财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额达74亿美元，同比增长75%，两年累计增长146%，环比增长6% [20] - 毛利率同比提升8个基点，主要受益于成本通胀传导和转型计划，部分被LIFO费用增加所抵消 [38] - 调整后EBITDA为201亿美元，包含1900万美元LIFO费用（上年同期为700万美元） [40] - 调整后EPS为113美元，低于上年同期的125美元 [40] - 净债务降至242亿美元，净债务/调整后EBITDA杠杆率改善至31倍 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 自有品牌业务表现突出：Woodstock有机品牌增长17%，在冷冻水果等品类获得份额 [24] - 生鲜业务持续增长：农产品销售增速超过全美市场400个基点，得益于农场直采关系扩展 [23] - 专业服务收入增速达批发业务的近3倍，支付业务新增150家门店，累计覆盖3500家门店 [25] - 零售业务表现强劲：Cub超市电商周均销售额增长25%，药房处方量增长4% [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 全渠道实现同比增长，其中前25大客户（不含锚定客户）收入增长近7% [21] - 跨销售策略贡献显著：季度新增1亿美元收入，全年有望达成10亿美元目标 [22] - 40%的收入增长来自销量提升（含跨销售和新客户），60%来自通胀因素 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - "Fuel The Future"战略六大支柱推动业绩：客户服务、自有品牌、专业服务等 [8][9][10] - 供应链挑战持续：上游填充率恶化、通胀加速、劳动力短缺、燃料成本上涨40% [12][31] - 通过自有品牌（填充率高500-1000基点）和替代采购帮助客户应对缺货 [24][28] - 维持2024年财务目标不变，对长期竞争力保持信心 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计居家食品消费将保持强劲，通胀环境持续 [35] - 上调2022财年收入指引至282-287亿美元（增加4亿美元），维持EBITDA和EPS预期 [44] - 资本支出下调5000万美元至25亿美元，债务偿还目标上调至15-20亿美元 [45] - 预计年底杠杆率降至27倍，为股东回报打开空间 [46][58] 其他重要信息 - 人力资源方面：DC职位空缺率从15%降至9%，司机短缺问题逐步稳定 [32][33] - ESG进展：获HRC平等指数满分，2021年ESG报告即将发布 [14][15] - 管理层加强：新增董事会成员及两名高管，强化技术及战略能力 [18][19] 问答环节所有的提问和回答 填充率问题 - 填充率自2021年夏季后持续恶化，但通过自有品牌替代和供应商优先分配缓解影响 [50][51] - 行业性挑战不影响新客户获取，规模优势确保库存获取优先级 [53] 成本改善机会 - Q2三分之二运营费用增长来自季节性人力投入，随着缺勤率下降有望改善 [57] 燃料成本传导 - 燃料价格上涨40%，通过套期保值和滞后期附加费转嫁部分成本（转嫁比例<50%） [62][77] 跨销售进展 - 2022财年跨销售贡献预计达10亿美元，Q2新增1亿美元 [72] 自有品牌优势 - 自有品牌利润率高于全国品牌，填充率优势达500-1000基点 [84][91] 零售渠道趋势 - 市场收缩已趋稳，部分份额回流至公司客户，渠道定制化方案支撑竞争力 [83]