财务数据和关键指标变化 - 新账户增长17%至620万，平均活跃账户增长5%至6720万 [7] - 每活跃账户的购买量增长11%，总购买量同比增长16% [9] - 贷款增长2%，净利息收益率为15.45%，同比增加165个基点 [10] - 运营费用同比下降10%，年初至今下降7% [10] - 净坏账率为2.18%，同比下降224个基点 [11] - 净收益为11亿美元，每股摊薄收益为2美元 [11] - 存款下降30亿美元或5%，占资金组合的82% [12] - 资本回报为14亿美元，包括13亿美元的股票回购和1.24亿美元的普通股股息 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 所有五个平台的购买量均实现增长，尤其是家庭和汽车、多元化与价值、数字、健康与健康平台均实现两位数增长 [37] - 家庭和汽车平台购买量增长10%，多元化与价值平台增长25%，数字平台增长21%，健康与健康平台增长10%，生活方式平台增长2% [38] - 贷款应收款增长趋势显示，多元化与价值平台受2020年门店关闭影响较大 [39] - 数字平台的活跃账户增长主要由于现有客户群的更高参与度和新项目的推出 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 支付率同比增加200个基点，预计将逐渐正常化 [42] - 净利息收入同比增长6%，净利息收益率为15.45%，同比增加165个基点 [43] - 贷款应收款占总收益资产的比例从78.3%增加到83.8%，推动净利息收益率增加106个基点 [44] - 30天以上逾期率为2.42%，同比下降25个基点，90天以上逾期率为1.05%，同比下降19个基点 [46] - 净坏账率为2.18%，同比下降224个基点 [47] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过数据驱动的洞察、无缝客户体验和行业领先的产品组合，持续吸引更多合作伙伴和客户 [7] - 公司通过全渠道能力和多样化的融资选择，推动更高的利用率和价值 [8] - 公司与FiServ的战略合作扩展，使小企业能够通过Clover平台接受私人标签信用卡支付 [15] - 公司与PayPal合作推出PayPal储蓄账户，进一步多样化存款基础 [17] - 公司推出myWalgreens MasterCard和myWalgreens私人标签信用卡，增强客户忠诚度 [19] - 公司通过数字能力与客户无缝互动，推动Walgreens卡持有人的消费增长 [22] - 公司通过Synchrony MasterCard进入5000亿美元的通用信用卡市场 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计第四季度的关键运营趋势将保持稳定，宏观经济环境稳定且改善 [54] - 预计假日季节的强劲消费需求将支持购买量的持续增长，支付率的持续上升将导致应收款的适度增长 [55] - 预计净利息收益率将与第三季度一致，信用损失准备金将继续反映资产增长、信用表现和宏观经济因素 [55] - 预计第四季度的运营费用将略有增加，但全年运营费用将同比下降 [56] 其他重要信息 - 公司通过CECL过渡规则，CET1比率为17.1%，同比增加130个基点 [52] - 公司总流动性为184亿美元，占总资产的20%，同比下降8个百分点 [51] - 公司计划通过股票回购和股息继续向股东返还资本 [53] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于购买量和消费量的预期 - 公司认为购买量表现广泛且强劲，尤其是旅行和娱乐相关消费增长显著 [66][68] - 新账户增长17%，调整后增长37%，预计将推动未来的购买量增长 [69] 问题: 关于RSA（风险分担协议）的预期 - RSA的设计是与公司盈利能力挂钩，随着盈利能力的提升，RSA的支付也会增加 [72] - 预计RSA将随着净利息收益率和净坏账率的变化而调整，信用损失预计将开始上升 [73] 问题: 新账户增长的来源 - 新账户增长主要来自传统零售商的回归和数字平台的扩展，新项目如Verizon和Venmo的表现符合预期 [78][79] - 数字投资的回报显著，使得申请流程更加便捷，推动了新账户的增长 [81] 问题: 关于GAAP组合的剩余准备金释放 - 预计未来几个季度将有约1.5亿美元的准备金释放，具体时间取决于组合的表现 [83] 问题: 在线销售指标的表现 - 公司在在线和移动销售方面表现优异，尤其是与Amazon、PayPal和Verizon等合作伙伴的合作 [89] - 公司帮助传统合作伙伴转型为数字化销售，推动了在线销售的杠杆效应 [90] 问题: 逾期率的正常化预期 - 预计逾期率将在2022年逐步上升，保守情况下可能在2023年第一季度达到峰值 [95] - 乐观情况下，逾期率的上升将更为缓慢，预计在2023年底至2024年恢复正常 [97] 问题: 关于并购活动的展望 - 公司有活跃的并购管道，但由于估值较高，目前保持谨慎态度 [98] - 公司正在寻找能够利用其规模增长的现有业务，如Allegro Credits [99] 问题: 关于净利息收益率的预期 - 预计贷款增长将推动净利息收益率下降，但逾期率的上升将部分抵消这一影响 [104] - 公司对净利息收益率保持在15%以上表示满意 [105] 问题: 关于产品管道的展望 - 公司通过产品多样化和分销渠道扩展，推动增长 [108] - 公司与Clover的合作将帮助公司快速扩展产品覆盖范围 [110] 问题: 关于信用损失正常化对准备金的影响 - 预计准备金将随着资产增长和宏观经济因素的变化而调整，信用损失正常化将导致准备金率逐步下降 [117] 问题: 关于“先买后付”产品的表现 - 公司的“先买后付”产品表现良好，尤其是封闭式分期付款产品 [121] - 公司正在与合作伙伴讨论如何平衡传统产品和“先买后付”产品的经济效益 [122] 问题: 关于支付率的预期 - 预计支付率将逐渐回归到疫情前的平均水平，储蓄率的下降和客户行为的轻微变化支持这一预期 [133][137] 问题: 关于资金优化的机会 - 公司计划通过零售存款和PayPal储蓄产品优化资金成本，同时保持对资本市场的访问 [139][140] 问题: 关于股票回购的节奏 - 公司计划在第四季度继续积极回购股票，剩余授权为12亿美元 [148] 问题: 关于运营费用的展望 - 公司将继续保持对长期战略投资的优先考虑，同时保持成本控制 [150] - 预计第四季度的运营费用将略有增加，但全年费用将同比下降 [151]