计增长1500万美元，主要由于电力和天然气业务更高的分销费率及客户增长 [13] - 运营和维护费用增加300万美元，其中160万美元源于更高的劳动力成本，140万美元源于更高的公用事业运营和维护成本 [13] - 折旧和摊销费用增加500万美元，反映了公用事业厂房和服务水平提高以及更高的摊销费用 [14] - 利息支出增加180万美元，反映了长期债务余额增加带来的利息，部分被短期借款水平降低和利率降低所抵消 [14] - 其他费用减少560万美元，主要由于退休福利及其他成本降低 [14] - 所得税增加130万美元，源于更高的税前利润 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电力业务：商业和工业单位销售量增长3.5%，反映了服务区域经济状况的改善 [11] - 天然气业务：尽管2021年比正常年份温暖约8%，但冬季峰值供暖期天气较冷 [12] - 客户构成：公司拥有多元化的住宅、商业和工业客户组合，电力客户数量比天然气客户多约25% [5] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在新英格兰地区运营，服务于新罕布什尔州和缅因州沿海的优质区域 [5] - 公司服务的州对家用取暖用燃料油的依赖度全国最高，这为天然气客户转换提供了独特的增长机会 [19] - 在缅因州，由于农村性质，只有一小部分区域可通达天然气，公司运营于该州人口最密集的区域，现有系统的整体渗透率仍约为60% [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是纯配电公用事业公司，不拥有发电资产，也没有相关的大型环保义务，其收益不受商品成本波动影响 [5] - 通过监管策略，预计到年底超过80%的客户将采用脱钩费率机制，以最大程度减少天气、能效或商业周期导致的收入波动 [5] - 重申长期每股收益增长指引为5%至7%，并预计未来两年增长将高于该范围的高端 [7] - 公司持续将可持续发展嵌入业务战略的各个方面，并发布了2021年企业可持续发展报告 [8] - 运营表现持续超越行业标准，客户满意度处于历史高位，并多次获得爱迪生电力研究所紧急响应奖 [8][21] - 公司被美国天然气协会认可为拥有出色的应急响应和事故预防能力 [21] - 公司再次被评为东北地区排名第一的公用事业公司 [22] - 预计长期费率基础增长率为6.5%至8.5% [8] - 五年投资计划总额约为7.55亿美元，2022年预计投资约1.4亿美元于公用事业基础设施 [16] - 投资组合中电力和天然气业务的投资组合正变得越来越平衡 [16] - 投资计划存在潜在的上行修订可能，涉及电动汽车基础设施、额外的电网现代化以及分布式能源和可再生天然气等项目 [16] - 约三分之二的资本投资预计将由运营现金流（扣除股息后）提供资金，其余部分通过债务和股权组合融资 [17] - 公司致力于维持强劲的资产负债表和支持投资级信用指标，目标股息支付率范围为55%至65% [17] - 董事会宣布季度股息为每股0.39美元，年化每股1.56美元，年化增长为每股0.04美元，反映了公司对执行战略和财务计划能力的信心 [18] - 公司采购多元化且可靠的天然气供应，拥有来自北部和南部的管道容量和地下存储容量，并通过冬季前安排的峰值供应作为补充 [20] - 公司新增了一个移动指挥中心，以改善应急响应并在重大风暴或紧急情况下提供灵活性 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司服务区域经历了惊人的经济发展，近年来客户增长强劲 [19] - 由于不断增长的客户群以及比正常情况更冷的天气，1月份的天然气使用量可能创下纪录，但公司有信心在整个冬季期间有足够的供应来满足服务区域的需求 [20] - 公司今天比以往任何时候都更强大、更具韧性、定位更好，相信其长期战略计划是坚实且可实现的 [23] - 投资计划将使公司能够执行增长战略、追求可持续发展目标并为客户保持优质服务 [23] - 对公司未来及其增长前景感到兴奋，相信将继续为股东创造长期可持续价值 [23] - 在客户转换方面，疫情期间有所放缓，但现在出现回升，同时由于住房短缺和该地区房屋价值显著通胀，开发项目也显著增加 [30] 其他重要信息 - Unitil Energy和Northern New Hampshire费率案件进展顺利，Unitil energy案件的所有各方已就最终费率达成全面的原则性协议，待提交和解协议后需经委员会批准，听证会定于2月14日和15日举行 [15] - 公司专注于与交通相关的电气化机会，特别是扩展电动汽车基础设施，同时也在研究太阳能（在法规允许范围内）以及可再生天然气作为供应机会，但这些潜在上行项目尚未反映在资本计划中 [27] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于资本支出预算中提到的先进能源系统和清洁能源解决方案的战略项目，能否提供更多细节，例如项目可能的形式、规模、时间安排以及何时会出现在资本计划中？ [27] - 回答: 公司非常关注与交通相关的电气化机会，重点是扩展电动汽车基础设施，同时也在研究太阳能（在法规允许范围内），但仍在验证其商业案例，这是未来几年潜在的上升空间，尚未反映在资本计划中，此外，公司继续将可再生天然气视为供应机会，目前尚无具体的商业案例，但正在寻求允许回收可再生天然气供应的监管和立法结构，以推进该领域的供应组合 [27] 问题: 关于UES（Unitil Energy）和解协议，达成协议的主要方面是否围绕回报率？核心计划和要求是否在和解协议中得以保留？ [28] - 回答: 目前正处于最终确定和解协议的过程中，在协议提交前无法谈论具体细节，但可以公平地说，该协议是全面的，涵盖了申请中包含的一系列问题 [28] 问题: 关于客户增长，在5%至7%的每股收益增长率中，对电力和天然气的具体假设是什么？ [29] - 回答: 5%至7%的每股收益增长率更多地基于对未来五年预期费率基础增长和投资的假设，在转换方面，疫情期间有所放缓，但现在出现回升，同时由于住房短缺和该地区房屋价值显著通胀，开发项目也显著增加，在有机增长和从燃料油转向天然气之间，未来几年看到了相当健康的机会 [30] 问题: 关于可再生天然气，能否说明公司服务区域内可用于生产可再生天然气的资源类型？ [34] - 回答: 当地有可用的原料，包括乳制品、食物垃圾，也有生物质的潜力，实际上，当考虑本地资源以及可引入的资源时，原料范围比最初想象的更加多样化，公司关注所有这些机会，并特别关注每种原料的碳强度，但确实看到了这些项目多样化的原料供应 [34] 问题: 关于天然气在家用取暖市场的可及市场，能否提醒缅因州、新罕布什尔州有多少区域可以通过管道覆盖，以及需要多少投资来覆盖更多家庭？ [35] - 回答: 特别是在缅因州，由于农村性质，只有一小部分州区域可通达天然气，公司目前运营于该州人口最密集的区域，但仍有未通天然气的小城市机会，Northern公司的整体渗透率仍约为60%，因此在现有管道和系统上仍有大量机会转换那些已可获取天然气的客户 [35] 问题: 关于资本支出分配，目前仍有相当一部分资本支出用于天然气而非电力，但电力占比在增加，这一趋势将如何发展？ [36] - 回答: 趋势的一部分是，公司正在完成天然气侧的管道更换，新罕布什尔州已于几年前完成，缅因州将于2024年完成，此后管道更换将仅限于Fitchburg Gas & Electric，直到2030年代，这就是天然气支出趋于下降的原因，在电力侧，看到了更多推进电网现代化、投资电气化以及追求其他战略机会的空间 [36] 问题: 随着天然气项目结束，是否意味着资本支出计划规模相似，但资金更多地向电力倾斜？ [37] - 回答: 是的，这是公司的预期 [38]