财务数据和关键指标变化 - 第三季度净盈利约6000万美元，每股收益0.26美元，高于指引区间上限 [34] - 第三季度总营收近30亿美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为7.42亿美元 [34] - 第三季度每可用乘客邮轮日（APCD）的净邮轮成本（NCC）不包括燃料同比改善11%，按固定汇率计算改善10% [42] - 截至9月30日，客户存款余额为38亿美元，比2019年第三季度末高4亿美元 [40] - 第四季度预计总营收约26亿美元，调整后EBITDA为3.5 - 4亿美元，调整后每股亏损1.3 - 1.5美元 [50] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度整体负载率达96%，加勒比海地区接近105%，阿拉斯加约96%，欧洲略低于90% [10][35] - 第三季度每乘客邮轮日总收入按固定汇率计算较2019年第三季度的纪录水平增长1% [35] - 第三季度超过95%的预订为新预订，而非未来邮轮信用（FCC）兑换 [41] - 2023年整体运力将比2019年增长14%，得益于10艘新船加入船队 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年部署中，加勒比海地区占比略超一半，欧洲近20%，亚洲个位数，无中国市场部署计划 [27] - 2023年约80%客源来自北美，短途加勒比海产品较2019年增加35% [27] - 2023年皇家加勒比国际加勒比海航线约65%的客人将体验可可凯岛完美一日游，高于2019年的30% [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推出为期三年的财务绩效计划“Trifecta项目”，目标是到2025年实现每APCD的EBITDA利润率达三位数、实现两位数收益、投资资本回报率达两位数 [13] - 计划通过适度的运力增长、适度的收益率增长和严格的成本控制来实现目标，同时将资产负债表恢复到投资级水平，并将碳强度较2019年降低两位数 [13][14] - 进一步以客户为中心优化生态系统，增强商业能力和产品供应，通过创新新船和陆地体验驱动盈利能力增长和现金流生成 [15] - 公司认为邮轮度假的价值主张极具吸引力，有机会缩小与陆地度假替代品的差距，扩大潜在市场 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球旅游需求上升，消费者转向体验式消费，公司业务受益，客人财务状况健康、参与度高，愿意为度假体验支付更多费用 [17][20] - 2023年有望实现创纪录的收益率和调整后EBITDA，公司运营平台更强大，商业能力提升，航线规划更具吸引力 [11][30][31] - 尽管面临通胀压力，特别是燃料和食品成本，但公司团队有能力管理成本压力，同时保持高客户满意度 [43] 其他重要信息 - 2023年底将交付“海洋标志号”，该船市场反响热烈，首天预订量远超以往纪录 [23][24] - 2023年第四季度将有新船加入名人邮轮和银海邮轮船队，同时将在得克萨斯州加尔维斯顿开设新的旗舰码头 [25] - 燃料价格虽从高位回落但仍波动，公司已对部分燃料进行套期保值，第四季度燃料消耗套期保值率为64%，2023年为50% [45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: Trifecta项目中回归投资级资产负债表的杠杆率要求及与评级机构的沟通情况 - 公司目标是将杠杆率降至约3倍，与评级机构的沟通显示评级要求与疫情前无差异，Trifecta项目有助于去杠杆和产生现金流 [60] 问题: 未来收益率增长中船票和船上消费的拆分情况，以及消费者船上消费模式对收益率增长的影响 - 公司认为适度收益率增长平均每年为2% - 4%，成本通常持平至个位数增长，公司有能力在不同市场环境下管理业务以实现增长 [63] 问题: 2023年创纪录EBITDA的计算基数 - 以2019年的36亿美元EBITDA为基数 [65] 问题: 2023年价格较2019年的百分比变化情况 - 目前提供指导还为时尚早，公司将在1月或2月初的电话会议上提供更明确的信息 [70] 问题: 2023年费用能否因规模扩大和船舶效率提高而低于2019年（不包括燃料成本） - 公司仍处于规划初期，未提供具体指导，但会努力减轻通胀影响，提高业务利润率，14%的运力增长有望带来效率提升 [74][75] 问题: 下半年 occupancy恢复优于同行的驱动因素 - 公司认为快速恢复运营、强大的品牌和船舶、注重价格完整性以及市场需求正常化是主要原因 [79] 问题: 近年来产品改进情况及缩小与陆地度假价值差距的方式 - 公司推出新船“海洋标志号”，专注家庭市场，结合完美一日游等体验，提升产品竞争力，同时计划加强忠诚度计划和个性化营销以缩小差距 [82][87] 问题: 协议放松后预订量的趋势 - 协议放松后预订量显著增加并持续加速，美国市场可寻址市场扩大约3500万人，全球市场情况类似 [92][93] 问题: 2023年净收益率与2019年相比的混合变化是正还是负 - 公司预计2023年收益率将上升，EBITDA将改善，新船加入和部分品牌退出的综合影响为正向 [96][98] 问题: 明年上半年通胀成本是增量还是延续当前趋势 - 目前通胀情况复杂，公司看到一些缓解迹象，但主要是当前趋势的延续，部分商品成本开始下降 [101][102] 问题: 2023年预订亮点及年末预订量占次年的典型百分比 - 加勒比海、阿拉斯加和欧洲地中海地区预订表现强劲，历史上年初预订量占比在55% - 60%，2023年因无中国业务和更多短途产品，该比例会受一定影响 [107][108] 问题: 欧洲市场occupancy在第四季度和明年的情况 - 今年欧洲市场occupancy受美国检测要求和乌克兰局势影响，预计未来将恢复正常，第四季度为淡季，occupancy通常较低 [111][112][114] 问题: 假设2025年中国市场恢复对目标的影响 - 目前Trifecta计划未考虑中国市场，预计2025年底前会进入中国市场，但影响极小 [115] 问题: 未来几年除临时因素外最佳的成本控制机会 - 公司可通过优化供应链、实现自动化和提高运营效率来降低成本，同时利用规模效应扩大利润率 [119][120] 问题: 皇家加勒比和银海邮轮的需求模式、预订模式和定价能力差异 - 三个品牌表现良好，银海邮轮客人收益率更高、预订更早，可驾车到达港口的市场对品牌有利，客人提前规划飞航邮轮度假的趋势更明显 [124] 问题: 营销、销售和管理费用是否会恢复到正常结构比例水平，以及获客成本是否降低 - 公司预计销售和营销投资将恢复正常水平，团队在提高营销效率方面表现出色，无需增加营销费用来推动需求 [129][130] 问题: Trifecta项目中各项举措的优先级 - ROIC、EBITDA利润率、杠杆率和收益相互关联，公司在决策时会综合考虑客户、投资者和环境利益，同时加大碳减排力度 [132][133]