财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收10.57亿美元，同比增长10%，GAAP每股收益1.27美元，非GAAP每股收益1.81美元，运营现金流4.22亿美元 [6][26][27] - 全年预计实现中高个位数营收增长，非GAAP运营利润率提升超200个基点，非GAAP每股收益增长超20%，运营现金流约13.5亿美元 [25] - 上调2021财年营收、非GAAP运营利润率和盈利指引，目标营收41.9 - 42.2亿美元，非GAAP运营利润率约30.5%，GAAP每股收益4.63 - 4.79美元，非GAAP每股收益6.78 - 6.83美元 [28] - 第四季度营收指引为11.38 - 11.68亿美元，GAAP每股收益1.09 - 1.25美元，非GAAP每股收益1.75 - 1.80美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 半导体与系统设计业务营收9.59亿美元，EDA和IP业务均实现稳健增长 [26] - 软件完整性业务营收9800万美元，预计全年营收增长接近两位数，长期有望加速至15% - 20% [26] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是到2023年营收突破50亿美元，提高长期营收增长目标至两位数，并持续扩大利润率 [7][24][31] - 聚焦AI和自主设计、硅IP和安全三大领域，通过创新驱动业务增长 [11] - 硬件验证系统业务表现强劲，新的应用特定仿真产品和原型产品需求旺盛 [21][22] - 新的硅生命周期管理平台开辟了新的市场机会，业务增长超预期 [23] - 在IP市场，公司凭借平台的广度和复杂性表现出色，与ARM互补，市场需求旺盛 [57][59] - 在软件安全测试领域，公司是行业领导者，通过收购和创新提升竞争力 [18][19][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场强劲且正在转型，对智能产品的需求持续增长，半导体至关重要，为公司带来更多机会 [8][9] - 公司过去多年的投资开始显现成果，创新产品得到客户认可，业务增长加速 [10] - 对未来前景充满信心，预计市场将保持健康，公司将继续执行战略，提升股东价值 [24][136][137] 其他重要信息 - 公司近期完成1.75亿美元股票回购，本财年累计回购5.73亿美元 [27] - 季度末现金余额15.3亿美元，总债务1.07亿美元 [28] - 公司将在明年提供2020年详细指引和更新后的长期财务目标及假设 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 重新校准的营收增长框架中，增长构成与过去有何不同 - 公司目前活力高，源于多年复杂投资的积极交集，如融合编译器与AI结合带来成果 [36][37] - 市场对特定领域的需求增加，公司具备强大基础，能适应垂直市场的专业化需求 [38][39][40] 问题2: 第四季度软件业务的预期表现 - 第四季度各业务持续强劲，软件、硬件和IP业务均好于预期，软件完整性业务也在进步 [42] 问题3: DSO.ai的定价和适用范围 - 目前处于推广阶段，基于融合编译器构建，有很多发展机会，也可应用于其他领域 [46][47] - 已帮助公司实现客户续约增长，这是公司关注的重点 [48] 问题4: 中国市场是否有独特的季节性采购模式 - 公司过去15年没有明显的季节性模式，地区表现差异主要源于续约情况不同 [49] - 中国市场表现好是因为众多公司广泛采用公司产品，且自身积极投资未来 [50] 问题5: 未来运营杠杆的关键驱动因素 - 主要驱动因素是营收增长和对业务的投资，确保投资能带来最大回报 [54] - 市场拓展方面的改进也对营收增长有积极影响，公司各方面的努力将推动运营利润率提升 [55] 问题6: IP市场的竞争格局和定价情况 - 公司凭借平台优势表现出色，与ARM互补，市场需求旺盛，尤其是复杂设计和先进节点的需求增加 [57][58][59] - 定价基本稳定，复杂产品价格较高，客户认可，业务基于信任和重复购买 [60] 问题7: 2023财年50亿美元营收目标是否意味着未来两年平均两位数增长 - 未来几年的增长目标基于2021年的当前指引，但暂不详细讨论明年情况 [66] 问题8: 第四季度营收指引上调的原因及积压订单情况 - 营收指引上调是由于各业务板块表现良好，积压订单在提交季度报告时将显示为47亿美元，但会随续约和营收确认情况变化 [67] - 指引上调反映了业务增长和对续约的信心 [68] 问题9: 为实现2023年目标，公司内部在结构、产能或运营方面有何规划，大客户增长是否必要 - 公司会持续优化内部结构，以适应技术发展，如硅生命周期管理和DSO等能力的出现 [75][76] - 虽然不评论单个客户，但预计顶级客户会积极采用技术并持续增长 [73][74] - 公司在运营利润率提升方面有经验，未来将继续努力，目前业务增长和客户基础广泛，有信心实现目标 [78][79][81] 问题10: 软件安全咨询职位增加是否意味着业务管道和部署有实质性增长 - 是，公司年初计划使软件业务回到15% - 20%的增长轨道，目前全年营收增长接近两位数，势头良好 [83][84] - 招聘反映了对能产生最大影响领域的重视，业务结果支持持续投资，未来增长和利润率提升前景良好 [86] 问题11: 全年指引上调是否仅因第四季度硬件订单增加，运营现金流增长的可持续性如何 - 指引上调是各业务板块共同作用的结果，并非仅因硬件订单 [91] - 运营现金流表现良好，非一次性因素驱动，长期来看，随着运营利润率和收入增长，现金流应与EBITDA同步，现金税会减少，但现金流会有波动 [93][94] 问题12: 1.15亿美元是否可作为新的季度营收基础，能否线性增长至1.25亿美元 - 公司业务无明显季节性，营收具有重复性，季度间可能有波动，应关注多年趋势和年度指引，具体情况会因客户需求而异 [100][101][102] 问题13: 半导体和系统设计业务利润率接近34% - 35%，如何看待利润率变化 - 公司将在各业务层面寻求效率和生产力提升，包括半导体和软件完整性业务，会平衡投资以实现增长和盈利改善 [103][104] - 半导体和系统行业因智能趋势有良好机会，市场需求高，公司执行良好，有望实现“规则45”目标 [106][109] 问题14: 公司是否确保了硬件组件的供应 - 目前供应充足，但会持续关注替代方案和供应状况，预计部分短缺情况会逐渐缓解 [115] 问题15: 全环绕栅极技术是否是未来趋势，对业务各板块的影响 - 全环绕栅极技术是FinFet的复杂变体，先进客户和制造伙伴在投资，公司能全程支持 [119][120][121] - 这是摩尔定律的延续，同时多芯片结合也是趋势，公司有相关设计系统，预计未来系统会更复杂 [121][122][124] 问题16: 营收增长目标上调是否意味着EDA业务也会提升 - 是的，EDA是公司最大业务板块，若其表现不佳，公司无法实现两位数增长，目前EDA业务表现出色 [125] 问题17: 客户续约加快的原因 - 客户看到新功能带来的机会，且因设计复杂度增加，需更多复用IP块和自动化设计，公司能提供这些支持 [131]