财务数据和关键指标变化 - 第四季度销售额2.09亿美元 同比增长11.1% [15] - 第四季度调整后营业利润2450万美元 同比增长16.4% [15] - 第四季度调整后稀释每股收益0.56美元 同比增长19.1% [16] - 全年销售额8.571亿美元 同比增长11.3% [17] - 全年调整后营业利润1.128亿美元 同比增长12.6% [18] - 全年调整后EBITDA 1.72亿美元 相比去年1.568亿美元有所增长 [18] - 全年调整后稀释每股收益2.24美元 同比增长16.7% [18] - 净债务2.531亿美元 相比2020年底减少超过1900万美元 [19] - 第四季度产生近4400万美元自由现金流 全年产生近1亿美元自由现金流 [19] - 净杠杆率1.5倍 低于长期目标2倍 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 包装业务 - 包装业务全年销售额首次超过5亿美元 创历史新高 [17] - 第四季度包装业务销售额1.235亿美元 同比基本持平 [21] - 第四季度包装业务营业利润2210万美元 同比下降210万美元 [26] - 第四季度包装业务营业利润率17.9% 低于去年同期的19.4% [26] - 树脂成本自2021年初以来上涨超过50% 对利润率造成约200万美元或160个基点的负面影响 [26] - 食品饮料和工业农业终端市场的有机增长实现两位数百分比增长 [24][25] 航空航天业务 - 第四季度航空航天业务销售额4770万美元 同比增长28.5% [32] - 第四季度航空航天业务营业利润350万美元 营业利润率7.4% 相比去年同期的50万美元和1.3%大幅改善 [32] - 特殊紧固件库存订单贡献850万美元销售额 [32] - 2021年特殊紧固件库存订单总额约3000万美元 [9][29] - 调整后EBITDA为830万美元 占销售额的17.4% [33] 特种产品业务 - 第四季度特种产品业务销售额3780万美元 同比增长超过40% [36] - 连续三个季度实现20%以上增长 [36] - 第四季度营业利润540万美元 营业利润率14.2% 相比去年同期的350万美元和13%有所提升 [37] - 调整后EBITDA为640万美元 占销售额的17% [37] - 订单簿保持在创纪录水平 [38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略重新定位和多元化终端市场模式推动业绩增长 [6] - 在俄亥俄州新奥尔巴尼新建23.5万平方英尺生产设施 增加超过17.5万平方英尺新生产空间 [7] - 开发可回收单聚合物分配器 包括推出新品牌Singolo [8] - 在巴西新增分销点 扩大美容和个人护理产品在拉丁美洲的供应 [9] - 完成Omega和Intertech两家公司收购 进入生命科学市场 [12][14] - 航空航天业务在亚利桑那州梅萨开设新工厂 垂直整合外包组件 [10] - 将加利福尼亚州的三个租赁设施整合到亚利桑那州托勒森的自有设施中 [10] - Norris Cylinder品牌获得"美国制造"认证 [11] - 开发新型天然气燃料EPA认证固定发动机 扩展至农业和非公路发电应用 [11] - 近三分之二的收入来自包装业务集团 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 面临疫情相关挑战和投入成本上升 [6] - 东欧局势对全球经济影响难以准确预测 [40] - 继续在疫情环境中运营 新变种影响生产效率 缺勤率超出正常水平 [41] - 经历材料成本上升和其他通胀成本 包括能源、劳动力和物流 [42] - 树脂成本预计在2022年保持相对稳定 [28] - 预计2022年销售额增长8%至11% [44] - 预计2022年每股收益在2.25美元至2.35美元之间 [44] - 预计2022年第一季度与去年同期持平或略有下降 [44] - 预计自由现金流超过净收入的100% [44] - 航空航天市场预计2024年恢复到大流行前销售水平 [31] 其他重要信息 - 首次自2007年IPO以来增加季度股息 [6] - 完成两次收购和股票回购 [6] - 在ESG旅程中取得实质性进展 [6] - 拥有超过4亿美元无限制现金和可用流动性 [20] - Intertech公司2021年销售额约3200万美元 [13] - Omega Plastics公司2021年销售额约1800万美元 [14] - 全年有机销售额增长4.1% 收购贡献6.1% 货币有利影响约1% [18] 问答环节所有提问和回答 问题: 2022年展望中成本与价格回收的时间匹配关系 - 预计第一季度仍有一些拖累 但到第二季度及下半年材料价格成本比将接近1:1 [51] - 东欧局势和原油价格的潜在影响未完全纳入考虑 [51] 问题: 更高生产和劳动力成本对利润率的影响 - 缺勤率从正常的低于7%上升到低两位数 影响生产效率但难以具体量化 [54][55][56] - 其他非劳动力通胀费用可能在400万至500万美元范围内 通常通过年度成本节约计划来回收 [57] 问题: M&A决策过程和收购倍数 - 重点继续建设包装平台 扩展制药和营养保健品产品线 [59] - 专注于规模可控的附加收购 [60] - 交易需要大量工作 与所有者进行高级别接触 [63] - 倍数是溢价倍数 但不同于纯医疗科技领域的大型交易 [63] 问题: 航空航天部门1000万美元折旧注释 - 澄清是10%的折旧和摊销 不是1000万美元 [64] - 折旧包含在调整后每股收益中 但无形资产摊销不包含 [65] 问题: 自由现金流展望 - 预计营运资本积累处于较低水平 收购带来的绝对增加伴随购买价格 [66] 问题: 航空航天业务利润率下降原因和季度走势 - 3000万美元的特殊库存订单是高度盈利的业务 [69] - 2022年是低谷年 任何增量收入都将对营业利润和EBITDA做出有意义的贡献 [69] - 面临铝合金和钢材成本上升 地理位置导致的劳动力效率低下等阻力 [70] - 需要保持满足客户需求的能力 [71] 问题: 资本配置优先顺序 - 希望通过股息和股票回购为股东提供至少1%的回报 [73] - 长期杠杆目标约为2倍 有足够容量进行更多交易 [76] - 在没有交易时持有现金 未来可能更多转向股息 [74]