财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为1 006亿美元 同比增长264 [12] - 净利润为1 130万美元 同比增长823 [13] - 调整后EBITDA为2 060万美元 同比增长11 [13] - 毛利率为405 同比下降590个基点 若剔除一次性大合同影响 毛利率为430 [13][24] - GAAP每股收益为033美元 调整后每股收益为037美元 同比增长233 [15][33] - 销售和管理费用占收入比例为192 [14] - 订单额为9 020万美元 同比增长27 [19] - 积压订单同比增长32 [20] - 过去12个月订单额为36亿美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 按收入确认方式划分 项目收入占比41 材料收入占比59 剔除大合同后为36:64 [29] - 材料收入当季增长25 年初至今增长29 [30] - 按项目类型划分 新建项目占比39 维护/维修/运营/升级占比61 [30] - 电力行业订单增长60 [17] - 铁路和运输行业订单增长20 [17] - 过程和环境加热产品线复苏领先于伴热业务约6个月 [69] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场表现强劲 美国 拉丁美洲和加拿大地区推动增长 [21] - 东半球市场(EMEA和APAC)因疫情持续影响而下滑 [22] - 亚洲业务较上年有所下降 [54] - 美国墨西哥湾沿岸地区基础设施投资增加 特别是电力基础设施 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 三大战略平台: 市场多元化 技术驱动型维护和发展中市场 [41] - 目标到2026财年末实现55亿美元收入 EBITDA利润率达到20-25中段 [41] - 在能源转型中发挥关键作用 涉及风电 生物燃料和氢能 [18] - 推出新型零卤素低烟商业伴热电缆 预计明年销售翻倍 [43] - 数据中心领域获得两个商业产品订单 [44] - 食品饮料行业营销活动取得初步成效 [44] - Genesis自愈网状网络在早期客户试点项目中取得成功 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 供应链挑战在第三季度达到顶峰 第四季度有所改善 [14] - 预计劳动力和材料可用性风险将持续到本年年中 [14] - 价格因素对毛利率产生200个基点的积极影响 [13] - 通货膨胀对毛利率造成300个基点的负面影响 [13] - 预计第四季度将进一步实现价格提升 [13] - 东半球存在被压抑的需求 随着经济从疫情限制中恢复将释放 [42] - 将全年收入指引从33-345亿美元上调至342-35亿美元 同比增长24-27 [15][47] 其他重要信息 - 制造高级副总裁Rene Van Der Salm将离职 Roberto Kuahara接任 [9][10] - 现金减少1 700万美元 主要用于偿还债务 [34] - 净债务与调整后EBITDA比率为22倍 预计财年末降至15倍 [34] - 净营运资本减少400万美元 现金转换周期缩短60多天至130天 [35] - 自由现金流为260万美元 资本支出为70万美元 [35] - 上游石油业务仅占收入的16 [16] - 超过52的收入来自非石油和天然气行业 [16] - 超过55的收入与化工 石化 天然气和电力行业相关 [16] 问答环节所有提问和回答 问题: 东半球亚洲市场的复苏机会有多大 - 东半球复苏机会与西方类似 亚洲市场增长潜力为15-20 欧洲 中东和非洲地区为10-15 [54] 问题: 大型项目还有多少未完成 - 该项目已完成约1 200万美元 全年预计超过2 000万美元 目前完成过半 [55] 问题: 第四季度是否仍有利润率压力 - 确认第四季度仍存在利润率压力 [56] 问题: 销售和管理费用比率是否可持续 - 销售和管理费用占收入比例低于20是可持续的 业务增长将带来运营杠杆 [57] 问题: 毛利率压力的持续时间 - 大合同将在本财年末基本完成 供应链和劳动力成本压力预计在日历年中期缓解 [61][62] 问题: 未来毛利率展望 - 预计下财年毛利率将回升至40中低段 [65] 问题: 运营费用建模指导 - 暂不提供2023财年具体数字 但预计收入增长将高于运营费用增长 [67][68] 问题: 伴热业务与过程加热业务表现比较 - 过程和环境加热业务复苏领先伴热业务约6个月 [69] 问题: 两个业务的利润率比较 - 过程加热业务利润率略高于伴热业务 [70] 问题: 上游石油收入中油砂与非油砂的占比 - 上游石油收入中至少80来自加拿大和欧亚地区的寒冷气候区域 [72] 问题: 油砂业务的性质和利润率 - 油砂业务主要是维护/维修/运营/升级材料销售 年收入约5 000万美元 利润率较高 [74][75]